米国株は金曜日、投資家が金利上昇、5%に接近する債券利回り、インフレ見通しを引き続き評価する中、まちまちの取引で終了した。

ダウ工業株30種平均は約0.2%安の51,682.64となり、3週連続で週間ベースの下落となった。ダウにとって3月以来で最も弱い1週間でもあった。S&P500は0.2%高の7,650.50で引けたが、週間ではわずかに下落。ナスダック総合指数は約0.4%上昇し、週間ではプラスで終えた。

3年ぶりのFRB利上げを受け国債利回りが上昇

債券利回りは株式への主要な圧力の一つであり続けた。米10年債利回りは週末に4.995%で終え、5%の水準にわずかに届かなかった。5%という水準は、10年債金利が住宅ローン金利や経済全体の長期借入コストの基準となるため、広く注目される節目とされている。

米2年債利回りは4.741%で終了。Dow Jones Market Dataによると、2024年7月1日以来となる午後3時時点での最高水準の終値となった。

U.S. 2-Year Treasury Yield jumps to 4.76%, the highest level since July 2024 📈 📈 pic.twitter.com/YUHLoLwrkC
— Barchart (@Barchart) September 19, 2026

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これらの動きは、米連邦準備制度理事会（FRB）が水曜日に政策金利を0.25ポイント引き上げたことに続くもので、同中央銀行にとって3年ぶりの利上げとなった。この金利は、クレジットカードから企業融資まで、消費者や企業の借入コストに影響を与える。トレーダーは現在、さらなる利上げがあるかどうかを検討している。CME FedWatchのデータは、12月までにさらに0.ポイントの追加利上げが行われる確率を47.1%、合計0.5ポイントの利上げ確率を42.4%と示した。

直近のエネルギー価格上昇が消費者および企業コストに圧力を加えているため、投資家の関心はインフレに集中し続けている。JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は今週、Yahoo Financeとのインタビューで、インフレが制御されたかどうかは依然として不明だとの見解を示した。

原油は100ドルを下回り、テック・半導体株が回復

原油価格は金曜日、以前にその水準を上回っていた後、再び1バレル100ドルを下回り、市場に一つの安堵材料をもたらした。エネルギー市場は、イラン戦争に関連する混乱や、イランとアラビア半島の間に位置し世界の海運原油の大部分を運ぶ重要な航路であるホルムズ海峡を通る輸送の混乱に引き続き敏感な状態にある。

テクノロジー株は市場の他の多くのセクターを上回るパフォーマンスを見せた。半導体株は週初の下落から回復し、PHLX半導体指数は週間でわずかに上昇して終えた。半導体株は、AnthropicとOpenAIが安全上の懸念からAI開発のペースを緩めるよう呼びかけた後、下落圧力を受けていた。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのポートフォリオマネージャー、ダニエル・スケリー氏は、原油価格、高止まりする債券利回り、米国の中間選挙が短期的な市場の変動に引き続き影響を与える可能性があると述べた。

ダウが3週連続の週間下落を記録した後、ウォール・ストリートの焦点は今後、国債利回りの動向、原油価格、FRBの10月会合への期待に移る。