Het aandeel Alphabet (GOOGL) stond op 22 oktober in de pre-markethandel genoteerd op $328.09, ongeveer 2% onder de slotkoers van de vorige handelsdag van $334.76. De daling volgde op een verlaging van de prijsdoelstelling door Citizens JMP, voorafgaand aan de publicatie van de cijfers over het derde kwartaal van het bedrijf, die gepland staat voor 28 oktober. Pre-marketsessies kennen doorgaans een lager handelsvolume dan de reguliere handelsuren, waardoor vroege koersen nog kunnen verschuiven zodra de beurs opent.

Analist Andrew Boone verlaagde zijn prijsdoelstelling voor Alphabet van $515 naar $450, een verlaging van ongeveer 13%. Zijn eerdere prognose was de hoogste van Wall Street. Zelfs op het verlaagde niveau impliceert de nieuwe doelstelling nog ongeveer 34% upside ten opzichte van de laatste slotkoers. Een prijsdoelstelling vertegenwoordigt de verwachting van een analist over de koers van een aandeel op een horizon van 12 maanden. Citizens handhaafde zijn Market Outperform-rating op het aandeel, wat gelijkstaat aan een Buy.

Waarom Citizens JMP Zijn Doelstelling Verlaagde

Boone wees op toenemende concurrentie in Search van AI-agenten en signaleerde ook uitvoeringsrisico's. De achtergrond: AI-assistenten beantwoorden zoekopdrachten in toenemende mate direct in een conversatie-interface in plaats van gebruikers naar externe links te leiden, een verschuiving die uitgegroeid is tot een van de meest gevolgde kwesties binnen de digitale advertentiemarkt. Hoewel hij zichzelf "incrementally cautious" (geleidelijk voorzichtiger) noemde over Search, verwacht hij desondanks dat Alphabet sterke resultaten zal boeken.

Naar zijn mening zal de reactie van het aandeel op de cijfers meer afhangen van de toelichting van het management dan van de gerapporteerde cijfers zelf. Beleggers zoeken duidelijkheid over hoe AI-agenten Search beïnvloeden en of de zware AI-uitgaven van Alphabet zich uiteindelijk zullen terugverdienen — een vraag die inmiddels boven een groot deel van de technologiesector hangt nu de uitgaven aan AI-infrastructuur stijgen.

Per segment verwacht Boone dat de cloudaten de schattingen zullen overtreffen, ondersteund door prijs- en gebruikstrends, terwijl Search naar verwachting ongeveer in lijn met de verwachtingen zal uitkomen vanwege lastige jaar-op-jaar vergelijkingen. Hij ziet YouTube als een "wild card", waarbij hij erop wijst dat de advertentie-impuls van het WK vervaagt, terwijl de advertentie-uitgaven rond de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen aantrekken.

Ondanks de verlaagde doelstelling blijft Boone constructief over de langetermijnopzet. Hij verwees naar Gemini 4 Argon, externe vraag naar Google Cloud en de distributiekracht van Android en Chrome. Hij wees ook op de leidende positie van Alphabet in Search, AI en online video, samen met het belang in Waymo, en betoogde dat het bedrijf een premie op de bredere markt verdient — wat betekent dat beleggers meer betalen per dollar aan winst dan voor een gemiddeld bedrijf.

Boone staat op plek 550 van meer dan 12.500 analisten die door TipRanks worden gevolgd, met een succespercentage van 54% en een gemiddeld rendement van 12,80% per rating.

Wall Street Blijft Positief

Gegevens van TipRanks tonen een Strong Buy-consensus voor Alphabet. In de afgelopen drie maanden beoordeelden 26 analisten het aandeel als Buy, vier gaven een Hold-rating en niemand adviseerde een Sell. De gemiddelde 12-maanden-doelstelling ligt rond $427, wat ongeveer 28% tot 33% upside impliceert, afhankelijk van de gebruikte referentiekoers.

Het aandeel heeft dat optimisme dit jaar echter niet waargemaakt. Na een stijging van bijna 28% van januari tot half mei, zakte het aandeel naar 16,85% onder dat hoogtepunt. De handel stabiliseerde van begin augustus tot begin oktober, gevolgd door een daling van 5,38% en vervolgens de extra pre-marketdaling van 1,99% op 22 oktober.

Alphabet publiceert zijn cijfers over het derde kwartaal op 28 oktober. Wall Street verwacht een winst per aandeel van $3.03, een stijging van 5,6% ten opzichte van een jaar eerder, op een omzet van ongeveer $127,9 miljard, wat een groei van ongeveer 25% zou betekenen. In lijn met de benadering van Boone kan de lezing van de markt net zo sterk afhangen van de toelichting van het management over AI-agenten en Search — en de opbrengst van de AI-uitgaven — als van de gerapporteerde cijfers zelf.

Bron: CoinCentral