10月の米雇用統計が予想を上回ったことを受け、米ドルが上昇した。非農業部門雇用者数は予想の6.5万人を大幅に上回る16.5万人の増加となり、9月分は当初の2.9万人から6万人へと上方修正され、直近2か月のネット修正は+8.4万人となった。この規模の修正が重要なのは、単月の見出し数値にとどまらず、FRBと市場参加者が判断の基礎とする労働市場像を作り直すものだからだ。失業率は労働参加率が小幅に上昇するなか、4.2%から4.1%へと低下した。

賃金関連の数値も市場の注目を集めた。平均時給は前月比0.4%、前年比3.1%の上昇で、いずれも予想を上回った。賃金の伸びはインフレへの影響という観点でFRBが注視している指標であり、今回の上方サプライズは雇用者数のビートと相まって大きな意味を持った。一方、見出し数値の下には一部弱さもみられた。経済的な理由によるパートタイム労働者の増加を背景に、U6不完全失業率は7.6%から7.9%へ上昇した。それでも、雇用の強さと賃金の硬直性の組み合わせにより、12月のFRB利上げの可能性が一層現実味を帯びた。雇用データが主にFRBの金利観測を通じてドルに影響を与え、それは短期国債利回りに最も直接的に反映される。米2年債利回りは4.5ベーシスポイント上昇して4.52%となり、USDJPYは統計発表直後の反応で72ピップス高の158.38となった。

ドルは上昇を維持できるか

動画による分析では、EURUSD、USDJPY、GBPUSD、USDCHF、USDCAD、AUDUSDの6ペアを取り上げる。各ペアについて、買い手と売り手のバロメーターとなる水準、トレーダーがリスクを確定できる場所、および動きが続いた場合の次のターゲットを特定している。

ドルはこれら6ペアのいずれかの側に位置するため、統計発表後のドルの強さはUSDJPY、USDCHF、USDCADでは上昇として、EURUSD、GBPUSD、AUDUSDでは下落として現れる。雇用統計後の最初の動きは急速に起こりうる。次に重要なのは、価格がブレイクした水準を維持できるかどうかだ。USDJPY、USDCHF、USDCADについては、買い手がブレイクしたレジスタンスの上で持ちこたえられるかが焦点。EURUSD、GBPUSD、AUDUSDについては、売り手が価格をブレイクしたサポートの下に抑えられるかが焦点となる。これらのブレイクが維持されれば、トレーダーは次のターゲットを見据えるうえで頼れる水準を得る。一方、価格がブレイクアウト水準を再び下抜けて戻れば、それが雇用統計後の動きが勢いを失いつつある最初の兆候となる。

ペア別の重要水準

EURUSD: 同ペアは1.1152〜1.1160のスイングエリアを下で取引している。下にとどまる限り、10月の安値が下値ターゲットとなる。

USDJPY: 同ペアは長期トレンドの広く注視される指標である200日移動平均（158.60）へ戻る動きを見せている。分析でこれまで強調してきたように、200日MAを上回って維持することが買い手が主導権を握るために必要だ。買い手は9月以来、何度も試みてきたが、買い手は繰り返し売り手に変わってきた。価格は200時間MA（157.93）と100時間MA（158.104）を上回っており、このゾーンが現在のリスク水準となっている。

GBPUSD: 同ペアは100日MAと200時間MAが重なる1.3392から急落した。下にとどまる限り売り手が主導権を維持し、テクニカルトレーダーが注視するフィボナッチ水準である38.2%リトレースメントをブレイクした1.3342が次のターゲットとなる。

USDCHF: 同ペアは上昇し、200時間MAおよび0.8224近辺のブレイク済み38.2%リトレースメントを試している。上抜ければより強気となる。下にとどまる場合、価格は100時間MA（0.8172）と上値のレジスタンスの間に位置する。

USDCAD: 米国の強い雇用統計とカナダの弱い雇用統計を織り込むなかで、同ペアは上昇し、1.4129〜1.4153のスイングエリアに入りつつある。

AUDUSD: 同ペアは1月以来の重要なスイングエリアの下限（0.6832〜0.6863）を試している。