こんにちは、週の真ん中です。

中央アフリカの何百万人ものインフォーマル労働者にとって、収入を得ること自体は問題ではありません。問題は、信用を得ることです。今週の Francophone Weekly では、カメルーンのスタートアップ BEE が、オートバイやその他の日常資産を活用してインフォーマル労働者が正式な信用を得られるようにしている取り組みを取り上げています。

一方、ナイジェリアは政府を地元のクラウドインフラのより大きな顧客にしたい考えです。新しいクラウド政策は、政府システムの標準をクラウドにし、各省庁や政府機関（MDAs）がクラウドサービスをどのように調達するか、機微なデータをどこに保存できるか、そして政府が今後2年間でこの分野にどのように$750 millionの民間投資を呼び込むかを示しています。

フランス語圏アフリカのテックと商取引、そしてそれを形づくる政策について、もっと理解を深めましょう。過去の版はこちらから読み、下から購読してください。

Standard Bank wants OPay pre-IPO stake

Absa eyes pan-African expansion

SA to telecom firms: make public-benefit websites free

New VAT rules proposed in South Africa

World Wide Web 3

Opportunities

Fintech

Standard Bank wants a piece of fintech company OPay

Standard Bank Group は、時価総額 R534 billion（$33 billion）の南アフリカ最大の銀行で、米国で予定されている新規株式公開（IPO）に先立ち、中国系支援の OPay への出資取得について協議しています。OPay は、評価額 $4 billion を目指しています。

何が起きたのか？ ナイジェリアを主戦場とするフィンテック企業 OPay は、手持ち型の緑色の POS（point-of-sale）端末の大規模展開で知られており、Citigroup、Deutsche Bank、JPMorgan などの引受幹事と協力して、今年後半にニューヨークで上場する準備を進めています。Bloomberg によると、Standard Bank は同社の上場前出資を求めています。SoftBank と Sequoia の支援を受ける OPay は 5,000万人超のユーザーに成長し、ナイジェリアのモバイルマネーとデジタル決済 اقتصادの中核となっています。ナイジェリアで現金不足が深刻化した2023年初頭には、紙幣不足が多くの人々をモバイル決済へと向かわせ、採用が急速に進みました。

初めての方にも分かるように説明すると、Standard Bank は OPay が上場する前に出資することになります。もし OPay が米国株式市場で $4 billion の評価額を確保すれば、早期の持分はさらに価値を増す可能性があります。Standard Bank はまた、ナイジェリア最大級のデジタル決済プラットフォームの1つと直接的な関係を得ることになります。一方 OPay は、世界の投資家に自社を示す準備を進める中で、主要なアフリカ銀行を戦略投資家として迎え入れることになります。

背景を読むと、これは戦略的なヘッジです。2026年上期に Standard Bank は過去最高の見出し利益 R26.1 billion（$1.59 billion）を報告しましたが、伝統的な銀行の規模はフィンテックの機動力によって挑戦を受けていることも認識しています。OPay に投資することで、旧来の勢力は、ナイジェリアで大量・低利幅の取引を巧みにさばく新興勢力のテーブルに席を得るための対価を支払うことになるかもしれません。

俯瞰すると、これは Standard Bank が OPay の一部を欲しがっている以上の話です。アフリカの銀行とフィンテックは、競争から共存へと移行しつつあります。銀行は資本、免許、機関としての信頼を提供し、フィンテックは流通、スピード、そして何百万人ものデジタル顧客をもたらします。2025年の最も顕著な例は、FirstRand と Optasia の提携でした。

この取引が成立し、OPay が米国上場を果たせば、アフリカ最大級の銀行の1つが、アフリカの銀行業の次の形を最前列で見る席を実質的に手に入れることになります。

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Banking

Absa’s home ground keeps the lights on

South Africa、Ghana、Kenya という主要アフリカ市場が好調な結果を支えた強い半期業績を受け、Tier-1 銀行の Absa Group は本拠地以外でのさらなる拡大を検討していると Bloomberg が報じました。これら3つの市場で、同社利益の80%が生み出されました。Absa の大陸規模の展開は、Barclays が長年保有してきたアフリカ事業にさかのぼります。この事業は、Barclays が持株比率を下げた2018年に Absa として再ブランド化されました。

背景を読むと、6月までの6カ月間に同社は収益 R58.8 billion（$3.60 billion）を計上し、前年同期比で4%増加しました。成長を牽引したのは南アフリカの貸出事業でした。この期間、Absa の南アフリカ事業は利益を17%伸ばし、R9.19 billion（$564.8 million）となりました。

グループ全体の半期見出し利益は R12.8 billion（$788 million）で、前年から8%増加しました。また、1株当たり R8.5（$0.52）の配当を支払うと発表しました。

初めての方にも分かるように説明すると、Absa は主に2つの収益源、貸出と手数料で稼いでいます。今回は最大市場である南アフリカが大部分を支えました。他のアフリカ事業の利益は10%減少しましたが、その一因は Kenya や Ghana などの市場での利下げです。中央銀行が金利を引き下げると、銀行は通常、貸し出しで得られる収益が減り、借り手に請求する金利と資金調達コストの差が縮みます。

現在の状況として、Absa は依然として南アフリカ以外で成長を目指しています。Absa Bank Kenya の持株比率を85%まで高めるために $238.7 million の公開買付を実施しましたが、応募した少数株主が21.1%の株式を引き受けたため、持株比率は71.99%にとどまりました。また、Tanzania、Uganda、Zambia も、より広いパンアフリカ拡大戦略の一環として検討しています。課題は、単に事業基盤を広げるだけでなく、それをより強い収益に結びつけることです。

今回の結果は、Absa のアフリカ戦略にある興味深い緊張を示しています。将来の成長に向けて大陸の残りの地域に賭けている一方で、現在は南アフリカがグループを支えているのです。そのため、次の拡大策は特に注目に値します。

The Naira Life Conference 2026 は、目標を持つナイジェリア人が本当の富を築き、守り、増やし、次世代へ引き継ぐための、1日限定の専門セッションとマスタークラスを、ナイジェリアのトップ金融人材、業界リーダー、クリエイター、ビジネス戦略家とともに開催します。開催日は8月22日、場所は Lagos, Lekki の Jewel Aeida です。ぜひ会場で席を確保してください。

Telecoms

South Africa’s mobile operators have five months to make websites free

健康関連や政府関連のウェブサイトを開いた際に、「このサイトは無料で閲覧できます」という通知ポップアップが表示されたことがあれば、それはゼロレーティングを体験したことになります。

これは、ネットワーク事業者や第三者スポンサーが、そのウェブサイトにアクセスするためのデータ通信料を負担する仕組みで、South Africa はこれを何千もの公共利益ウェブサイトに広げたい考えです。

なぜか？ そうしたサイトに含まれる可能性のある重要情報へ、人々が制限なくアクセスできるようにするためです。

国は何をしているのか？ MTN、Vodacom、Telkom、Rain、Cell C、Liquid Intelligent Technologies を含む South Africa の通信事業者は、2027年1月15日までに、公益組織（PBOs）の対象コンテンツへの課金を停止することが義務付けられました。

South African philanthropic organisation である DG Murray Trust（DGMT）は、事業者に残された時間は少なく、実装が遅れていると警告しました。同団体によると、主要事業者全体でゼロレート化された組織はわずか15団体にとどまります。

初めての方にも分かるように説明すると、このゼロレーティング政策は South Africa の2022年周波数オークションにさかのぼります。当時、同国の通信規制当局である Independent Communications Authority of South Africa（ICASA）は、携帯事業者に対して国の無線周波数帯域の追加スペースを売却し、運用余地を広げました。これは、政策や法的遅延が続いた後、10年以上ぶりの大規模な需要周波数オークションでした。

その新たな容量を得る代わりに、免許条件には社会的義務が伴いました。その1つが、政府ウェブサイトを含む PBOs のモバイルコンテンツをゼロレート化することでした。

どのウェブサイトが無料データの対象なのか？ PBO は、教育、医療、雇用支援、その他の社会サービスなどの公共利益を提供する、要件を満たした組織です。組織は ICASA に申請し、コンテンツが審査されたうえで、ゼロレーティングの対象として認められる必要があります。

なぜ重要なのか？ 通信エリアがあることと、それを負担できることは同じではありません。ICASA によると、2025年には全州で農村人口の89%以上が 3G および 4G/LTE のカバレッジを利用できました。

しかし、South Africa のデータ料金は依然として他の27のアフリカ諸国より高いままです。ゼロレーティングは、それらのサイトがオフラインで利用可能になることを意味しませんが、データ通信料を支払わずにアクセスできることを意味します。費用はスポンサーが負担しているのです。利用者が無料でアクセスできるのは選定された PBO プラットフォームであり、無制限のインターネットアクセスではありません。

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Economy

South Africa’s taxman proposes new value-added tax (VAT) rules

レシートにある value-added tax（VAT）の行が、買ったものを高く見せていることをご存じでしょう。

企業はこれを政府の代わりに徴収し、後で、いくらのVATを集め、いくら支払ったかを報告します。今、South Africa の税務当局は、その一連の流れをよりデジタル化したいと考えています。

何が起きたのか？ South African Revenue Service（SARS）は、企業が請求書を作成し、VAT情報を当局に送信し、記録を保管する方法を変える新しいデジタルVATモデルを提案しています。

初めての方にも分かるように説明すると、通常、企業は会計システムで売上とVATを記録し、その情報を使って定期的に SARS にVAT申告を行います。SARS は、企業の会計・請求システムがその作業を自動で行い、構造化されたVAT情報に、リアルタイムまたはそれに近い形でアクセスできるようにしたいと考えています。

新しい制度はどのようなものになるのか？ この制度では、e-Invoicing により企業の請求書がデジタル記録となり、e-Reporting というオンラインポータルを通じてVAT取引情報を SARS にデジタル送信できるようになります。

提案されている Interoperability Framework は、企業の会計ソフト、請求システム、SARS のシステム同士が互いに通信するための翻訳機の役割を果たします。SARS は、企業がVAT申告書を提出してから後で数字を確認するのではなく、売上発生により近い時点で取引データを受け取ることになります。

誰が得をするのか？ SARS は経済活動をより明確に把握でき、VAT逃れを見つけやすくなります。企業は将来的に、照合作業や手作業のコンプライアンス対応に費やす時間を減らせる可能性があります。

背景を読むと、VAT は SARS にとって主要な歳入源です。同庁は 2025/26年度に約 R500 billion（$30 billion）を徴収しました。しかし、40.6% の報告ギャップがあるため、VAT詐欺、過少申告、その他の流出は非常に高くつく問題です。リアルタイムの取引データは、不正を抑え、失われた歳入の回収に役立つ可能性があります。

ただし、すぐに会計ソフトを変更し始めないでください。これはまだ提案段階です。企業、会計ソフト会社、その他の関係者は、10月16日までに提案にコメントし、実施に必要な保護措置について意見を出すことができます。

CRYPTO TRACKER

The World Wide Web3

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Opportunities

Creative Economy Accelerator Programme. このプログラムは、音楽、映画・メディア、デザイン、クリエイティブテックで事業を行うアフリカのスタートアップに開放されています。選定されたスタートアップは、$20,000から$50,000の資金と支援を受けます。応募は8月28日までです。

Kuda was the ‘bank of the free.’ Now it wants to be more.

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Written by: Yemi Kareem and Zia Yusuf

Edited by: Emmanuel Nwosu & Ganiu Oloruntade

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