Grasim blijft de voorkeurskeuze van ICICI Securities in de cementsector nu de sector te maken krijgt met prijsdruk op korte termijn
Belangrijkste punten
- •Navin Sahadeo, analist bij ICICI Securities, heeft Grasim Industries aangewezen als de beste keuze van de bank in de cementsector.
- •Grasim zal naar verwachting profiteren van aanhoudend hoge dividenduitkeringen door UltraTech Cement, waarin het een controlerend belang heeft.
- •De verbeterende prestaties van Grasims verfactiviteiten en B2B-e-commerce ondersteunen de diversificatie weg van cyclische cementrealisaties.
- •De realisaties in de cementsector voor het kwartaal juli–september 2026 worden naar verwachting 1–1,5% lager dan het voorgaande kwartaal, met een mogelijke daling van de EBITDA per ton van ₹200–250.
Grasim Industries is volgens Navin Sahadeo, analist bij de bank, de voorkeurskeuze van ICICI Securities in de cementsector.
Sahadeo zei te verwachten dat UltraTech Cement, waarin Grasim een controlerend belang houdt, hoge dividenden zal blijven betalen. Hij wees ook op de verbeterende momentum in Grasims verfactiviteiten en B2B-e-commerce als ondersteunende factoren voor het vooruitzicht van het bedrijf. Voor een conglomeraat dat historisch geworteld is in cement en vezels vertegenwoordigen deze nieuwere activiteiten een bredere diversificatiestrategie die de afhankelijkheid van cyclische cementrealisaties moet verminderen.
Grasim Industries maakt deel uit van de Aditya Birla Group en is actief in meerdere bedrijfstakken, waaronder cement (via UltraTech Cement, de grootste cementproducent van India), viscose-stapelvezel, chemicaliën, financiële diensten en verf. UltraTech Cement heeft een aanzienlijke geïnstalleerde productiecapaciteit in heel India en behoort tot de grootste cementproducenten ter wereld naar capaciteit. De cementvraag in India is nauw verbonden met infrastructuuruitgaven en woningbouw, waardoor de winstgevendheid van de sector gevoelig is voor zowel de capexcycli van de overheid als seizoensgebonden vertragingen door de moesson.
Op sectorniveau staat het vooruitzicht op korte termijn echter onder druk. De realisaties voor het kwartaal juli–september 2026 (Q2FY27) worden naar verwachting 1–1,5% lager dan in het voorgaande kwartaal, en de EBITDA per ton zou kunnen dalen met ₹200–250, aldus de beoordeling van de analist. Sequentiële prijszwakte van dit soort weerspiegelt doorgaans concurrentiedruk tussen grote producenten en zwakkere vraag tijdens het moessonkwartaal, factoren die analisten in de gaten houden bij het beoordelen of de margedruk tijdelijk is of aanhoudt in de daaropvolgende kwartalen.
De meningen en tips van beleggingsexperts op CNBCTV18.com zijn hun eigen mening en niet die van de website of haar management. CNBCTV18.com adviseert gebruikers gecertificeerde experts te raadplegen voordat zij beleggingsbeslissingen nemen.
Bron: CNBC-TV18
