Robinhood Markets, Inc.（HOOD）は10月27日（火）に第3四半期決算を発表する予定で、オプション市場は株価の大幅な変動に備えている。同株は10月23日に95.07ドルで終了し、決算発表を控えた直近の取引では約1%下落した。ブローカー株は市場全体の売り圧力の中で引き続き弱含んでいる。決算発表に向けた主要な数値と市場の期待をまとめた。

オプション市場が示す広い決算後レンジ

トレーダーは決算発表後に上下いずれかへ10.2%の変動、すなわち95.07ドルの終値から1株あたり約9.70ドルの動きを織り込んでおり、想定レンジは85.37ドルから104.77ドルとなる。

アナリストの予想は1株利益0.56ドル、売上高14.4億ドル。前年同期のEPSは0.61ドルだったため、コンセンサスは売上高が13%増加する見込みである一方、1株利益は前年比で減少することを意味し、前四半期に報告された32.3%の成長からの確な減速を示している。

同株は持続的な下落圧力にさらされている。過去1か月で18.4%、年初来で16%下落している。

決算履歴が示すもの

Robinhoodは過去4回の決算発表後にいずれも株価を下げており、下落率は3.61%から13.24%の範囲だった。7月にはEPSが0.62ドルと予想の0.43ドルを上回ったにもかかわらず、株価は3.61%下落した。これら4回の決算での平均絶対変動率は9.14%で、現在オプション市場が織り込む10.2%をやや下回る。

前四半期の売上高は13.1億ドルで前年同期比32.3%増、ユーザー数は2,840万人で7.2%増と報告された。今四半期、市場は売上高成長率が12%から13%へ減速すると見ている。前年の同じ四半期は100%の急増を記録しており、Robinhoodは過去2年間で売上高予想を数回下回っている。こうした実績により、14.4億ドルというコンセンサスは火曜日の決算で最も注目される数字の一つとなっている。

市場圧力と全体的な背景

ブローカー株はより広範な売り局面の中で苦戦しており、原油価格の上昇と外国人機関投資家による大量の資金流出が圧力に拍車をかけた。ブレント原油は1バレル114〜115ドル近くで推移している。Robinhoodのような証券会社は、アナリストが取引高と顧客資産を通じて業績をモデル化するため、この売り局面が今週の数値をどう読むかに重みを加えている。

ウォール街は金曜日に下落して取引を終えた。ダウは1.23%安の52,215.16ドル、S&P 500は0.52%安となった。

決算前のアナリスト見解

ウェルズ・ファーゴのダニエル・ウェルデン氏は目標株価を125ドルから120ドルに引き下げ、ホールド評価を維持した。氏は取引高および運用資産に関する推計を更新した。

ローゼンブラットのクリス・ブレンドラー氏はバイ評価、目標株価135ドルでカバーを開始し、42%の上昇余地を示した。同氏は、パターン・デイ・トレーディング規則——現在、少額の信用口座での頻繁なデイトレードを制限している規制——の変更の可能性を、Robinhoodの最も価値の高い一部の顧客にとっての追い風として指摘した。

トゥルーイストのデビッド・スミス氏は目標株価を130ドルから134ドルに引き上げ、バイ評価を維持した。同氏は、アドバイザー主導の企業よりも自己裁量型プラットフォームに長期的な価値を more に見ている。

TipRanksは、過去3か月間のバイ評価20件とホールド評価3件に基づくストロング・バイのコンセンサスを表示している。平均目標株価139ドルは46%の上昇余地を意味する。StockStoryはアナリストの平均目標株価を134.90ドル、現在の株価を94.88ドルとしている。

注目すべきは、ウェルズ・ファーゴの120ドルからコンセンサス平均の139ドルまで、ここで挙げられたすべてのアナリスト目標株価がオプションが織り込むレンジの上限を上回っていることだ。このギャップは、火曜日の決算を控え、ストリートの目標株価と市場の短期の決算リスク評価との間にある緊張関係を如実に示している。

本記事は当初 CoinCentral に掲載されました。原文のタイトルは「Is Robinhood (HOOD) Stock a Buy Ahead of Earnings Tuesday?」です。