小売証券のロビンフッドは10月28日、第3四半期決算を発表。総収益は過去最高を更新し新製品への拡大も続けている一方、暗号資産取引収益が55%という大幅な減少を示し、株価は下落して引けた。

ティッカーコードHOODで取引されている同社の株式は、決算発表を受けて3.32%安の91.42ドルで引けた。総収益は取引量の増加に牽引され12%増の14億2000万ドルとなった一方、暗号資産収益は1億2000万ドルに減少した。決算内容は、暗号資産取引事業の活動低下と営業費用の上昇が浮き彫りとなったが、オプション取引と同社の予測市場が暗号資産セグメントの減少の多くを吸収した。

暗号資産の低迷が記録的な四半期の重しに

暗号資産収益の落ち込みは、四半期中のデジタル資産価格の顕著な反発にもかかわらず発生した。ビットコイン(BTC)は7月に5万7300ドルまで下落した後、四半期中に8万7300ドルまで反発し、暗号資産に特化したGalaxy Digitalも同期間に力強い回復を記録しており、ロビンフッドの暗号資産実績と市場全体の乖離が際立っている。この乖離は証券会社のビジネスの仕組みを反映している。取引収益は価格上昇ではなく取引活動を通じて得られるため、対象資産の上昇相場が必ずしもプラットフォームが徴収する手数料を押し上げるわけではない。

事業の他の部分では、純利息収益は四半期中に9%減の4億1500万ドルとなった。その他収益は61%増の1億4200万ドルとなり、Trump Accountsが主な牽引役となった。

収益性は逆方向に動いた。純利益は14%減の4億7600万ドルとなり、この減少はRobinhood Ventures Fund 1の実績に起因する。同ファンドの株式は史上最高値から67%超下落している。

営業費用は16%増加

営業費用は16%増の7億3900万ドルに急増した。これはTrump Accountsと、Susquehannaとの合弁事業であるRotheraに係る引当金が増加したためである。

ロビンフッドはこれらのコストが時間とともに減少すると見込んでいる。同社は年間支出を26億7500万ドルから27億7500万ドルの間と予想しており、これは従来のガイダンスを5000万ドル下回る水準である。

24時間株式取引とAIエージェントが準備中

ロビンフッドは、収益と収益性の成長を長期的に促進するため、新製品の投入を続けている。最も注目すべき取り組みは、同社プラットフォームでの24時間365日の株式取引の開始予定である。これは顧客が従来の市場取引時間外に取引できるようにするもので、トークン化を活用する。トークン化は、米証券取引委員会(SEC)が以前同社に5年間のイノベーション免除を付与した概念である。この体制により、株式は暗号資産市場がすでに採用している24時間体制に近づくことになる。

同社はまた、利用が拡大するAIエージェントの活用も進めている。顧客は現在、自身に代わって取引を開始・決済するAIエージェントをプログラムできる。この技術が広く普及すれば、取引収益の拡大に寄与する可能性がある。エージェント取引の取引量はすでに16億ドルを超えて急増している。

予測プラットフォームのRotheraは、契約数が64億に急増する中、年換算収益1億ドルに達している。また、ロビンフッドはTrump Accountsソリューションを通じて約7000万人の子どもにサービスを提供している。これらの製品により、同社は金融サービス業界で最も革新的な企業の一つとしての地位を確立している。暗号資産取引が低調な中、これらの新しい事業ラインがどれほどの収益に貢献し続けられるかは、次の四半期決算の焦点となりそうだ。

テクニカル分析

株価は決算発表前の数週間にわたってすでに下落基調にあり、126.62ドルの高値から急落していたと、報告書に添付された日足チャート分析は示している。この下落は、101.70ドル(9月16日の最安値)をネックとするダブルトップのパターンを形成した後に発生した。ダブルトップは、テクニカル分析において最も弱気なチャートパターンの一つとされている。

その後、株価は今年3月以降の安値を結ぶ上昇トレンドラインを下抜けし、50日移動平均も下回った。分析では、株価は引き続き下落し、7月31日の最安値である83.43ドルの重要なサポート水準に向かう可能性があると示された。ただし長期的には、100ドルへ反発する可能性が高いとしている。

この記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。株式投資には市場変動と損失のリスクが伴います。投資判断の前に読者ご自身の調査を行ってください。

出典:The Market Periodical