北米のトレーダーが1日の取引を開始する中、米ドルはまちまちで、主要通貨ペアは米東部時間午前8時30分発表予定の米雇用統計を控えて比較的狭いレンジで推移している。月次雇用統計は米経済指標カレンダーの中で一貫して市場を動かす要素の一つであり、雇用とインフレに関するFRB（連邦準備制度理事会）のデュアル・マンデート（二大使命）に直接影響するため、主要通貨のデータ前の狭いレンジは数値の発表後に急激に解消されることが多い。EURUSDは1.1617から1.1633の16ピップのレンジ内で推移し、ほぼ横ばいとなっている。USDJPYはより大きな値動きを示し、155.53から156.21の68ピップのレンジで取引され、ドルは円に対して0.27%上昇している。GBPUSDは1.3523から1.3549の26ピップのレンジ内で0.09%上昇している。

テクニカル面から見ると、狭いレンジは主要ペアに次の押しを待つ状況をもたらしている。雇用統計は当日の高値・安値のブレイクを引き起こす可能性があり、トレーダーに次の方向性の手がかりを与えることになるだろう。添付の動画では、3つの主要通貨ペアをレビューし、取引に関わる主要なテクニカルレベル（何が方向バイアスを変えるか、現在のリスクは何か、ターゲットはどのあたりか）を概説している。これらのレベルを知らずにデータだけに反応するトレーダーは、サポートで売る、またはレジスタンスで買うリスクを負い、これはしばしば取引成績に悪影響を及ぼす。注意し、備えることが重要である。

では、米雇用統計には何が予想されているのか。非農業部門雇用者数は5.6万人の増加が予想され、大半の予測は3万人から7万人の間に集中している。失業率は4.1%で据え置かれるとみられ、平均時給は前月比0.3%、前年比3.0%の上昇が予想されている（予測分布の詳細）。予想に近い結果であれば反応は限定的となりうる。FRBがインフレと来週のCPI（消費者物価指数）発表をより重視しており、CPIが本日以降で市場がポジションを整える次の主要データポイントとなるためだ。ただし、予想を大幅に上回る結果であれば昨日のWaller（ウォーラー）発言に伴う市場の動きの一部が巻き戻される可能性があり、大幅に弱い結果であれば米国債利回りと米ドルの下落が長引く可能性がある。

米雇用統計を控え、米国債利回りはまちまちで、短期ゾーンが上昇する一方、長期ゾーンはほぼ横ばいとなっている：

• 2年債利回り：4.349%、+1.5ベーシスポイント
• 5年債利回り：4.518%、+0.9ベーシスポイント
• 10年債利回り：4.764%、+0.2ベーシスポイント
• 30年債利回り：5.241%、-0.2ベーシスポイント

短期利回りの緩やかな上昇は雇用データ前の慎重姿勢を示唆する一方、比較的安定した長期ゾーンにより利回り曲線は緩やかなフラット化バイアスを持っている。短期利回りはFRBの政策予想に特に敏感であるため、2年債の上昇は長期インフレ期待の変化というより、データと利上げ/利下げパスを巡るポジション調整を反映したものと考えられる。

米国株式のプレマーケットでは、先物がまちまちの寄り付きを示唆している：

• ダウ：63ポイント下落
• S&P：1.29%上昇
• ナスダック：105ポイント上昇

その他の夜間ニュースでは、RBNZが今週2会合連続で利上げを行ったが、次回の利上げは10月よりも12月の可能性が高いと示唆した。スワップ金利は10月の利上げ確率をわずか31%と織り込んでいるのに対し、12月まではほぼ確実としている。政策当局者は依然としてインフレの上振れリスクを認識しているが、最近の利上げの影響を評価する時間を欲している（記事全文）。NZD（ニュージーランドドル）にとって、引き続きの引き締めバイアスはいくらかの支援となるが、10月利上げの可能性低下は短期的なタカ派的触媒を取り除いている。

中東の主要な動きは、ホルムズ海峡を通る海運への妨害が続いていることだった。木曜日に海峡を通過した石油製品タンカーは4隻にとどまり、米国とイランの対立と封鎖がエネルギー流通を制限し続ける中、直近10日の平均15隻を大きく下回った。マンデブ海峡の交通も平均を下回った。海運活動の減少は供給懸念を高めたままにしており、石油価格が7月中旬以来で最大となる週間上昇を維持する後押しとなっている。通常の状況では世界の石油液類消費量の約5分の1がホルムズ海峡を通過するため、同海峡の通行障害は単なる地域的な海運遅延にとどまらず、すぐにエネルギー価格リスクへと転嫁される。