米雇用統計は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利見通しに直結するため経済指標カレンダーで最も注目される発表の一つだが、その内容が予想を大幅に上回った後、米ドルは上昇分の大半を返上した。これにより、商品連動通貨は変動の大きい取引の中で重要なテクニカル水準を回復した。

データによると、米経済では雇用者数が162,000人増加し、予想の56,000人を大幅に上回った。一方、失業率は4.1%で横ばいとなり、前回の雇用統計も上方修正された。統計発表を受けてドルは当初急騰したが、その後、米通貨は上昇分の大半を失った。

年間賃金上昇率の鈍化は、強い雇用統計の影響を弱めた要因の一つであり、全体的な効果を幾分抑えた。FRBは政策を決定する際、雇用とインフレの双方を考慮するため、賃金データは物価圧力への影響という観点から注視されている。市場の反応は、堅調な雇用統計でさえ、FRBの今後の政策に対する見通しを持続的に見直すには至っていないことを示している。

市場の注目は現在、米インフレ指標に移っている。労働市場が堅調であれば、FRBが急速に緩和する必要性は低下するが、金利の今後の経路は物価圧力の進展に大きく左右される。そのため、今後発表されるインフレ指標がドルの次の主要な変動要因となる可能性がある。

AUD/USD

米通貨がその後弱含んだことで豪ドルは恩恵を受け、AUD/USDは0.7200付近の直近高値を更新した。豪ドルは、オーストラリア準備銀行（RBA）が比較的タカ派的な姿勢を維持するとの見方からも支えられており、下落余地が抑えられている。これは、金利差が引き続きこの通貨ペアに持続的な影響を与えていることを反映している。

AUD/USDのテクニカル分析では、価格が0.7200を上回って推移する限り、0.7260〜0.7280の水準に向けてさらに上昇する可能性が示されている。0.7200を下回り、その後も同水準を持続的に下回れば、強気シナリオは弱まり、調整的な下落の可能性が高まる。

USD/CAD

USD/CADは下落を続け、1.3730付近の8月安値に接近している。米ドル安に加え、カナダドルは原油価格にも支えられている。原油価格は、イランをめぐる地政学的緊張に引き続き敏感に反応している。カナダは主要な原油輸出国であるため、同国通貨は長らくエネルギー市場と連動する傾向にある。

1.3730を下回る動きが続き、その後この水準がレジスタンスに転じれば、1.3520〜1.3570の範囲に向けてさらに下落する道が開かれる可能性がある。

本日のUSD/CADおよびAUD/USDの主要イベント（GMT+3）：

• 14:00：米住宅ローン市場指数
• 15:15：ADPによる米雇用者数の週間変化
• 23:30：米石油協会（API）による米原油在庫の週間変化

全体として、強いNFP統計を受けた後もドルは初期の上昇分を維持できず、商品連動通貨は重要なテクニカル水準を回復した。AUD/USDは直近高値の水準を試している一方、USD/CADは8月安値に接近している。経済指標カレンダーが比較的穏やかななか、今後の値動きはFRB政策への期待がどのように再評価されるか、また次回の米インフレ指標を前にしたポジション調整に左右されるだろう。

出典：FXOpenブログ