大手請求書資金調達会社のCharter Capitalは、全米の中小企業が数日から数週間以内に流動性危機に直面する可能性があるとし、予防策と初動対応が長期的な事業成果を左右する可能性があると述べた。追加の見解は、現在CharCap.comで公開されている**「Liquidity Crash Kit: 5-Step Cash Crisis Management Strategy」**で紹介されている。

「企業は、迅速に対応し、長期的な成果を優先することで、財務上の緊急事態を乗り越えられることが多い」と、Charter Capitalの共同創業者兼エグゼクティブマネージャーであるJoel Rosenthal氏は述べた。

多くの中小企業は厳しい流動性状況にある

中小企業の大半はキャッシュフローの問題に苦しんでいるが、その中でもかなりの割合が、限定的な手元資金と負債のために特に厳しい状況にあり、これが支払不能リスクを高めている。そのような環境では、売掛金の回収遅延や予期せぬ支出のわずかな発生でも、経営者は給与、取引先、顧客との約束に関して即時の判断を迫られることがある。

• 限られた手元資金: 中小企業の39 percentは、緊急時に1か月分の費用を賄えない。
• 流動性の低下: 23 percentは、今後1年で手元資金が減少すると予想している。
• 負債の活用が一般的: 86 percentは定期的に資金調達を利用している。
• 負債に縛られている: 33 percentは、元本または利息の支払いに困難があると報告している。

「キャッシュフロー管理の問題が中小企業の失敗の大半に存在することは、十分に文書化されています」とRosenthal氏は述べた。「しかし、企業は迅速に対応し、長期的な成果を優先することで、財務上の緊急事態を乗り越えられることが多いのです。」

流動性危機の最初の数時間が結果を左右する

Rosenthal氏によると、企業は事前に多くの根本的課題に対処することで、流動性問題を防いだり、その影響を軽減したりできるという。しかし、緊急事態が発生した場合、最初の数時間に取る行動が長期的な結果に大きく影響する。つまり、準備は危機を回避するためだけでなく、危機が起きた際の対応時間を短縮するうえでも有効だという。

• 雪だるま式の悪化を防ぐ: 一時的な流動性危機として始まった問題は、すぐに小切手の不渡り、手数料、信頼低下へとつながり、いずれも長期的な影響を及ぼす可能性がある。不足が判明した時点で、企業は手元資金を確認し、不要不急の支出をすべて停止することが重要だ。
• 短期資本を確保する: 経営陣は、できるだけ早く流動性ギャップを埋めるべきだ。迅速な解決策には、顧客への即時支払い要請、請求書買取、必要に応じた不要資産の売却が含まれる。
• 業務を安定させる: 顧客対応業務を優先すべきである。取引先への支払いを遅らせる必要がある場合は、支払期限を過ぎる前に連絡や交渉を行うべきだ。
• 根本原因を特定する: 目の前の危機が去った後は、引き金となった要因を特定し、対処する必要がある。
• 再発を防ぐ: 継続的な13週間のキャッシュフロー予測の維持、顧客審査、売掛金の管理、収益源の多様化、柔軟な資金調達の準備といったベストプラクティスは、再発防止に役立つ。

「未回収請求書を持つB2B企業向けの運転資金の一種である請求書買取は、流動性危機の際に非常に有用であり、従来の資金調達手段よりも利用しやすい」とRosenthal氏は付け加えた。「柔軟性が高いため、企業は緊急時に迅速に資金を確保することも、必要になったときに備えて事前に資金調達の関係を整えておくこともできる。」