テスラ株、オプティマスの手の生産ボトルネックで約2%下落、ロボット増産が減速
重要ポイント
- •The Informationの報道を受け、テスラ株は約2%下落し、$368.81付近で取引を終えた。オプティマス人型ロボット計画では製造上の課題が明らかになっている。
- •オプティマスの生産台数は第2四半期以降10倍となり、週数百台に増加した。しかし、手の組み立てに必要な精度、サプライヤーの制約、自動設備の故障が、年末までに週1,000台とする目標の達成を妨げている。
- •実世界のデータ50万時間超で訓練された現行のオプティマスV3は、依然として監督下のタスクに限定されている。初期の商用モデルは販売ではなくリースされ、完全な販売は2027年後半が目標とされている。
- •テスラは中国のサプライヤーに転向し、寧波で監査を実施してオプティマス部品を発注している。同時に、最終的に年間1,000万台の生産能力が見込まれるテキサス・ギガファクトリーの専用工場を建設している。
- •FCCは7月、人型ロボットを含む海外製ロボット機器を禁止対象機器のリストに追加し、2029年まで国内部品の使用基準を引き上げた。中国商務省はこの措置が貿易の安定性を損なうと批判した。
Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA)の株価は木曜日、同社のオプティマス人型ロボット計画における製造上の課題を詳述した新たな報道を受け、約2%下落した。株価はこの日の取引を$368.81付近で終え、約$9下落した。
The Informationは、ロボットの手がテスラの生産拡大における最大のボトルネックになっていると報じた。生産台数は第2四半期以降10倍に増加し、週数十台から数百台へと伸びている。それでも同社は、年末までにオプティマスを週1,000台、長期的には週20,000台生産するという野心的な目標を追っている。
サプライヤーの制約や自動設備の故障が負担を増している。報道によると、手の組み立て工程だけでも高度な機械的精度が必要で、大規模生産で再現することが難しいことが判明している。これは、テスラの現在の週数百台という生産台数と、年末までに週1,000台という目標を隔てる課題となっている。
報じられたボトルネックにより、テスラが年末目標に向けて取り組む中で、手の生産、サプライヤーの生産能力、自動設備の信頼性が当面注視すべき運用上の要因となっている。
$TSLA RAMPS OPTIMUS PRODUCTION 10X
Tesla has increased Optimus output from a few dozen units per week in Q2 to several 100, with managers targeting 1,000+ per week by year-end. But the scale-up is still running into manufacturing problems, especially with Optimus’ hands, per… pic.twitter.com/UF1ivomGNm
— Wall St Engine (@wallstengine) September 25, 2026
オプティマスV3に実際にできること
フリーモントで製造されている現行モデルはオプティマスV3で、従来モデルより軽量なフレームと高性能なカメラを備えている。実世界のデータ50万時間超を使って訓練された。
この訓練を経ても、V3は依然として完全自律型の汎用機械として動作することはできない。利用はパロアルトのテスト区域や工場の床で行う、特定の監督下タスクに限られている。
V3は最終的な消費者向けモデルではないため、テスラは慎重な展開方針を取っている。初期の商用モデルは outrightに販売されるのではなく、リースされる予定だ。この方式により、同社は必要に応じて機械的なアップグレードのためにロボットを回収できる。リースモデルは、テスラが工場からデータを収集し続け、時間をかけてAIを改良できることも意味する。
マスク氏は、完全な商業販売を2027年後半に開始できる可能性があると述べている。この時期は、まず手の製造問題を解決できるかどうかに左右される。
テスラ、中国のサプライヤーに転向
テスラは現在、オプティマスの生産拡大を支援するため、中国のサプライヤーに依存している。これは、米国で生産する車両について中国からの調達を削減してきた同社の最近の戦略からの転換となる。
テスラのチームは、中国東部の製造拠点で浙江省の港湾都市でもある寧波を訪れ、サプライヤー監査を実施した。サプライチェーン関係者を情報源とする現地報道によると、訪問では生産の一貫性と独占条件に焦点が置かれた。同地のサプライヤーには、オプティマス部品の発注がすでに行われている。
一方、テスラがテキサス・ギガファクトリーに建設している専用のオプティマス工場では、工事が続いている。この施設は最終的に年間1,000万台の生産能力に達する見込みだ。ただし、最初の大規模なオプティマス組み立てラインはフリーモントで稼働し、従来Model SとModel Xの生産に使われていたスペースを引き継ぐ。
中国はテスラのより広範な事業においても引き続き重要な位置を占めている。同社は前四半期、上海メガファクトリーの生産に支えられ、欧州、中東、アフリカで過去最高のエネルギー貯蔵導入実績を記録した。マスク氏は最近のインタビューで上海工場を「宝石」と呼び、中国の製造能力を「非常に強力」で「本質的なもの」と評価している。
中国国営放送CCTVとのインタビューで、マスク氏はさらに踏み込み、習近平国家主席を直接称賛した。同氏は習主席について「偉大な指導者のようだ」と述べ、中国全土のインフラに目に見える進展をもたらした功績を認めた。
この発言は、トランプ大統領が今週、首脳会談のため習主席と会談する準備を進める中で出たものだ。マスク氏は最近、トランプ氏と友好的な関係にあり、5月にはトランプ氏の北京出張にも同行した。
しかし、緊張が完全に和らいだわけではない。FCCは7月、人型ロボットを含む海外製のロボット機器を禁止対象機器のリストに追加し、2029年まで国内部品の使用基準を引き上げることを義務付けた。中国商務省は、この措置が貿易の安定性を損なうと批判した。
