De prognose van Wall Street voor de winstgroei van de S&P 500 in 2026 is fors gestegen, doordat uitgaven aan kunstmatige intelligentie de winsten in technologie, advertenties, cloudcomputing, datacenters en aanverwante sectoren versterken. De winst zal naar verwachting met 32% op jaarbasis toenemen, tegenover ongeveer 24% vóór de start van de rapportage over het tweede kwartaal.

De herziening volgde op een sterk resultatenseizoen. Volgens gegevens van Bloomberg Intelligence, uitgelicht door The Kobeissi Letter, overtrof ongeveer 86% van de S&P 500-bedrijven die resultaten rapporteerden de verwachtingen van analisten. LSEG stelde eveneens vast dat 86% van de 492 rapporterende bedrijven de ramingen overtrof, ruim boven het langetermijngemiddelde van 67,5%.

The Kobeissi Letter plaatste op 12 september 2026 het volgende op X:

The AI boom is powering historic earnings growth:

Full-year S&P 500 profit is now projected to grow +32% YoY in 2026, up from the +24% expected before the Q2 earnings season began.

This comes as 86% of S&P 500 companies beat expectations this quarter, the highest beat rate… pic.twitter.com/MR7fPqsjch — The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) September 12, 2026

Het bericht is beschikbaar op https://x.com/KobeissiLetter/status/2098818672043126891?ref_src=twsrc%5Etfw.

AI-infrastructuur stuwt hogere winstprognose

Bloomberg Intelligence-analist Nathaniel Welnhofer identificeerde de uitbouw van AI-infrastructuur als de duidelijkste aanjager van de sterkere winstvooruitzichten voor 2026. De groei heeft zich uitgebreid van chipproducenten naar cloudservices, digitale advertenties, datacenters en beleggingsinkomsten.

Communication Services kende de grootste opwaartse herziening onder de belangrijkste sectoren. De verwachte winstgroei voor 2026 steeg van 26% aan het begin van het tweede kwartaal naar 51%. Alphabet droeg bij dankzij sterkere advertentie-inkomsten en AI-monetisatie, terwijl ook andere bedrijven aanzienlijke positieve winstverrassingen rapporteerden.

Consumer Discretionary volgde, met een verwachte groei die steeg van ongeveer 12% naar 32%. Amazon speelde een belangrijke rol in die opwaartse bijstelling nadat het bedrijf een winst rapporteerde die ongeveer drie keer zo hoog was als de marktverwachtingen. Ook Target, Walmart, TJX, Ross Stores en Estée Lauder overtroffen de ramingen en verhoogden hun verwachtingen.

Een grafiek van Bloomberg liet zien dat de winst in de sector Energy in 2026 naar verwachting met ongeveer 83% zal stijgen, terwijl de winst in Information Technology naar verwachting met circa 59% toeneemt. De cijfers onderstrepen de brede omvang van de herzieningscyclus, die verder reikt dan de bedrijven die het meest direct met AI-hardware worden geassocieerd.

Het kwartaal bevatte ook een belangrijk boekhoudkundig effect. Reuters meldde dat de totale winst van de S&P 500 in het tweede kwartaal ongeveer 52% boven het niveau van een jaar eerder uitkwam. Zonder de grote mark-to-marketwinsten bij Alphabet en Amazon zou de winstgroei echter nog steeds ongeveer 33% hebben bedragen. Dat zou het sterkste tempo sinds 2021 zijn geweest.

Amazon boekte in het tweede kwartaal $53.4 billion aan niet-operationele winst vóór belastingen, grotendeels gekoppeld aan investeringen, waaronder Anthropic. Alphabet rapporteerde eveneens aanzienlijke niet-gerealiseerde beleggingswinsten. Goldman Sachs schatte dat AI-infrastructuurbedrijven ongeveer een derde van de groei van de winst per aandeel van de S&P 500 in het kwartaal genereerden. Dat onderstreept in hoeverre AI-uitgaven inmiddels zijn doorgedrongen in de bedrijfsresultaten.

Barclays verhoogt prognose voor de S&P 500

De sterkere winstvooruitzichten hebben ook geleid tot hogere marktdoelen. Barclays verhoogde zijn EPS-prognose voor de S&P 500 in 2026 van $337 naar $365 en stelde zijn indexdoel voor het einde van het jaar bij van 7.800 naar 7.950. De bank wees op aanhoudende AI-investeringen en een gezonde economische activiteit als ondersteunende factoren.

UBS, Goldman Sachs en Citigroup hebben indexniveaus van 8.000 of hoger voor het einde van het jaar voorspeld. Die prognoses weerspiegelen de hogere verwachte winsten, hoewel de winstgroei nog altijd met herkenbare risico’s te maken heeft.

Stijgende geheugenkosten zetten de technologiemarges onder druk, terwijl hogere rentetarieven en aanhoudende inflatie de uitbreiding van waarderingen kunnen beperken. Barclays wees ook op de houdbaarheid van AI-uitgaven als belangrijke onzekerheid.

Door de omvang van de herzieningen zullen volgende winstpublicaties en bedrijfsprognoses belangrijk zijn om terugkerende operationele groei te onderscheiden van effecten die verband houden met beleggingen. De genoemde indicatoren om te volgen zijn het tempo van de AI-infrastructuuruitgaven, technologiemarges bij hogere geheugenkosten en de vraag of bedrijven de verwachtingen blijven overtreffen en hun prognoses blijven verhogen.

De gegevens wijzen erop dat kunstmatige intelligentie meer beïnvloedt dan alleen het marktsentiment. AI hervormt winstverwachtingen, sectorprognoses en verwachtingen voor de bredere winstgevendheid van bedrijven. De verandering vormt een meetbare verschuiving ten opzichte van de vooruitzichten vóór het resultatenseizoen, doordat sterkere gerapporteerde resultaten rechtstreeks hebben geleid tot hogere winstverwachtingen voor 2026.

Bron: Blockonomi