X上でビットコイン暴落警告が拡散しており、S&P 500チャートをいわゆるベナー・サイクルと比較するトレンド投稿が、月曜日に極めて深刻な事態が起きる可能性があると主張しています。この投稿は警告を連邦準備制度理事会(FRB)、長期金利、債務、流動性に結び付けています。参考までに、ベナー・サイクルとは、19世紀オハイオ州の農夫サミュエル・ベナーが1875年に、市場の高値と安値が繰り返す年として彼が信じる暦として発表したチャートであり、確立された予測モデルではなく、マーケットタイミングの curiosities として定期的にSNSで再浮上するものです。

ビットコイン暴落警告の中心はFedの政策

アナリストの投稿は、FRBが事実上「政策の罠」に達したと主張しています。その論 argument によれば、利上げは借入コストと長期国債利回りを押し上げる一方、経済成長を弱め、債務返済負担を増大させる可能性があるといいます。

また、金利を現状維持または引き下げれば、インフレが悪化し、金融環境が緩和され、最終的に追加利上げを余儀なくされる可能性があるとも主張しています。

これが投稿が強調するサイクルです。金利が高ければ成長は鈍化し、金利が低ければインフレ圧力が再燃する可能性があります。このような枠組みゆえに、こうしたマクロ解説が暗号資産界の関心を引きます。ビットコインには自前の収益やキャッシュフローがないため、短期的な価格論はしばしば暗号市場の外部で決まる動性環境に結び付けられるのです。

警告の中心に長期金利

投稿は特に長期国債利回りに言及し、すでに2007年以来の最高水準にあると主張しています。また、約40兆ドルに上る米国債務にも触れ、債務コストの上昇が金融市場全体に圧力を高める可能性があると論じています。

日本との比較も警告の大きな要素です。投稿は、FRBが最終的に同様の政策的ジレンマに直面する可能性があると論じています。それでも、これらの主張のいずれも、月曜日に市場が暴落することを裏付けるものではありません。読者にとって有利な点は、ほとんどのバズる市場予測と異なり、この予測の根拠となるインプット(国債利回り、連邦債務の数値、Fedの金利決定)はすべて公開データであり、直接確認できることです。

ビットコインはリスク資産として言及

投稿によれば、流動性の逼迫は株式、債券、銀、ビットコインにわたる強制売却を引き起こす可能性があります。その想定する連鎖反応は単純です。金利上昇が流動性を逼迫させ、リスク資産の下落、最終的に強制売却へとつながるというものです。

さらに投稿は、流動性が消えれば投資家は換金できるものを売却する可能性があると論じています。

ビットコインにとって、この警告は暗号市場特有の材料ではなく、より広範な流動性論に直接結び付いています。ビットコイン暴落警告は、投稿で引用されたデータに基づくX上で拡散している予測であり、10月5日月曜日に暴落が起きることを確認された保証するものではありません。