米国株式市場は火曜日に上昇した。カナダとイランを対象とした新たな貿易政策措置を織り込み、トレーダーは週後半に集中する企業決算や連邦準備制度理事会(FRB)の発言に目を向けていた。

ハイテク株比率の高いナスダックは0.7%上昇してセッションをリードし、ダウ工業株平均とS&P 500はそれぞれ約0.4%上昇した。ただし、水面下では状況はそれほど楽観的ではなかった。インベスコS&P 500等ウェイトETFは0.2%下落しており、メガキャップ株の影響がなければ市場全体はこの日下落して終えていた可能性を示唆している。

Nvidia決算を前に勢いを失う半導体メーカー

半導体メーカーは、米国債利回りの低下と原油価格の後退に支えられて堅調に取引を開始したが、取引が進むにつれて序盤の強気ムードは薄れていった。正午までに、iSharesセミコンダクターETFの上昇幅は約1%まで縮小した。

トレーダーは、水曜日に予定されているNvidiaの注目を集める四半期決算発表を前に、半導体株へ積極的にポジションを構築する意欲をほとんど示さなかった。Marvell Technologyも今週決算を発表する予定であり、アナリストは両社の決算から人工知能(AI)チップ需要の勢いが持続している証拠を見出そうと注視する。Nvidiaの決算は世界的なAIインフラ投資のバロメーターとして広く注目されており、同社はS&P 500とナスダックの最大級の構成銘柄の一つであるため、その結果は指数自体を動かす可能性がある。火曜日の上昇がすでにメガキャップ株の強さに大きく依存している市場にとって、これは重くのしかかる材料となっている。高水準の期待がすでに織り込まれているなか、いずれかの企業の決算が期待を裏切れば、大幅なボラティリティが引き起こされる可能性がある。

ドルの価値低下懸念でビットコインが8万ドルを突破

ビットコインは火曜日に8万ドルの水準を上回り、3か月間で最も力強いパフォーマンスを記録するとともに、春以来初めてこの水準を突破した。この上昇は、米財務省の債券市場オペレーションがドルの長期的な購買力に対する投資家の不安を強め、代替的な価値保蔵手段への資金流入を促した動きを背景としていた。ビットコインの発行量はプロトコル上2,100万枚に制限されており、この固定供給の設計が、伝統的な通貨システムの外にある資産を求める投資家にとっての同資産の魅力を支えている。

最近上昇していた金は、このセッションで小幅に後退した。価値保蔵手段として位置づけられることの多い資産が、必ずしも足並みを揃えて動くわけではないことを示す場面である。

ディックス・スポーティング・グッズ、決算の低迷と業績見通し引き下げで急落

個別銘柄では、ディックス・スポーティング・グッズが顕著なパフォーマンス不振銘柄として目立った。このスポーツ用品小売チェーンの株価は、第2四半期の決算が期待を下回り、年間利益見通しを引き下げたことを受けて、プレマーケット取引で13%下落した。同社はこの不振について、スポーツ用品市場における厳しい競争環境が要因だと説明した。

IntuitとZoom Communicationsも火曜日に四半期決算を発表し、ソフトウェア業界の現状の方向性に関する追加的な視点を提供した。

経済指標カレンダーとジャクソンホール会議を前に

火曜日の経済指標カレンダーでは、新築住宅販売件数、ADP民間部門雇用統計、製造業活動指数など重要な指標が複数発表された。水曜日にはPCE物価指数が発表される予定であり、これはFRBが2%のインフレ目標を正式に定義するために用いる指標で、政策担当者が注視する重要なデータである。

こうした展開を受けて、週後半にはFRBの権威ある年次会合であるジャクソンホール会議が開催される。この会議はカンザスシティ連邦準備銀行がワイオミング州で主催するものである。FRBのケビン・ウォーシュ議長は、議長就任後初の主要な演説と目される講演を行う予定で、市場参加者は中央銀行の金融政策の方向性に関する何らかのシグナルを読み取ろうと注目している。過去の会議での演説は政策思考の転換を示唆する場として機能してきた経緯があり、今回の登壇にも重みが加わっている。

注目度の高いハイテク企業の決算、暗号資産のボラティリティ、そして重要なFRBの発言が重なることで、今後数日間、投資家が注視すべき材料には事欠かないだろう。

出典:Blockonomi