8月雇用統計を前に週間高値付近で横ばいの銀価格
重要ポイント
- •銀の12月限先物は2026年9月4日、1オンスあたり67.63ドルで寄り付き、前日終値比0.1%安。米東部時間午前6時59分時点で67.45ドル付近で推移。
- •エコノミストは8月雇用統計で7月の減少から持ち直し5.5万人の雇用増を予想している。
- •FRBのウォラー理事は、来週のインフレ報告で物価上昇が緩やかになれば金利据え置きに前向きだと述べ、FRBによる据え置きは銀価格をさらに押し上げる可能性がある。
- •銀は1か月前比で16.4%、1年前比で64.8%上昇しているが、前年比上昇率は5月14日の173.3%というピークから鈍化している。
- •IRSは現物の銀を収集品として課税し、長期の利益は株式に適用される0%〜20%ではなく28%が上限となる。
銀(SI=F)の12月限先物は、2026年9月4日(金)に1オンスあたり67.63ドルで寄り付き、木曜日の終値から0.1%下落した。価格は午前中も安定して推移し、米東部時間午前6時59分時点で67.45ドルを付けた。
銀は週内で最も高い水準で取引を開始し、市場の注目は8月の雇用統計と、今月後半に政策金利を据え置く用意があると示唆したFRB理事の発言に集まっている。金と同様に、銀は金利予想に敏感に反応する傾向がある。金利が低下または据え置かれれば、利子を生まない資産を保有する機会費用が下がるため、FRBの政策決定は貴金属トレーダーによって注視されている。
注目される雇用統計
エコノミストは、8月に米国経済が5.5万人の雇用を追加したと予想しており、7月に記録された雇用増加の減少から持ち直すことになる。今週序盤に発表されたデータは、労働市場が最小限ながらも安定的な雇用増加という停滞局面にあることを示唆している。労働統計局が発表する月次雇用報告は、FRBの政策会合前の経済評価に直接影響を与えるため、市場に最も大きな影響を与える米国の経済指標の一つである。
今週前半、FRBのクリス・ウォラー理事は、来週のインフレ報告で物価上昇が緩やかになれば金利の据え置きに前向きだと述べた。これにより、金曜日の雇用統計と今後のインフレ報告に注目が集まっている。
元の報道によれば、FRBが今月後半に金利を据え置けば、銀価格はさらに上昇する可能性がある。
銀の現在価格
2026年9月4日(金)の銀先物の寄り付き価格は、木曜日の終値より0.1%低かった。本日の寄り付き価格と比較すると:
- 1週間前: -2.5%
- 1か月前: +16.4%
- 1年前: +64.8%
参考として、銀の前年比上昇率は5月14日時点で173.3%だった。5月中旬以降、上昇ペースは緩やかになっているが、依然として1年前の水準を大きく上回っており、この動きは、価格が短期間で急騰した後に顕著な変動を経験した1979〜1980年および2011年の銀の歴史的高騰と比較されている。
銀価格はYahoo Financeで24時間365日追跡できる。また、投資家はYahoo Financeスクリーナーを利用して銀産業の上位企業を調査することもでき、150以上の条件によるカスタムスクリーニングが可能だ。
銀に投資する場合の税務
銀には税金がかかるのか? 答えはイエスだ。銀は資本資産であるため、購入価格を上回る価格で売却した場合、その利益は課税対象となり、連邦申告書のSchedule Dで申告される。
多くの投資家は、銀を1年以上保有すれば、株式と同じ長期キャピタルゲイン税率(0%、15%、20%)が適用されると考えている。しかし、そうはならない。
28%の収集品税の罠
IRS(米国歳入庁)は、地金・メダル・硬貨などの現物貴金属を「収集品(collectibles)」に分類している。この分類により税務上の扱いは大きく変わる。過去1年の銀の大幅な上昇を考えると、この区別は大きな利益を得ている投資家にとって特に重要な意味を持つ。
短期の利益
銀を1年以下で保有した場合、利益は通常所得として課税される。投資家の税務区分によっては、税率は最高37%に達する可能性がある。
長期の利益
銀を1年を超えて保有した場合、利益は通常所得と同じ税率で課税されるが、税率は28%が上限となる。
実際には:
- 税務区分が10%、12%、22%、24%の投資家は、銀の利益に同じ税率が適用される。
- 税務区分が32%、35%、37%の投資家は、28%が上限となる。
したがって、株式の利益には15%を支払い慣れている中間所得層の投資家は、銀では調整後総所得に応じて22%または24%など、より多く支払う可能性がある。最高税率区分に属する人にとって、28%の上限は35%や37%と比べれば技術的には軽減だが、株式の長期キャピタルゲインの最高税率20%を依然として上回る。この差は、5桁や6桁の利益について話す場合には急速に拡大する。
詳細は、Yahoo Financeの銀投資における税金の回避方法に関する記事を参照されたい。
価格の背景
今年これまでの貴金属の価格推移は、Yahoo Financeの銀先物(SI=F)で確認できる。金曜日の雇用統計に加え、市場の次の重要な節目は来週発表予定のインフレ報告であり、ウォラー理事はこれを金利据え置きに前向きである要因として挙げている。
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出典: Yahoo Finance
