De aandelen van Strategy (MSTR) stegen met 5,1% naar $135,17 nadat de Amerikaanse consumentenprijsindex voor augustus de zorgen over verdere renteverhogingen afzwakte. Het aandeel bereikte op 11 september een intraday-hoogtepunt van $137 en sloot vervolgens op $130.

De beweging volgde op CPI-cijfers voor augustus die een maand-op-maand stijging van de kerninflatie van 0,33% lieten zien. De publicatie verhoogde de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve naar 79% en zorgde voor nieuwe volatiliteit bij cryptogerelateerde aandelen.

Bitcoin werd voorafgaand aan de CPI-publicatie verhandeld rond $77.000 en stond onder druk door stijgende olieprijzen en hogere rendementen op staatsobligaties. Het lager dan gevreesde hoofdcijfer bood risicovolle activa enige verlichting, waardoor MSTR sterker steeg dan de bredere Amerikaanse indices. De S\u0026P 500 won 0,9%, de Dow Jones Industrial Average steeg 0,8% en de Nasdaq Composite klom 1,1%.

De 52-weeks handelsrange van MSTR ligt tussen $81,81 en $365,21, waardoor het aandeel ruim onder zijn piek blijft.

STRC-preferente aandelen naderen nominale waarde

Het herstel van Strategy’s STRC-preferente aandelen is een belangrijke ontwikkeling voor MSTR. STRC sloot op 11 september op $98,64, het hoogste niveau sinds 1 juni. De koers lag daarmee $1,36 onder de nominale waarde van $100, na een stijging van 38% vanaf het recorddieptepunt van $71 op 26 juni. De toenadering tot de nominale waarde wordt gevolgd omdat de analist een herstel koppelde aan de mogelijke heropening van een groter financieringsmechanisme via preferent eigen vermogen.

Strategy koopt actief STRC terug. Het bedrijf besteedde recentelijk $176 miljoen aan terugkopen, waarmee het totaal sinds de start van het programma in juli uitkwam op $811,5 miljoen. Strategy heeft deze aankopen gefinancierd door MSTR-aandelen en Bitcoin te verkopen.

Een analist op X schetste een mogelijk positief scenario voor het bedrijf. Als STRC herstelt tot de nominale waarde of daarboven komt, kan Strategy toegang krijgen tot een groter financieringsmechanisme via preferent eigen vermogen. Daarmee zou het bedrijf extra kapitaal kunnen ophalen voor Bitcoin-aankopen en mogelijk de market-to-net-asset-value-multiple van MSTR kunnen verhogen.

Koersdoelen van analisten en reserves van het bedrijf

De analist schatte de huidige mNAV van MSTR op 1,11x en stelde dat een stijging naar 1,5x mNAV, wat de analist als een conservatieve aanname omschreef, het aandeel op basis van de huidige NAV-cijfers ongeveer $185 waard zou maken. In deze schatting zijn geen extra Bitcoin-aankopen opgenomen die een goed functionerend STRC-kapitaalmechanisme mogelijk zou kunnen maken.

Canaccord Genuity verhoogde afzonderlijk zijn koersdoel voor MSTR van $175 naar $179, onder verwijzing naar optimisme over een mogelijk herstel van de Bitcoin-koers. De onderneming handhaafde zijn Buy-rating.

Op 8 september maakte Strategy bekend dat het zijn machtiging voor de terugkoop van digitale kredieteffecten had verdubbeld naar $2 miljard. Het bedrijf rapporteerde daarnaast een reserve van $5,1 miljard in Amerikaanse dollars en een capaciteit van $1 miljard voor de terugkoop van MSTR-aandelen.

De niet-gerealiseerde winst van Strategy op zijn Bitcoin-bezit was na de recente daling van de BTC-koers teruggelopen tot $1,3 miljard.

Technisch gezien testte MSTR op 11 september de weerstand bij zijn 200-daags simple moving average van $138, maar wist het aandeel niet boven dat niveau te sluiten. De Chaikin Money Flow-waarde van 0,17 wees erop dat de koopdruk sterker bleef dan de verkoopdruk. Als de koopactiviteit afneemt, vormt het 100-daags SMA op $126 het volgende steunniveau. Een slot onder $130 kan ruimte geven voor een daling naar het dieptepunt van 21 augustus op $117.

Andere cryptogerelateerde aandelen boekten eveneens bescheiden winsten. Coinbase (COIN) steeg met 1,73%, terwijl Circle (CRCL) die dag 0,31% won.

Bron: CoinCentral