「暗号資産はいつ回復するのか?」— ドナルド・トランプ大統領がホルムズ海峡の再開を求めるイランの提案を拒否した後、この問いがデジタル資産トレーダーの最重要の関心事となっています。ビットコイン(BTC)は一時85,000ドルを上回った後83,000ドルへ下落し、わずか1週間前に保持していた87,000ドル超の水準からの急反転となりました。イーサリアム(ETH)は先週の2,800ドル超から2,650ドル付近まで下落し、XRPは1.50ドル未満で足踏みしています。CoinGeckoのデータによると、暗号資産の時価総額合計は1.85%下落して約2.9兆ドルとなりました。この下落により、価格回復には何が変わる必要があるのかが注目されています。

すべてのチャートの下に横たわる緊張はシンプルです。原油と金利のショックが引き起こした暗号資産市場の本格的な下落は、外交が再開すれば急速に反転する可能性がありますが、原油価格が高止まりし、FRBがタカ派的な姿勢を崩さなければ、下落が長引く可能性もあります。その答えはセンチメントよりも、原油価格、米イラン交渉、そしてBTC・ETH・XRPが特定のテクニカル水準を維持できるかという3つの動く要素にかかっています。そして今、3つすべてが同時に動いています。

すべてはトランプ氏のイラン政策の次の一手にかかっているのか?

トランプ大統領は、7日以内にホルムズ海峡を再開させるイランの新しい停戦提案を拒否しましたが、今週さらに協議が行われると述べています。@marykbruceが伝えました。pic.twitter.com/SS7fIwHNXR

— Good Morning America (@GMA) 2026年9月28日

イランは国連総会で7日間の計画を提示しました。広範な協議が始まる前に戦闘を停止し、ホルムズ海峡を再開するという内容ですトランプ氏はこの提案を拒否し、報道陣に対してイランが軍事的・経済的圧力のために合意を望んだと語りました。CoinGabbarによると、トランプ氏はイランに「核兵器を持たせることはできない」、紛争は「非常に早く」終わるべきだと述べた一方、11月の中間選挙前の新たな攻撃の可能性は排除しませんでした。

イランのアラグチ外相は、テヘランは外交に開かれた姿勢を維持しており、戦闘が再開した場合には「完全に準備が整っている」と述べました。執筆時点で新たな軍事行動は確認されていません。

WTI原油は月曜の早い時間帯に93ドルを超えて取引されました。ホルムズ海峡は湾岸の原油と液化天然ガスの主要ルートであり、ここでの混乱はインフレ期待に直結するため、この水準は重要です。

なぜ原油とFRB観測が暗号資産を押し下げているのか

原油価格の上昇はインフレ懸念と債券利回りを押し上げ、利回りが上昇すると、暗号資産のようなリスク資産は通常、魅力を失います。CoinGabbarによると、紛争が激化して以来、米10年債利回りは5%を超えており、金融環境は全体的に引き締まっています。

そのような背景に、新たなFRB利上げ観測が衝突しています。CME FedWatch — 連邦資金先物に織り込まれたFOMC会合の確率を追跡するツール — によれば、2026年10月28日の会合で25ベーシスポイントの利上げ(400〜425ベーシスポイント)となる確率は68.1%で、1か月前のわずか17.7%から急上昇しました。利下げの確率は0%、現行の375〜400ベーシスポイントの据え置き確率は31.9%に低下しています。

デリバティブ市場はこのショックを直接受け止めました。CoinGlassのデータによると、24時間で約3億3018万ドルが107,013人のトレーダーにわたってロスカットされ、ロングポジションが損失の大半を被りました。ロスカットはトレーダーに不利に動いたレバレッジポジションを取引所が強制的に決済する際に発生するため、この数字は原油と金利のショックでどれほどのレバレッジが解消されたかを直接示す指標です。

奇妙なことに、センチメントは崩れていません。市場心理を1日1回の数値に集約する広く注目される指標、Crypto Fear and Greed Index(暗号資産の恐怖と強欲指数)は74を示し、依然として「Greed(強欲)」圏にあり、1日前および1週間前の70から上昇しています。価格が先週の値から後退する中、この価格とセンチメントの乖離を警戒信号と見る向きもあれば、押し目買いの強気を示すと見る向きもあります。

こうした圧力の集積により投資家は「いつ暗号資産は回復するのか」と問うており、米イラン間の長期化する緊張がBTCを再び80,000ドルを下回る可能性への懸念が高まっています。

BTC、ETH、XRPは本当に回復できるのか?

ビットコインの直近の試練は現時点の価格よりやや上にある84,800ドルの抵抗です。アナリストのミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は「ここを突破すれば、90,000ドル水準に向けて継続上昇すると考えている」と述べています。

同じくテクニカルアナリストのアクセル・キバー氏はより慎重で、84,000〜85,000ドル付近の直近の週足ローソク足は「決定的なブレイクアウトには見えない」と指摘。失敗すれば価格はレンジに戻る可能性があります — 年間を通じてイラン関連の見出しがビットコインの支持線をいかに移動させてきたかという文脈で注目すべきパターンです。

イーサリアムは2,602ドル付近の上昇する20日移動平均の上で持ちこたえており、主要な抵抗は2,807ドルです。週足でこの水準を上回って終値をつけると、2,900〜3,000ドルへの道が開けます。一方、2,602ドルまで下落すれば、2,426ドル、さらには2,149ドルが下値目標となります。

XRPは約6週間にわたり1.50〜1.60ドルの抵抗ラインと攻防を続けています。この水準を上回る終値が持続すれば、1.80〜1.90ドルへの根拠が強まります。より長期のチャートパターンでは15ドル以上を示すものもありますが、これはあくまでテクニカルな予測であり、保証された見通しとして受け取るべきではありません。

強気・中立・弱気シナリオ

テクニカルとマクロの状況を総合すると、3つの大きなシナリオが描かれます。

強気シナリオ: 外交の進展で原油が冷却し、BTCが84,800ドルを突破、ETHが2,807ドルを回復、XRPが1.50〜1.60ドルを上回る終値を維持する。

中立シナリオ: 原油、金利、停滞する協議が曖昧なシグナルを発する中、価格はレンジ内での推移を続ける。

弱気シナリオ: 原油が高止まりし、BTCがレンジを維持できず、ETHが2,602ドルを失い、XRPが抵抗を突破できない。

このスコアボードの次の更新は決まった日程で訪れます。トランプ氏が今週見込むと語った米イラン協議と、FRBの10月28日の決定です。