南米は、世界中の政府がエネルギー、技術、防衛に必要な重要鉱物の確保を競うなか、豊富な鉱物資源を調整のとれた生産・投資ハブへと転換しようとしています。

チリ、アルゼンチン、ボリビア、ペルーの4カ国は8月28日、戦略鉱物に関する共同宣言に調印し、責任ある鉱業投資、技術協力、鉱物サプライチェーンのより深い統合を促進する地域的枠組みを確立しました。合意は、チリの首都サンティアゴで開催された初の戦略鉱物閣僚会合でなされたもので、4カ国すべての鉱業当局が出席しました。署名国のうち3カ国——アルゼンチン、ボリビア、チリ——は、世界のリチウム産出量の大部分を支える塩湖地帯である「リチウム・トライアングル」に位置しており、ペルーは長年にわたり一流の銅生産国です。

各国政府は、この取り組みが脱炭素化、電動モビリティ、人工知能に必要な鉱物の信頼できる戦略的供給国として地域を位置づけることを目指すと述べました。宣言自体と同様、この枠組みは拘束力のある条約ではなく政治的コミットメントであり、その効果は歴代政府の継続的な取り組みにかかっています。

「アルゼンチン、ボリビア、チリ、ペルーによる地質、規制、サプライヤー、人材、金融に関する協定は、複数の市場をより一貫性のある投資対象に変える可能性がある——ただし政府間の協調が維持される場合に限る」と、リスクインテリジェンス企業Verisk Maplecroftのアメリカ大陸担当主席アナリスト、マリアノ・マチャドは金曜日の報告書で述べました。

供給の逼迫

この同盟は、重要鉱物への需要が高まるなか、生産が依然として集中し、新しい供給の立ち上がりが遅い状況で結成されました。現在のプロジェクトパイプラインに基づくと、国際エネルギー機関（IEA）は、2035年までに世界の銅供給が需要を25%下回る可能性があり、新規鉱山が生産開始までに通常15年以上を要すると予測しています。リチウムも同様の圧力に直面しており、グリーンフィールド探鉱支出の停滞と発見コストの上昇がこれに拍車をかけています。

世界経済フォーラム（WEF）がマッキンゼー・アンド・カンパニーとの協力で作成した最近の報告書によると、ラテンアメリカはこの需要を満たすのに適した立場にあります。同地域は、電化、エネルギー転換、デジタルインフラに不可欠な銅、リチウム、ニッケル、黒鉛、マンガン、レアアースなどの重要な鉱物の埋蔵量を豊富に有しています。

報告書によると、アルゼンチンとチリを合わせると世界のリチウム埋蔵量の約40%を占め、チリとペルーは世界の銅埋蔵量の約30%を有しています。ブラジルは世界の黒鉛埋蔵量の約4分の1とレアアース埋蔵量の15%を保有しています。

WEFは、ラテンアメリカの競争優位性は埋蔵量の規模を超え、経済全体に広がる補完的な資源と産業能力にも及ぶと指摘しました。同時に、中国への依存を減らそうとする西側諸国の動きが鉱業投資家を新たな市場へと向かわせており、同地域はその最前列に位置しているとマチャド氏は述べました。

新しい宣言は、地質、規制、サプライヤー、人材、金融などの分野で政策を調整することにより、これらの強みを活用することを目指しています。

一つの条約、207億ドル

チリとアルゼンチンはすでにこのアプローチを実践しています。両国は主要な国境を越えたプロジェクトの運用手順を承認し、鉱床が国境をまたぎながらも許可や操業制度が国ごとに異なる場合の不確実性を軽減しました。より明確なルールは、こうしたプロジェクトの計画と資金調達を容易にする可能性がありますが、労働組合、地域社会、州政府は、自国側の雇用、投資、収入を維持しようとする可能性が高いです。

チリの鉱業・経済大臣ダニエル・マス氏によると、アルゼンチンとの鉱業統合条約を復活させれば、207億ドル超の投資を呼び込み、年間54万トンの銅を市場に追加できるといいます。

より大きな課題は、南米の地質学的な強みを、採掘された資材を単純に輸出するのではなく、資源からより多くの価値を獲得するために必要な産業能力へと変換することです。現在、リチウム、レアアース、その他の電池原料の精錬・加工の大部分は中国に集中しており、中国は一部の重要技術や素材の輸出を制限する動きを見せています。この動向が、代替サプライチェーン構築への西側の関心を高めています。

ブラジルで新たに承認された重要鉱物枠組みは、その野心を体現しています。これは約10億ドルの税制優遇と新しい保証基金を、国内の精錬や電池・磁石の生産拡大の取り組みと組み合わせたものです。この支援にはより厳格な政府監視が伴い、新しい評議会が外国との提携、所有権の変更、鉱業権を審査できるようになります。これにより、下流部門の開発への誘因と、投資に対するより強い国家管理との間にトレードオフが生じています。

Verisk Maplecroftのカントリーリスクデータは、アルゼンチン、ブラジル、チリ、ペルーを、大規模な鉱床を持ちながら資源ナショナリズムのリスクが比較的低く、事業環境が改善していることから、魅力的な重要鉱物市場として位置づけています。

しかし、地質学的な潜在力と地域的な合意だけでは、開発に必要な資本は解放されません。許認可、財政の安定性、政策の継続性こそが、南米が鉱物を巡る戦略的な動きを新たな鉱山、処理能力、そしてグローバルサプライチェーンにおける恒久的な地位に変えられるかどうかを決めるでしょう。

南米は、重要鉱物の供給により大きな影響力を行使するための資源を有しています。より困難なのは、それらを生産に結びつける投資環境を作り出すことです。