トム・リー氏、ラッセル2000を「圧縮されたバネ」と指摘 空売りは99.8パーセンタイルに

Bitmine Immersion Technologiesの会長を務めるトム・リー氏は、米国の小型株が著しく割安であると述べている。自身が設立した独立系調査会社Fundstratの10月のレポートでリー氏は、ラッセル2000 ETFを「圧縮されたバネ」と表現し、小型株ベンチマークに対する空売りポジションが99.8パーセンタイルに達していると指摘した。

リー氏は、全イーサの4.9%を保有し、600万ETHを超える保有高を誇るBitmine Immersion Technologiesの会長を務めている。この役割により、企業によるイーサリアム accumulatingの最も著名な人物の一人となっているが、Fundstratでの株式調査は伝統的な市場に焦点を当てており、そこではラッセル2000が米小型株セグメントの代表的な指標として機能している

ラッセル2000指数は約2,000の米小型株で構成され、米国の小型株のベンチマークとして広く認識されている。同指数は指数提供会社FTSE Russellによって管理されている。同指数を追跡する最大のファンドであるiシェアーズ・ラッセル2000 ETF(IWM)は、米国市場で最も活発に取引されるETFの一つである。小型企業は一般に大型企業よりも時価総額が低く、取引流動性も薄いため、指数全体のポジション変動は、米国市場のこの領域に対するセンチメントを追跡する参加者の関心を集める傾向。

空売り残高が99.8パーセンタイルにあるということは、指数に対するベア賭けが、記録された歴史上のほぼどの時点よりも高い水準にあることを意味する。この種のパーセンタイル指標は現在のポジションを過去の分布の中に位置付けるものであり、現在の水準は過去にわずか0.2%の期間しか超えられていない。空売りポジションは、価格下落を見込んで借りた株式を売却するものであり、最終的には買い戻しによって解消される必要がある。このため、空売りポジションの過度な集中は、センチメントがどれだけ片寄っているかを測る指標として市場分析でしばしば考慮される。まさにこの極端なポジション水準を、リー氏のレポートは「圧縮されたバネ」とcharacterizeしている。米国株式およびETFの空売り残高データは定期的に公表されるため、こうした数値は新しいデータの発表に合わせて追跡することが可能である。

Fundstratはニューヨークに拠点を置く独立系調査会社で、かつてJPモルガンでチーフ株式ストラテジストを務めたリー氏が共同創設した。

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