フィリピンの民間部門労働者向け国営年金基金である社会保険庁（SSS）は、会員の社会的保護強化の一環として、本年度に2500億ペソ超の給付金を配分することを予想しています。

「我々の主な関心は給付金の増加です」と、SSSの社長兼最高経営責任者であるRobert Joseph M. De Claro氏は火曜日の記者会見で述べました。

De Claro氏は、年金基金が予想される給付金支払いを支えるため、純収益の増加を目指していると述べました。2025年、SSSは566万人の会員に対し3,049.4億ペソの年金および給付金を支払いました。投資収益の成長を重視することは、基金が直面する幅広い課題を反映しています。基金は、多くの会員が非正規または不定期の拠出者である労働力からの集金に対して支払いが増加する中、長年にわたり精算持続可能性に関する疑問に直面してきました。

海外投資戦略

年金基金は、海外市場への投資を認める方策を策定中です。提案された枠組みの下では、SSSは今後5年間で準備基金の最大7.5%を外貨建て資産に配分できるようになり、最初の1%はすでに2027年予算に組み込まれています。

「海外に興味深い機会があれば、非常に統制された安全な方法で[投資]することも考えます。まず1%を確保しています。ポリシーが整っていること、そして理事会で正式に承認されることを確認する必要があるため、これが最も困難です」とDe Claro氏は述べました。

海外投資に充てられた金額は約2億ドルであると、同氏は指摘しました。

「状況を見て、おそらく今後5年以内にSSS資金の7.5%をフィリピン国外に投資できると思います」と同氏は付け加えました。

この動きは、基金を主に国内中心のポートフォリオから多様化させるものです。公務員向けのSSSの対応機関である公務員保険制度（GSIS）は、すでに外部ファンドマネージャーを通じてポートフォリオの一部をグローバル株式とオフショア固定収益に配分しています。

SSSの準備基金は現在1.3兆ペソです。De Claro氏は、基金は本年度に1.5兆ペソ、2027年に1.75兆ペソ、2028年までに2兆ペソに到達する見通しであると述べました。

国内株式へのコミットメント

現在の株式市場を「魅力に欠ける」と評しながらも、SSSは国家建設というより広範な使命の一環として、フィリピン株への投資を維持します。フィリピン証券取引所指数は近年、限られた取引流動性と大規模な新規公開株式の少ないパイプラインにより、地域の同業他社に遅れをとっています。

「SSSは投資に関して常に非常に保守的でした。私たちは非常に保守的ですが、同時に現在は余剰があるため非常に良い立場にあります」とDe Claro氏は述べました。

「私たちには国家建設を支援する機会があります。それは株式市場を支援する必要があることも意味します。フィリピン証券取引所に上場している企業に対して、必要であれば投資を行うよう確保する必要があります。」

SSSは基金の50%を国債に、22%〜25%を資本市場に、15%を会員ローンに、10%を実物資産投資に配分しています。

De Claro氏は、中東紛争に関連するマクロ経済の悪化とインフレ圧力の中にあっても、上半期において拠出金の減少や失業給付請求の急増は見られなかったと報告しました。

SSS LoanLiteの立ち上げ

また火曜日、SSSはフィリピン商業銀行（RCBC）と覚書を締結し、RCBCのDiskarTechプラットフォームを通じて利用可能な短期マイクロローン製品「SSS LoanLite」を導入しました。この提携は、フィリピンの金融機関や規制当局が、同国の銀行口座を持たない、あるいは十分なサービスを受けていない大人口層に対する正規クレジットへのアクセスを拡大するという、より広範な取り組みを拡張するものです。これはフィリピン中央銀行がデジタル決済変革ロードマップの下で強化している優先事項です。

「日常の人々に実際に機能し理にかなったデジタルツールを提供すれば、彼らはすぐにそれを受け入れます。今、私たちはSSS LoanLiteで全く同じアプローチを取っています。小口ローンの取得から頭痛の種を取り除くことを目指しました」と、RCBCの社長兼最高経営責任者であるReginaldo Anthony B. Cariaso氏はローンチイベントで述べました。

この提携の下で、SSSは今後2〜3年間のプログラムをカバーするため、準備基金から400億ペソを確保し、RCBCのプラットフォームを通じてローンの資金調達と配信を行います。

この取り組みは、SSSとRCBCがDiskarTechを通じて提供していたMySSSカードに関する以前の協力関係を基盤としています。このプログラムを通じて、両パートナーは本年度上半期に26.9億ペソの給付金を配分しました。MySSSカードの保有者数は、ローンチ時の66,000人から10か月以内に614,000人超へと成長しました。

SSS LoanLiteはP1,000からP20,000のローン金額を提供し、返済期間は15日、30日、60日、または90日で、年利8%です。対象となる会員は、12か月以内に6回の月間拠出を含む、合計36回以上の登録済み拠出が必要です。ローンの収益金は会員の該当する口座またはRCBCが発行したMySSSカードにクレジットされます。RCBCはローン利用ごとに最大P200の取引手数料を請求します。

500人の会員を対象としたパイロットプログラムに続き、De Claro氏はSSSがLoanLiteの下で日額5,000万〜1億ペソの配分を予想しており、これは月額約30億ペソに相当すると述べました。

年金基金は、プログラムに追加資金が必要かどうかを評価するため、今後6か月間借り手の行動を監視します。De Claro氏はまた、SSSが国営のフィリピン土地銀行と提携し、本年後半に別のマイクロローンプログラムを立ち上げる計画であることも示しました。

— Aaron Michael C. Sy