10月12日月曜日、米ドルは取引週を強含みでスタートし、原油の上昇、貴金属の下落、米株のまちまちの引けとなる中、主要7通貨すべてに対して上昇した。これはinvestingLiveのアメリカズFXニュースラップによる。EURUSDは2026年の安値を更新し、USDJPYは200日移動平均を上回って維持した。

このセッションには重要な留保があった。米現物国債市場が休日で閉場していたためである。その結果、原油価格の上昇についても、クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁のタカ派的発言についても、債券市場の新たな反応は見られなかった。その反応は火曜日まで待つ必要がある。

ドルが全面的に上昇

investingLiveの取引終盤のスナップショットでは、ドルは主要7通貨すべてに対して上昇を記録した。上昇幅が最も大きかったのはスイスフランに対してで、最も小さかったのはカナダドルに対してであった。終値と騰落率は以下の通り:

• EURUSD: 1.1155、−0.41%
• USDJPY: 158.64、+0.21%
• GBPUSD: 1.3203、−0.21%
• USDCHF: 0.8345、+0.53%
• USDCAD: 1.4280、+0.18%
• AUDUSD: 0.6955、−0.39%
• NZDUSD: 0.5584、−0.34%

ドルは原油や金といった商品の価格設定通貨であり、国際貿易における dominanterな請求通貨でもあるため、この種のな上昇は外国為替市場を超えて他の資産クラスにも影響を及ぼす傾向がある。

世界で最も取引量が多く、米国とユーロ圏の相対的な状況を示す一般的なバロメーターであるEURUSDは、先週の安値1.11603を下抜けた。買い手にはセッション早々に、下落中の100時間移動平均付近の1.1217まで上昇した際に機会があったが、その天井を突破できず、売り手がペアを新安値へと押し下げた。レポートで示された次の下値目標は、2025年1月から2026年1月までの上昇の50%中間点である1.11296。1.12056付近の100時間移動平均を下回り続ける限り、売り手が主導権を握り続けることになる。

USDJPYにとっては、テクニカル分析で最も広く注目される長期トレンド指標の一つである200日移動平均(158.54)が直近のバロメーターとなる。ペアがこの水準を上回り続ける限りバイアスはより強気のまま。再び下回れば、月曜のブレイクはその強さの一部を失う。新しい取引日に買い手が勢いを維持できるかが問われる。

国債市場は閉場

金曜日の終値利回りが月曜の休日セッション、すなわち米現物国債市場を閉じさせるコロンブス・デーの休みにそのまま持ち越された。株式・外国為替取引は継続している:

• 2年債: 4.7911%
• 5年債: 5.0211%
• 10年債: 5.2421%
• 30年債: 5.6001%

月曜の現物市場でのベーシスポイント変化は報告されていない。高水準の借入コストは引き続き背景の一部であるが、火曜日には原油の上昇やハマック氏の発言を含む当日の動きに対する国債市場の最初の新たな反応が示されることになる。

米国株はまちまちで引け

ダウ工業株30種平均は上昇した一方、より広範な指数は下落して引け、ナスダック100が下落を主導した:

• ダウ工業株30種平均: 51,856.18、+196.00ポイント、+0.38%
• S&P 500: 7,807.24、−4.30ポイント、−0.06%
• ナスダック総合指数: 27,245.90、−120.27ポイント、−0.44%
• ラッセル2000: 2,794.48、−12.50ポイント、−0.45%
• ナスダック100: 30,664.70、−218.45ポイント、−0.71%

この乖離は、決算シーズンを迎える中で市場が一様でないことを示している。ナスダック上場の大型株は出遅れたが、指数のスナップショットだけではどのセクターや個別企業が動きを牽引したのかは特定できない。工業株とテクノロジーの指数の間の分裂は、リスク選好の変化をトレーダーが注視する類のものだが、単一セッションは限られたサンプルにすぎない。

欧州株は上昇して引け

欧州株式は週の堅調なスタートを切り、スペインが主導した:

• ドイツDAX: 25,277.69、+0.76%
• 仏CAC 40: 7,832.89、+0.38%
• 英FTSE 100: 10,656.28、+0.99%
• スペインIBEX 35: 19,285.79、+1.33%
• 伊FTSE MIB: 50,034.99、+0.58%

ハマック氏、インフレ論争を活発に

米国の主要経済指標の発表がない中、クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁がこの日の主要な政策見出しを提供した。investingLiveの報道は「ハマック氏:米国債金利は歴史的な水準からすれば控えめ」との見出しで伝えた。

同氏のメッセージはタカ派的な内容だった。追加の金融引き締めの必要性を認識しており、インフレ期待がアンカーから外れ始める早期の兆候を懸念している。同氏の見解では、より高い中立金利は、現在の金利水準がその水準のみが示すほどには経済活動を抑制していない可能性を意味する。

同氏の発言は、水曜日のCPI発表、すなわち同氏が述べたインフレ論争における次の予定されたデータポイントの2日前に届いた。

一方で、ハマック氏は低所得世帯への圧力や雇用へのリスクを認めた。同氏が示した論争の中心はさらなる引き締めのペースであり、雇用側の連邦準備制度の義務も依然としてバランス調整の一部である。

原油上昇、金属とビットコインは下落

取引終盤のスナップショットは以下の通り:

• WTI原油先物(CL1!): 93.21ドル、+1.36ドル、+1.48%
• 金(XAUUSD): 4,169.99ドル、−24.655ドル、−0.59%
• 銀: 60.2222ドル、−0.5568ドル、−0.92%
• ビットコイン: 82,969ドル、−710ドル、−0.85%

原油は中東情勢の緊張に引き続き敏感だった。investingLiveの午後の報道では、原油が新高値を押し進める中で地域の緊張が再燃したと伝えた。ドル建てで取引される原油は、ドルが当日強含みとなる中でも上昇した。エネルギー価格の上昇はインフレスクを意識させ続けるが、国債市場が閉場していたため、同日の現物利回りの反応を評価することはできなかった。

金の下落はドル高と整合的であり、investingLiveのテクニカル報道では金が時間足の移動平均に向かって下落したと指摘された。銀も下落した。一方、ビットコインはナスダックや小型株指数の弱含みに沿って後退した。investingLiveの暗号資産報道では、買い手は200時間移動平均を上回る機会を得たが逃したと観測されている。セッション中の動きの方向は似ていたが、持続的な相関が確立されたわけではない。

忙しい一週間は火曜日にスタート

10月12日〜16日の決算カレンダーでは、火曜日から大手銀行に加えASMLとTSMCが注目を集める。銀行決算は伝統的に信用状況と消費者健康の早期指標として扱われる。データ面では、米CPIが水曜日に発表され、木曜日にはPPIと小売売上高が続く。CPIは、ハマック氏の発言と今週の原油高という、同氏が示したインフレ懸念に通じる二つの背景の中で発表されることになる。これらの指標はインフレ圧力、消費支出、企業業績を試すものとなる。

次のセッションでは、EURUSDの売り手が1.11296へ動きを拡大できるか、USDJPYの買い手が158.54を上回り維持できるか、そして現物取引が再開された際に米国債利回りがどう反応するかの3つの注目点が挙げられている。ドルには勢いがある。それを維持できるかの試練が今始まる。