De tussentijdse verkiezingen bezorgden de Democraten meerderheden in zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat voor de komende twee jaar, vergezeld van winsten op staatsniveau die het toezicht op de kunstmatige-intelligentiesector (AI) kunnen doen wankelen. Tussentijdse verkiezingen, gehouden halverwege de termijn van een president, bepalen de samenstelling van het Congres voor de daaropvolgende twee jaar, en de partij die elke kamer controleert, beslist welke wetten op de agenda komen en welke onderwerpen haar commissies onderzoeken.

De AI-industrie heeft op verschillende fronten politieke aandacht gekregen, waaronder de hoeveelheid elektriciteit die datacenters verbruiken en de impact daarvan op consumenten, evenals de gevolgen voor cyberbeveiliging en de arbeidsmarkt. Datacenters — de faciliteiten die de computerhardware huisvesten die wordt gebruikt om AI-modellen te trainen en uit te voeren — zijn intensieve elektriciteitsverbruikers, en hun energiebehoeften zijn een punt van wrijving geworden in de gemeenschappen waar ze worden gebouwd.

President Donald Trump heeft de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie — die hij in officiële White House-beleidsdocumenten heeft omgedoopt tot "superintelligence" — tot een prioriteit van zijn regering gemaakt. Hij behoudt de bevoegdheid om wetgeving die door het door Democraten gecontroleerde Congres is aangenomen, te vetoën, terwijl hij ook de controle houdt over de regelgevende instanties binnen de uitvoerende macht.

Nu de AI-uitbouw in snel tempo vordert, kunnen Democratische beleidsmakers op federaal en staatsniveau stappen ondernemen die van invloed zijn op de manier waarop bedrijven die investeringen benaderen, terwijl zij worden geconfronteerd met toezicht en politieke druk. Strategen van Wall Street en branchedeskundigen zeggen dat de verschuiving de controle op de sector waarschijnlijk zal intensiveren, ook al blijft AI-investering een prioriteit voor beide partijen. De invloed van het Congres gaat ook verder dan aangenomen wetten: hoorzittingen, onderzoeken en het opstellen van federale uitgavenwetten geven de meerderheidspartij kanalen om de industrie te onderzoeken.

Elliot Hentov, chief macro policy strategist bij State Street Investment Management, en investeringsstrateeg Christine Norton schreven dat "Democratische winsten extra tegenwind kunnen creëren voor… en het toezicht op AI-aanbieders en de ontwikkeling van datacenters kunnen vergroten, met name de impact van de energievraag op lokale gemeenschappen."

"Deze zorgen worden versterkt door sommige resultaten van de gouverneursverkiezingen op staatsniveau", voegden Hentov en Norton toe. "Op federaal niveau zou congressionele controle alleen echter niet voldoende zijn om de bouw van AI-gerelateerde datacenters tegen te houden in het geval van een presidentieel veto."

"AI blijft ook een strategische prioriteit voor beide partijen, wat suggereert dat meer beleidscontrole niet automatisch gelijk moet worden gesteld aan het einde van de AI-kapitaaluitgavencyclus. AI-investeringen zullen naar verwachting robuust blijven in 2027, zij het getemperd door spanningen in de toeleveringsketen en strakkere kredietvoorwaarden", voegden ze toe.

Dallas Dolen, hoofd technologie, media en telecom bij PwC, vertelde FOX Business dat met Democratische controle over het Congres "we waarschijnlijk meer controle zullen zien rond AI-veiligheid, vooringenomenheid, arbeid, auteursrecht en transparantie, maar meer toezicht betekent niet noodzakelijk meer zekerheid."

"Bedrijven moeten nog steeds navigeren door een zich ontwikkelend lappendeken van staatsvereisten, en ze kunnen grote AI-investeringen niet opschorten terwijl de regels vorm krijgen", zei Dolen. "Ze hebben een sterke governancebasis nodig waarmee ze verantwoord kunnen blijven investeren, bouwen en schalen met AI."

Strategen bij UBS wezen erop dat mogelijke pauzes in de bouw van datacenters in staten zoals Texas — waar de Democraten het gouverneurschap en het staats-Huis veroverden — de vooruitzichten voor bedrijven in AI-infrastructuur en cloudcomputing kunnen beïnvloeden. Gouverneurs en staatswetgevers hebben directe invloed op datacenterprojecten via vergunningen, zonering en nutsregelgeving, wat de reden is waarom uitslagen in staatsparlementen gewicht dragen voor infrastructuurplannen.

"Pauzes in datacenters zullen het tempo van de uitbouw vertragen tot 2028, waarbij nu ongeveer 30% van de verwachte toevoegingen in 2028 risico loopt te worden getroffen, en Texas alleen al is 18 GW daarvan. Het Congres zal naar onze mening minder snel verder gaan dan de staten, nu datacenters nu eerder bijdragen aan netwerkupgrades — wat de kosten kan verhogen", schreven de UBS-strategen.

"De vertraging is negatief voor Semis en AI-infrastructuur, maar er is al veel ingeprijsd in Semis met waarderingen die jarenlange dieptepunten naderen. Bovendien zijn de posities in Semis sterk verminderd", voegden ze toe.

Vanaf hier zijn de ijkpunten concreet: of de door analisten aangegeven mogelijke pauzes op staatsniveau werkelijkheid worden, hoe de kosten van netwerkupgrades worden verdeeld in snelgroeiende datacentermarkten zoals Texas, en of AI-voorstellen van het Congres ver genoeg komen om het vetorecht van de president op de proef te stellen.