セールスフォース(CRM)の株価は10日月曜のプレマーケット取引で約3%上昇し、237ドル近辺で取引された。金曜終値の229.13ドルからは約3.5%の上昇となる。

この動きを主導したのはBofA Securitiesであり、同社の格付けを2段階引き上げて「アンダーパフォーム」から「買い」に変更するとともに、目標株価を160ドルから285ドルへ上方修正した。この2段階の格付け引き上げにより、同行が2026年5月に示した弱気見通しは撤回された。新しい目標株価は52週間高値の269.11ドルを大きく上回っており、同行のスタンスが急転換したことを物語っている。

BofAが見通しを転換した理由

従来のネガティブな格付けは、人工知能(AI)がSalesforceのソフトウェアを代替する可能性への懸念に基づいていた。この仮説を検証するため、BofAのアナリストは主要企業の最高技術責任者(CTO)に話を聞いた。CTOらは、Salesforceのプラットフォームが置き換えられる可能性は極めて低いと述べ、同システムが移行が困難なビジネスロジック、データパイプライン、ワークフロー、コンプライアンスフレームワークを保持していると指摘した。この回答は、同ソフトウェアが日常業務に深く組み込まれていることを示している。このフィードバックは、AIツールが既存プラットフォームを代替するのか、それとも顧客の依存を深めるのかという、エンタープライズソフトウェア業界に立ちふさがる問いに対する直接的な示唆を与えるものだ。

AIエージェントの構築・展開向けスイートであるSalesforceのAgentforce AIプラットフォームも、この見方を補強している。AI関連製品の年間経常収益(ARR)は最新四半期に15億ドルを突破し、Agentforceが成長に貢献した。

また、10月11日にはインサイダー提出書類フォーム4)が提出された。詳細は報告には含まれていない。フォーム4は、インサイダーの所有状況の変化を報告するための米国証券取引委員会(SEC)の開示書類である。

アナリストの見方と直近の業績

ウォール街は月曜の動き以前からすでに強気に傾いていた。MarketBeatによると、アナリストの評価は「強気買い」3件、「買い」30件、「保有」14件、「売り」3件となっている。コンセンサス目標株価は275.14ドルで、約79%のアナリストが買い相当の格付けを付けている。金曜終値の229.13ドルと比べ、コンセンサス目標は約20%高く、BofAの新しい285ドルの目標は約24%高い。

直近の目標株価改定には以下が含まれる:

• BMO Capital Marketsは9月17日に目標を250ドルから285ドルに引き上げた。
• Argusは8月末に目標を290ドルから300ドルに引き上げた。
• Wells Fargoは「イコールウェイト」評価のまま、目標を230ドルから250ドルに変更した。
• Wall Street Zenは8月1日に格付けを「買い」から「保有」に引き下げた。

セールスフォースは8月26日に決算を発表した。1株利益は5.90ドルとなり、予想の3.27ドルを大幅に上回った。売上高は前年同期比10.8%増の113.5億ドルで、アナリスト予想の113.3億ドルを上回った。

同社は2027会計年度の1株利益を16.67ドルから16.71ドルに指引きしている。10月8日には四半期配当0.44ドルを支払い、利回りは0.8%となった。

インサイダー・機関投資家の動向

取締役のクレイグ・コンウェイ氏は9月4日に平均260.61ドルで4,500株を売却し、売却額は約117万ドルとなった。取締役のデビッド・ブレア・カーク氏は9月18日に239.33ドルで4,176株を購入し、購入額は約99万9,000ドルとなった。

機関投資家の株式保有比率は80.43%である。Central Bank & Trustは第3四半期に保有株を67.9%増の6,787株とした。

市場環境

Investing.comによると、同株は金曜に229.13ドルで引けた。MarketBeatでは金曜の取引で228.47ドルで推移し、50日移動平均は225.66ドルだった。200日移動平均は192.67ドルにあり、52週間のレンジは146.32ドルから269.11ドル。金曜時点でのセールスフォースの時価総額は1,880.3億ドルだった。

米国の先物は月曜早朝にまちまちとなり、S&P 500とダウ平均は0.1%上昇、ナスダックは0.1%下落した。注目はマクロ経済データに移っている。10月14日(水)に発表予定の9月消費者物価指数(CPI)は、FRBの金利見通しを占う手がかりとして注目されている。

出典:CoinCentral