8月26日の取引セッションを迎える投資家は、集中して発表される米経済指標、イラン戦争に対する米世論の変化、原油価格の下落、債券市場の動向を注視している。耐久財受注、GDP、PCE、個人消費支出の各指標が発表される予定であり、今週後半にはFRBによる発言も控えている。

利回りの低下を受け米国株が高く始まる

米国株は8月25日(火)、米国債利回りの低下と半導体株の回復を受けて高く始まった。ダウ先物は0.6%、S&P 500先物は0.5%、ナスダック100先物は0.9%それぞれ上昇した。10年債利回りは3ベーシスポイント超低下し、4.666%となった。エヌビディア(Nvidia)、AMD、マイクロン(Micron)は、エヌビディアの四半期決算発表を控えてプレマーケットで上昇した。同決算は、AI関連半導体の需要および半導体セクター全体の動向を占う指標として広く注目されている。投資家はまた、金利見通しの手がかりを得るため、経済指標に加え、今週後半に開催されるFRBのジャクソンホール会議(ワイオミング州で開かれる中央銀行の年次会合で、議長の発言は歴史的に政策路線に関するシグナルとして精査されてきた)にも注目している。

8月26日は米経済指標が集中発表

市場は8月26日、多くの米経済データの発表を待っている。工業需要と企業設備投資の指標となる7月の耐久財受注は、0.3%増に続いて0.5%減となると予測されている。速報値よりも完全な基礎データを反映する第2・四半期GDPの改定値は、1.5%で変わらない見通しだ。個人所得と個人消費支出はそれぞれ0.2%、0.1%の増加と予想され、いずれも6月から減速する見込みである。FRBが最も重視するインフレ指標であるPCE物価指数は、前月比0.1%上昇、前年比3.6%上昇と予測されており、コアPCEは前月比0.2%、前年比は3.3%で横ばい——依然としてFRBの2%目標を大きく上回っている。この日、リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁がグリーンズボロで講演を行い、政策に関する見解を示す可能性がある。

イランへの軍事行動に対する米国民の支持率が31%に低下

ロイター/イプソスの世論調査によると、イランへの軍事行動に対する米国民の支持率は31%に低下し、紛争初期以来の最低水準となった。支持率は3月の37%および今月前半の34%から低下し、共和党支持層の支持率も77%から69%に下落した。ドナルド・トランプ大統領の支持率は33%で、1期目・2期目を通じたロイター/イプソス調査で記録された最低水準にとどまっている。一方で、83%の米国人がこの戦争は長期にわたって続くと予想している。

原油価格が3%超下落

原油価格は25日(火)、前日の下落を延長する形で3%超下落した。市場が米国の対イラン制裁拡大の即時的な影響を軽視し、中東産原油供給のより広範な途絶に対する懸念の緩和に焦点を合わせたためである。北海ブレント原油は1バレル89.25ドルまで下落し、米国のウェストテキサス・インターミディエイト(WTI)原油も3%超下落して82.20ドルとなった。ただし、世界の海上輸送原油の大部分が通過する要衝であるホルムズ海峡を通じた輸送や、地域での攻撃が続いていることから、供給途絶のリスクは残存しており、引き続き市場の懸念材料となっている。

米国の政府債務が40兆ドルを突破、国債利回りが上昇

米国債利回りは急上昇しており、30年債利回りは5.24%に迫っている。投資家が政府債務の増大、高水準の財政赤字、大量の国債発行を織り込んでいるためである。米国の政府債務は40兆ドルを突破し、年間の利払い額は1.2兆ドルに迫っている。米財務省による国債の買い戻しは長期債への圧力を一時的に緩和したが、利回りはその後再び上昇した。米利回りの上昇は、借入コストの上昇、ドル高、外国ポートフォリオマネーへの圧力を通じて、インドを含む株式市場や新興国市場に影響を及ぼす可能性がある。

インド株式でFIIとDIIがネット買いに転換

外国投資機関投資家(FII)は25日(火)、暫定ベースで₹1,593.53クロール相当の株式を購入し、インド株式市場でネット買いとなった。国内投資機関投資家(DII)も₹230.26クロール相当の購入を行い、引き続きネット買いを維持した。FIIとDIIの日次暫定値は、国内株式に対する海外および国内機関投資家のセンチメントを測る指標として、インドの取引所で注視されている。

出典:CNBC-TV18