マーベル・テクノロジー(MRVL)の株価は火曜日、投資者向け説明会のプレゼンテーションに関連したアナリストによる目標株価引き上げの波を受けて、6%高の287.01ドルで引けた。この上昇により、時価総額2,516億9,000万ドル、年初来238%の上昇となっている同半導体メーカーの強い上昇基調が継続した。マーベルは、接続(コネクティビティ)、光部品、AIワークロード向けカスタムシリコンなど、データインフラ向け半導体を設計しており、これらは同社の長期成長フレームワークを支えるカテゴリーでもある。

TD Cowenが「買い」に格上げ

TD Cowenは水曜日、マーベルを「ホールド」から「買い」に格上げし、目標株価を245ドルから350ドルに引き上げた。この格上げは、同社が株式を格下げしてから1年後に実現した。アナリストのショーン・オローリン氏は、マーベルのコネクティビティ事業におけるシェア喪失について、同社の見立てが誤っていたと述べた。

TD Cowenは現在、成長の牽引要因がコネクティビティに移行したと考えており、マーベルのカスタムXPUプログラム(カスタム製AIアクセラレータチップ)に関連するマージンリスクが緩和されたとしている。TD Cowenは、マーベルが3年以内に1株当たり30ドル超の利益を生み出す可能性があると見込んでおり、この推計は同社の多様化した成長見通しに基づくものである。

投資者向け説明会が新たな目標株価誘発

マーベルは10月6日に2026年投資者向け説明会を開催し、2031会計年度まで及ぶ長期収益フレームワークを示した。(マーベルの会計年度は1月末または2月初めに終了するため、FY31は2031年初めに終了する会計年度を指す。)同社はFY31までに年間収益700億〜900億ドルを見込んでおり、AIインフラ、カスタムチップ、コネクティビティ、光学製品からの成長が期待されている。

FY28については約200億ドルの収益を見込んでおり、そのうち約180億ドルはデータセンターセグメントから見込まれる。同社はカスタムチップの軌道についても概説し、FY29のカスタム収益は120億ドルを超えると予測している。このFY28の基準に対して、FY31のレンジは、フレームワークの最後の3年間で収益が3倍以上になると同社が予想していることを示唆している。

このイベントを受けて、Jefferiesのアナリスト、ブレイン・カーティス氏は目標株価を325ドルから450ドルに引き上げ、「買い」評価を維持した。同氏はコネクティビティをマーベルの成長ストーリーの中心に位置付け、FY31ガイダンスの中間値でインターコネクト収益が375億ドルに達し、同年までにカスタム収益が300億ドル近くに近づくと見込んでいる。

その他のアナリストの見解

Evercore ISIのアナリスト、マーク・リパシス氏は、マーベルの知的財産ポートフォリオと柔軟なビジネスモデルを挙げて、目標株価を275ドルから433ドルに引き上げた。

Raymond Jamesのアナリスト、サイモン・レオポルド氏は、「強い買い」評価と295ドルの目標株価を維持し、FY31の見通しを並外れたものと評した。レオポルド氏は、今後は実行力と供給確保が重要になると指摘し、AIに対するクラウド支出を注視すべき要因として挙げた。

総意とプレマーケット取引

TipRanksでは、MRVLは「買い」26件と「ホールド」4件に基づく「強い買い」の総意評価を受けている。アナリストの平均目標株価は313.84ドルで、現在の水準から約9%の上昇余地を示している。引用された目標株価は、Raymond Jamesの295ドルからJefferiesの450ドルに及び、いずれも火曜日の終値を上回っている。

水曜日のプレマーケット取引では、マーベル株は282.29ドルまで下落し、前日終値から約2%下落した。

出典:Marvell (MRVL) Stock Jumps 6% as Wall Street Goes All In on AI — CoinCentral