一連の予想を下回る米国経済指標が、先週市場を牽引した「経済加速」テーマに強く反発し、火曜日は静かなスタートから活発な取引日となった。

指標の失望

JOLTS求人報告によると、米国の求人数は707.9万件で、予想の722.5万件を下回った。9月の米消費者信頼感は81.9に低下し、予想の89.2を大きく下回り、急落して2014年以来の低水準となった。7月のS&P CaseShiller 20都市圏住宅価格指数は2.5%上昇し、予想の2.2%を上回った一方、カナダの7月GDPは予想通り横ばいの0.0%だった。求人数と消費者マインドは労働需要と家計のセンチメントを測る最も注目される指標の一つであり、これほど弱い数値はFRBの政策議論で大きく取り上げられる傾向がある。

長期金利が世代最高水準に到達

米国債利回りは取引開始早々に再び上昇し、年債は3ベーシスポイント上昇して5.59%となった——これは世代最高水準であり、2002年以来の高水準で、特に懸念される動きだった。長期国債利回りは住宅ローンや企業借入の基準金利として機能するため、数十年ぶりの高水準は債券市場をはるかに超えて注目を集める。短期ゾーンはその後、FRB当局者の発言により重しとなった。

FRBおよびイングランド銀行のコメント

ウィリアムズFRB副議長は、年内あと1回の利上げで十分との見解を示した後、すぐにデータ次第であることを改めて強調した。いずれにせよ、10月の利上げに対する市場の確率は64%から50%まで低下しており、この再評価は金利期待が新しいデータの流れにいかに直接的に連動しているかを示している。グールズビー氏は、目標を5年半上回る状況は「火遊び」だと警告した。バーズFRB理事は年内後半にGDP成長が加速すると予想しており、ムサレムFRB理事は、コミュニケーション戦略の柱としてフレームワークを持つことを強調した。イングランド銀行では、テイラー委員が単発の「保険的利上げ」が一連の利上げの開始と見なされるのではないかと疑問を呈した。

SPR放出が原油を圧迫

原油市場で大きなニュースとなったのは、米国が戦略石油備蓄(SPR)から最大4,000万バレルの放出を提示したことで、原油は日中安値に急落した。備蓄は米国政府の緊急原油備蓄であり、この規模の放出は追加のバレルを直接市場に投入することになる。WTI原油は3.41ドル安の89.19ドルで取引を終えた。イラン関連の見出しは比較的落ち着いていたが、仲介国が関与したまま交渉が継続していることを示すより良い兆候があった。

商品、為替、株式

ドイツ銀行は銅の供給逼迫が来ると見ており、解決にはポンドあたり10ドルが必要かもしれないとしている。銅は建設、送電網、製造業に広く普及しているため、この種の需給見通しは商品市場をはるかにえて注視されている。金は56ドル上昇して4,169ドルとなった。為替市場では日本円が主導し、ニュージーランドドルが出遅れた。S&P500は0.1%下落した。金利期待の変化にもかかわらず、米ドルは堅調を維持した。

今後の予定

明日は米国のPCEとGDPデータが発表される——PCE物価指数はFRBが重視するインフレ指標であり——経済ストーリーの再びの試金石となる。

ソース: investingLive Americas market news wrap