米国の銀行は、2027年の開始を目指すコンソーシアムネットワーク「BankChain Alliance」を通じて、共同ブロックチェーンインフラの構築に動いています。米国の39の州銀行協会が、銀行業界プロジェクトの計画を発表しました。

このネットワークは、ステーブルコイン、トークン化預金、スマートペイメントを支援するよう設計されています。銀行自身がシステムを設計・運用し、他のネットワークとの相互運用性が中核目標として掲げられています。この目標は、閉じたループとしてではなく、外部システムと接続できるよう構築されたネットワークを示しています。

Observer Research Foundationの分析は、この取り組みを競争圧力への対応と位置づけています。著者のSauradeep Bag氏は、米国の銀行は自らのバランスシートの外側ではなく、預金を基盤としたプログラマブルな決済を求めていると論じています。

米銀が求める共有インフラ

フロリダ銀行協会（Florida Bankers Association）の暫定会長兼最高経営責任者（CEO）であるKathy Kraninger氏は、このプロジェクトの対象範囲について、あらゆる規模の金融機関がアクセスできる規制された安全なインフラを目指すと説明しました。これには、単独でそのようなシステムを構築できない小規模なコミュニティ銀行も含まれます。

同分析によると、BankChain Allianceは開発を主導する技術パートナーを募集しています。計画された開始は、規制当局の承認と銀行の参加に左右されます。Bag氏は、銀行が独自システムではなく共有ネットワークを選ぶことと並んで、意味のある取引量が重要であると指摘しています。

同分析は、このアライアンスを、大規な米銀や国際機関がすでに実施しているブロックチェーンの取り組みと並べて位置づけています。このプロジェクトは、そのアプローチを中小規模の銀行に拡大するものとして提示されています。

預金トークンは銀行への債権であり続ける

Bag氏は、ステーブルコインとトークン化預金を、その仕組みの違いによって区別しています。トークン化預金は預金であり続け、既存の銀行規制の枠内にあり、利子を支払うことができます。また、特定の銀行に対する債権であり続けます。

同分析によると、このような預金は、パブリックブロックチェーン上を流通する無記名証券よりも銀行間で移動しにくいといいます。BankChain Allianceや同様のコンソーシアムの取り組みは、その摩擦の解消を目指しています。ある加盟機関が発行した預金トークンは、ネットワーク全体で認められることになります。

米国の銀行にとって、同分析はより速い送金を貸出能力の問題に結びつけています。銀行はいつでも償還可能な預金を受け入れながら、返済に長い年月を要する住宅ローンやビジネスローンへの資金供給を行っています。

Bag氏は、2026年8月に発表された連邦準備制度（FRB）のエコノミスト、Rosie Levy氏とSrini Ramaswamy氏の研究を引用しています。研究者らは、より高速で金利感応度の高い預金が銀行の長期貸出にどのような影響を与えるかを検討しました。トークン化によって預金の実効期間が10％短縮された場合、5,800億米ドルの貸出能力の喪失が生じると推定しています。金利感応度が10％上昇した場合は、さらに7,000億米ドルが失われると同分析は伝えています。

他のネットワークと規制上の論点

同分析によると、JPMorganのKinexysプラットフォームは累計3兆米ドルを超える取引を処理してきました。同プラットフォームは2026年1月、元のプライベートインフラに加えてCanton Networkに拡張しました。

Citiは2025年9月、Citi Token Servicesを24時間体制のドル決済システムと統合しました。別の動きとして、The Clearing Houseは2027年上半期を目標に、銀行所有のトークン化預金ネットワークを開発中です。これにより、The Clearing HouseのタイムラインはBankChain Alliance自身の2027年目標と並び、銀行業界の2つのトークン化預金の取り組みが同じ時期に向かうことになります。

Bag氏によると、米国の銀行にとっての実際的な課題には、有能な技術パートナーの選定と承認の確保が含まれます。また、アライアンスは、銀行が別の代替システムを構築するのではなく、共有インフラに接続するよう機関を説得しなければなりません。