ウォールストリートは金曜日、予想を上回る米雇用統計を受け、今月の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待が高まったことで下落して取引を終えた。S&P 500、ナスダック、ダウはいずれも下落し、投資家の関心はFRBの政策方針の手がかりを得るため、来週のインフレデータへと向けられた。労働市場が堅調である場合、持続的な賃金と雇用の圧力が物価上昇を支え、緩和策の余地を狭めるため、通常FRBはインフレに注力し続ける。

市場とFRB

ブルームバーグ通信が報じたところによると、8月の米雇用増は加速し、非農業部門雇用者数は市場予想を上回った一方、失業率は4.1%で横ばいとなった。強い米雇用統計は、ドナルド・トランプ大統領が利下げ圧力を強めているさなかに、FRBの利上げ観測をかき立てた。トランプ氏はまた、FRBの政策金利をめぐって米国に対し貿易赤字を抱える国々との貿易を停止すると脅しており、これは行政府から独立して運営される中央銀行とホワイトハウスの間の緊張が続いていることを示している。

クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は、インフレ対策として利上げを求めた。債券トレーダーは強い雇用統計を受けてFRB利上げの確率を引き上げ、シティグループは雇用増加を受けてFRB利下げ予測を2027年半ばまで延期した。米国債利回りは強い雇用報告を受けて上昇し、焦点は来週のインフレデータへと移っている。ドルは強い雇用統計を受けて上昇した後、インフレデータを控えて伸びを縮小した。金は強い米雇用統計がFRB利上げ観測を強めたことで下落し、ブルームバーグ通信によれば、この報告を受けてビットコインは再び80,000ドルを下回った。

データによれば、AI投資が雇用増を牽引し、財生産部門はサービス部門を上回った。これは、データセンター建設とAIインフラ投資が、サービス業が冷え込むなかで製造業や建設業の雇用を支え続けているという流れを裏付けるものとなっている。投資家の注目は次にインフレデータへと向かう。

企業ニュース

ルルレモンの株価は売上の減速を受け8年ぶり安値に急落し、同社は業績見通しも引き下げた。アドビはCEO交代の発表を受けて下落した。連邦規制当局はテスラの新型Cybercabの調査に乗り出した。

AIクラウドスタートアップのNscaleはIPO前に35億ドルの資金調達を進めており、AIスタートアップのMicro1はスピリット航空のデータに1,250万ドルの入札を行った。ブルーオウル・キャピタルはAI成長を支えるため、公開型データセンターREITの設立を計画している。スター・インテグラティアはティッカーシンボル「ITIA」でナスダック上場を追求している。ジェフリーズは、大型テック企業の1兆ドル規模のAI投資について依然強気である理由を説明しており、消費者向け小売などの他の市場セクターが苦戦するなか、この投資はサプライチェーン全体で資金を集め続けている。

SimplifyのクォントETFでは、主要人材の退職が石油関連の大型ポジションを誘発した。S&Pはウィスコンシン州の2026B系列一般財源債に、安定した見通し付きで「Aa+」の格付けを付与した。

香港開示

香港取引所（HKEX）の開示資料によると、JPMorgan Chase & Coによる中国太平洋保険のH株における売り建てポジションは8月31日時点で2.28%から1.78%へと減少した。ブラックロックは、中遠海運エネルギー運輸のH株における買い建てポジションを6.38%から5.68%へ引き下げたとHKEXが明らかにした。こうした開示は、一定の持株基準を超えた主要株主に対して香港の取引所規則で義務付けられており、中国企業のH株における機関投資家のポジションを市場に示す窓口となっている。

エネルギーとコモディティ

米エネルギー企業は鉱井（リグ）総数を588基で据え置き、石油掘削活動が横ばいを維持するなか、天然ガスのリグ数は減少した。米ディーゼル価格は過去最高を記録し、多くの商品の輸送コストを押し上げている。銅は在庫不足による10週連続の上昇を受けて史上最高値に接近しており、電化や電力インフラに不可欠な金属の供給制約への関心が高まっている。

トランプ氏による包括的なベネズエラ石油合意は、米エネルギー業界全体に深い懸念を引き起こした。米国はイラン向けの資金ネットワークを断つためトルコの銀行に制裁を科し、トランプ氏は米国が近くイランの「つるはし山」（Pickaxe Mountain）施設を攻撃する可能性があると警告した。

法規制

連邦判事は、xAIが提起した訴訟に対しミネソタ州のAIによるヌード化禁止法を支持する判決を下した。これは、AI生成コンテンツをどこまで規制できるかを各州が模索するなかで注目される判決となっている。

出典：Economic Times Markets