ウッド・マッケンジーの新たな調査によると、東南アジアは2030年までに計画したガス火力発電容量の3分の1以下しか稼働できないと予測されており、政府目標とプロジェクト実行の間で拡大するギャップが地域全体で浮き彫りになっている。

東南アジアの主要電力市場6カ国の政府は、2030年までに約53 GWの新規ガス火力容量を目標としている。しかし、ウッド・マッケンジーの予測では、商業運転に至るのはわずか14.9 GWにとどまる。燃料費の変動、設備不足、資金調達の制約、インフラのボトルネックがすべてプロジェクトの遅延要因となっている。この不足はエネルギー安全保障に重大な影響を及ぼす。急速な工業化がすでに送電網インフラに負荷をかける地域において、シンガポール、ベトナム、インドネシアなどの複数の国がガスを石炭から移行する過渡的なブリッジ燃料と位置づけるネットゼロ排出目標を発表しているためだ。

「今日の課題は電力プロジェクトの計画ではなく、その実行にある。新たなガス火力容量はLNGインフラ、プロジェクト資金調達、ガスタービンの入手可能性など、複数の重要な要素に依存している。これらのいずれか一つでもボトルネックが生じれば、プロジェクト全体が遅延する可能性がある」と、ウッド・マッケンジーの東南アジア電力・再生可能エネルギー調査アナリスト、Alvin Tanは述べた。

報告書『Is Southeast Asia Being Gaslighted? A Deep Dive Into Southeast Asia's Gas-to-Power Market（東南アジアはガスライトされているのか？ 東南アジアのガス・ツー・パワーマーケットの詳細分析）』はさらに、計画されたガス・ツー・パワーパイプラインのうち、ガスタービンを確保済みなのはわずか11 GWにすぎないことを明らかにしている。タービン供給が未確保の残りの容量は、最低5年間の納入リードタイムに直面すると予想される。世界のガスタービン製造は少数のサプライヤー——主にGE Vernova、Siemens Energy、Mitsubishi Heavy Industries——に高度に集中しており、欧州、中東、北米の市場が同時に新たなガス火力建設を進める中で注文のバックログが拡大し、限られた設備配分をめぐる競争が激化している。

拡大する電力需要

東南アジアの電力需要は2050年までに2.4倍に成長すると予測されており、中国、オーストラリア、韓国の成長を上回る。この成長は工業拡大、China+1製造シフト、半導体生産・電子機器・ハイパースケールデータセンターへの投資増大によって牽引されている。ウッド・マッケンジーは、電力セクターのガス需要が2026年から2050年の間に2倍以上になり、世紀半ばまでに地域の発電量の4分の1以上を占めると予測している。

ウッド・マッケンジーは、東南アジアが2033年までにガスの純輸入国になると予想しており、LNGが2050年までに地域のガス需要の80%以上を供給すると予測されている。輸入依存への移行は、東南アジアの電力市場をグローバルなガス価格動向にさらすことになる。グローバルの価格動向は国内ガスコストよりも変動が大きいことが実証されている——2022年の世界エネルギー危機の際、アジアのLNGスポット価格は劇的に乱高下し、LNG依存プロジェクトが直面する燃料費の不確実性を浮き彫りにした。地域の計画されたガス容量の実現はますます困難になっている——ガスタービンの不足が最も目に見える制約として浮上している一方、プロジェクトのタイムラインは燃料の入手可能性、LNGインフラ、資金調達、許認可、設備調達の影響も受けている。

「ガスはかつて、東南アジアのエネルギー転移を促進する重要な要素と見なされていた。電力需要の増大を満たし、再生可能エネルギーの統合を支援し、最も重要なことに、エネルギー安全保障を維持する能力があった。しかし今日、その前提は疑問視されている。ガスプロジェクトの遅延が蓄積し、サプライチェーンが逼迫する中、政策担当者はガスの短期的な役割だけでなく、エネルギー転換目標を達成するための長期的な経路についても再考を迫られている」と、ウッド・マッケンジーの東南アジア電力・再生可能エネルギー調査アナリスト、Wei Han Tanは述べた。

国別の状況

ベトナム — 最大の達成ギャップ。 ベトナムは地域で最も大きな野心と達成のギャップに直面している。政府は2030年までに29.4 GWの新規ガス火力容量を目標としているが、ウッド・マッケンジーの予測では稼働するのはわずか3.7 GWにとどまる。初期のLNG発電プロジェクトは燃料価格設定とコスト配分をめぐる商業的課題を露呈し、国内ガス供給とプロジェクト時期の不確実性が開発の遅れ続いている。

マレーシア — 既存容量の延長。 マレーシア半島は、2030年までに既存のガス火力容量約5 GWを延長することで短期的な実行リスクを管理しており、新規プロジェクトが進展する間の一時的な橋渡しを提供している。ウッド・マッケンジーは、約9.4 GWの要件に対して5.9 GWの新規容量増加を予測しており、将来の需要を満たし系統信頼性を維持するための新設ガス容量の継続的な必要性を浮き彫りにしている。政府はまた、退役する石炭プラントを再生可能エネルギーハブに転換することを検討している。

インドネシア — 設備制約が進捗を阻害。 インドネシアは計画中の8.4 GWのガス容量パイプラインのうち、わずか200 MWのタービン供給を確保するにとどまり、分析対象市場の中で最も低い割合である。豊富な国内石炭は短期的な信頼性リスクを軽減する一方で、脱炭素化を遅らせる可能性もある。その結果、インドネシアはガス開発を選択的に進めつつ、太陽光導入の加速に一層の重点を置いている。

シンガポール — 最も有利な立場だが、影響なしではない。 シンガポールはプロジェクト実行において地域で最も強い成績を維持しており、2030年までに予定される全主要プロジェクトのタービン供給を確保している。ただし、1.8 GWの水素対応発電容量の次回調達ラウンドは、準備が整った市場であっても、グローバルな設備供給の逼迫への対処を継続できるかどうかの試金石となる。

フィリピン — 納入遅延が信頼性を脅かす。 フィリピンは直ちに供給適格性の課題に直面しており、2026年5月にルソン島およびビサヤ諸島の送電網で同時にレッドアラートが発令されたことでその状況が浮き彫りになった。ウッド・マッケンジーは、2030年までの政府目標約2 GWに対して新規ガス容量わずか0.4 GWを予測している。プロジェクトの遅延にとどまらず、長期的な資源計画に対する責任の所在の分散が構造的な課題として残っている。

タイ — 余剰容量の管理。 タイの主な課題は過剰供給の電力システムの管理である。PDP2024案では2030年までに1.4 GWの新規ガス容量を目標としているが、ウッド・マッケンジーの予測では0.5 GWの納入にとどまる。より大きな問題は、国のエネルギー転換を推進する一方で、長期電力購入契約に固定された余剰発電容量に政策担当者がどう対処するかである。

出典：Wood Mackenzie