De aandelen van ADT Inc. stegen 33,20% naar $9,87 nadat Thrive Holdings akkoord ging met de overname van het thuisbeveiligingsbedrijf in een transactie van $7,6 miljard in contanten. Het voorgestelde bod waardeert elk uitstaand ADT-aandeel op $10 en zou het bedrijf privé nemen zodra de transactie is afgerond en alle vereiste procedures zijn voltooid.

Na de aankondiging stegen de ADT-aandelen met $2,46 en koersen ze af op hun sterkste sluitingsniveau sinds augustus 2021. Het aandeel naderde ook de voorgestelde overnameprijs van $10 en handelde slechts $0,13 daaronder. De stijging volgde op de aankondiging dat Thrive ADT zou overnemen met een premie van 45,6% op de slotkoers van het bedrijf op 27 oktober.

Thrive Holdings gaat akkoord met overname van ADT

Op grond van de overeenkomst betaalt Thrive Holdings $10 in contanten voor elk uitstaand ADT-aandeel. De transactie waardeert de aanbieder van thuisbeveiliging op ongeveer $7,6 miljard en zou ADT na afronding van de beurs halen.

De voorgestelde contante vergoeding geeft aandeelhouders een vastgestelde betaling voor hun aandelen onder de voorwaarden van de overeenkomst. Op $9,87 kwam de marktprijs van ADT na de openbaarmaking van de deal dicht bij het aangekondigde bod te liggen. De overnameaankondiging was de belangrijkste aanjager van de sterke stijging van het aandeel. Bij overnames in contanten volgen aandelenkoersen doorgaans het vaste bodbedrag tussen aankondiging en afronding, omdat de uiteindelijke uitbetaling door de overeenkomst wordt bepaald, waarbij een eventuele resterende marge de tijd en voorwaarden weerspiegelt tussen het voorstel en een voltooide uitbetaling.

De overeenkomst is nog niet afgerond. Thrive moet eerst de toepasselijke sluitingsprocedures voltooien, waaronder de vereiste voorwaarden en goedkeuringen van de transactie, voordat de aankoop kan worden afgerond. Tot die tijd blijft ADT beursgenoteerd en kunnen de aandelen blijven handelen naar aanleiding van ontwikkelingen rond de voorgestelde transactie.

Met OpenAI gesteunde Thrive richt zich op de technologische capaciteiten van ADT

Thrive Holdings is een private capitalgroep opgericht door Josh Kushner en gesteund door OpenAI. Het bedrijf richt zich op de overname van gevestigde bedrijven en het versterken van hun technologie- en kunstmatige-intelligentiecapaciteiten. De strategie combineert langetermijneigendom met investeringen in operationele verbeteringen in geselecteerde sectoren. Dat model verschilt van durfkapitaalachtige steun aan startups in een vroeg stadium: Thrive neemt operationele bedrijven volledig over en past technologie-upgrades toe nadat het de controle heeft genomen.

Thrive exploiteert 75 bedrijven in boekhouding, IT-diensten en de gebouwde omgeving. De geplande overname van ADT zou de portefeuille uitbreiden naar thuisbeveiliging en de groep de controle geven over een bedrijf met een gevestigde klantenbasis en beveiligingsdiensten.

Thrive heeft technologie en productontwikkeling aangewezen als belangrijke gebieden voor de toekomstige groei van ADT. De plannen omvatten het verbeteren van de klantenservice en het bieden van nuttigere informatie aan beveiligingsprofessionals. Deze prioriteiten zouden kunnen leiden tot veranderingen in de producten, interne systemen en dienstverlening van ADT nadat de overname is afgerond.

Het thuisbeveiligingsbedrijf van ADT

ADT levert thuisbeveiligingssystemen en aanverwante diensten aan particuliere en zakelijke klanten. De activiteiten omvatten beveiligingsmonitoring, alarmsystemen en verbonden technologieën die zijn ontworpen om eigendommen te beschermen. Het bedrijf heeft zijn positie opgebouwd door een lange operationele geschiedenis en een brede aanwezigheid op de beveiligingsmarkt. Monitoringsrelaties en verbonden installaties binden klanten in de loop van de tijd aan de dienst, waardoor de geïnstalleerde klantenbasis een centrale troef is bij overnames in de beveiligingssector.

De voorgestelde transactie zou ADT verschuiven van publiek eigendom naar private controle onder Thrive Holdings. Na afronding zou ADT buiten de publieke aandelenmarkt opereren. Private eigendom zou Thrive meer flexibiliteit kunnen geven om langetermijninvesteringen in technologie en operationele veranderingen na te streven zonder dezelfde rapportagestructuur van de publieke markt.

Wat het bod van $10 betekent voor aandeelhouders

De voorgestelde contante betaling van $10 vertegenwoordigt een premie van 45,6% op de slotkoers van ADT op 27 oktober. Op de koers van $9,87 na de aankondiging handelde het aandeel dicht bij de overeengekomen vergoeding. Het kleine verschil weerspiegelt de beweging van de marktprijs richting de aangekondigde bodwaarde, al hangt de uiteindelijke uitkomst af van de voltooiing van de transactie onder de overeengekomen voorwaarden.

De volgende belangrijke mijlpaal is de voortgang van de deal richting afronding. Het privé nemen van beursgenoteerde bedrijven verloopt doorgaans via aandeelhoudersgoedkeuring en toetsing door toezichthouders, en updates over die stappen — samen met een definitieve tijdlijn voor voltooiing — verduidelijken de status van de transactie. Voorlopig zou het voorstel van Thrive Holdings van $7,6 miljard een grote eigendomswissel voor ADT betekenen en heeft het een sterke stijging van de aandelen teweeggebracht.

Bron: Blockonomi