ピーター・ティールのファンドが5,900万ドルの保有を開示、Vistra（VST）株が上昇
重要ポイント
- •13F報告書により、Thiel Macro LLCが2026年第2四半期末時点で約5,910万ドル相当のVistra株372,755株を保有していたことが明らかになった。
- •Vistraは第2四半期でEPS 0.76ドル（コンセンサス1.61ドル）、売上高40.2億ドル（予想54.6億ドル）と市場予想を下回った。
- •アナリストはVSTに対して「中立的な買い」のコンセンサスと平均目標株価223.53ドルを維持しており、49%超の上昇余地を示唆している。
- •ヘッジファンドによる保有は2026年第2四半期末に111ファンドに増加（前四半期は106）。BlackRockが約46.1億ドルの新規ポジションを構築した。
- •Vistraの多様な発電設備と拡大した原子力ポートフォリオは、AIデータセンター構築において電力が不足資源になるかという議論において同社を重要な位置に置いている。
Vistra Corp.（VST）株は金曜日に3.5%上昇して149.27ドルとなった。13F報告書で、ピーター・ティールのヘッジファンド、Thiel Macro LLCが2026年第2四半期末時点で約5,910万ドル相当のVistra株372,755株を保有していたことが明らかになったためだ。
株価は日中高値149.45ドルを付けた後、その水準付近で推移して引けた。出来高は約458万株で、平均的な日中取引を約6%下回った。
主なポイント
- Thiel Macro LLCは2026年第2四半期末時点でVistra株372,755株（約5,910万ドル相当）を保有していたことを開示した。
- VST株は金曜日に3.5%上昇して149.27ドルとなったが、直近の高値を大きく下回る水準にとどまっている。
- アナリストのコンセンサスは「中立的な買い（Moderate Buy）」で、平均目標株価は223.53ドルであり、現在水準から49%超の上昇余地を示唆している。
- Vistraは第2四半期の決算でEPS 0.76ドル（予想1.61ドル）、売上高40.2億ドル（予想54.6億ドル）と市場予想を下回った。
- 2026年第2四半期末時点で111のヘッジファンドがVSTを保有しており、前四半期の106から増加した。Appaloosaは約222万株を保有している。
決算は予想を下回るも、ウォール街は前向きな姿勢を維持
Vistraの第2四半期の業績は市場予想を下回った。EPSは0.76ドルで、アナリストのコンセンサスである1.61ドルを大きく下回り、売上高は予想の54.6億ドルに対して40.2億ドルにとどまった。
こうした決算の失望にもかかわらず、ウォール街は概して前向きな見方を維持している。VSTは「中立的な買い（Moderate Buy）」のコンセンサス評価を持ち、その内訳はストロングバイ1件、買い14件、保有2件で、平均目標株価は223.53ドルとなっている。
個別の目標株価は大きく異なる。Goldman Sachsは206ドル、Wells Fargoは212ドル、Seaport Research Partnersは230ドルとしており、Scotiabankは最近目標株価を293ドルから298ドルに引き上げた。Zacksは8月にVSTの評価を「ストロングバイ」から「保有」に引き下げた。
ティールの保有が注目される理由
SECの規則では、株式資産が1億ドルを超える機関運用者は四半期終了後45日以内に13F報告書を提出する必要があり、このためThiel Macroの6月30日時点の保有状況が8月中旬に明らかになり、金曜日に株価が動いた。
この報告書には保有の理由は説明されておらず、単日の購入ではなく四半期末時点の保有状況を反映したものであるため、その意図について結論を出すことは憶測にすぎない。
それでも、VistraはAIインフラ構築の次の段階でチップではなく電力が不足資源になるかどうかという議論の中心に位置している。データセンターには大規模で安定した電力が必要であり、Vistraは需要の高い電力市場で天然ガス、原子力、石炭、太陽光などの幅広い発電設備を運用している。2024年のEnergy Harbor買収で拡大したVistraの原子力ポートフォリオは、24時間安定したカーボンフリー電力を求めるハイパースケーラーが近年原子力発電所の運営者と契約を結んでいることから、特に注目を集めている。
Wolfe Researchは、Vistraがデータセンター需要をEBITDAとフリーキャッシュフローの成長に転換する能力を市場が過小評価している可能性があると指摘している。
バリュエーションと機関投資家の関心
Vistraの予想利益率（フォワードPER）は約15.8倍であるのに対し、原子力と長期契約の比率がより高いConstellation Energyは約22.9倍で取引されている。Vistraがデータセンター契約をさらに確保し、将来のキャッシュフローの予見性を高めれば、この割安差は縮小する可能性がある。
機関投資家による保有は幅広い。BlackRockは第2四半期に約46.1億ドル相当の新規ポジションを取得した。Appaloosaは同じ報告期間の時点でVistra株を約222万株保有しており、第1四半期から約10%増加した。
全体として、2026年第2四半期末時点で111のヘッジファンドがVSTを保有しており、前四半期の106から増加した。空売り残高は約964万株で、浮動株の約2.9%を占め、8月14日時点のカバー期間は1.9日だった。
配当については、Vistraは四半期配当として1株あたり0.23ドルを宣言し、9月21日の株主名簿記載株主に対して9月30日に支払う。年換算利回りは約0.6%となっている。
同社は負債資本比率5.87、時価総額501億ドル、ベータ値1.40である。アナリストは今会計年度の通年EPSを9.21ドルと予想している。
