Rivian Automotive, Inc.（RIVN）は月曜のプレマーケット取引で3%上昇し12.55ドルとなった。UBSが電気自動車メーカーの格付けをニュートラルからバイに引き上げ、同銀行のアナリストは直近の売り局面を買い好機と評した。今回の格付け変更は、UBSの従来のニュートラル見解からの転換を示すものである。

UBSアナリストのジョセフ・スパック氏は、過去1か月で約19%下落した同株に対して17ドルの目標株価を設定した。比較として、同期間のS&P 500の下落率はわずか1%であり、ここ数週間で同株が市場全体に大きく出遅れていたことが浮き彫りになっている。取引開始早々の提示価格はデータ提供元によって異なり、Investing.comは最大6%の上昇を示した一方、TipRanksは約4%の上昇を掲載していた。

UBSがR2に見出すもの

スパック氏は、R2 SUVの初期需要は堅調に見えると述べ、同モデルがすでに台数ベースでリビアンの販売首位車両であると指摘した。低価格グレードが今後さらに多くの購入者を呼び込む可能性があると同氏は見ている。

UBSは、リビアンが2026年に自動車粗利益率がプラスの状態で退出すると予想しており、スパック氏はこの指標が2027年第1四半期にプラスへ転換する可能性があると述べた。同氏はさらに同社のソフトウェア＆サービス事業に言及し、その高い利益率がリビアンの幅広い計画の資金源になるとの見解を示した。スパック氏は、2027年初めの顧客向け提供開始がカタリスト（材料）となり得る、今後提供予定のAutonomy+ポイント・トゥ・ポイントサービスを、経常収益のもう一つの源泉と見ている。

キャッシュバーンは依然として懸念材料である。それでもスパック氏は、リビアンには合計130億ドルの利用可能および目標とする将来資本があると指摘し、2029年之前に同社が追加の資金調達を行うとは予想していない。同氏は、リビアンは「現在も、そして今後もボラティリティの高い銘柄であり続ける可能性が高い」と警告している。

第3四半期の決算上方修正と他アナリストの評価

今回の格上げは、市場予想を上回った第3四半期決算に続くものである。売上高は前年同期比38%増の21億5,500万ドル、納車台数は46%増となり、1株当たり損失はアナリスト予想を上回る水準だった。リビアンは四半期末に55億ドル超の現金を保有し、2026年の通年納車ガイダンスを引き上げた。

ジェファリーズは決算発表の前後で同株をバイに格上げし、やはり17ドルの目標株価を設定、直近3か月で約30%の調整があったことを指摘した。エバーコアISIは18ドルの目標株価でアウトパフォーム評価を再確認した。ウォール街のコンセンサス評価は、バイ8、ホールド5、セル4に基づき、依然としてホールドとなっている。これにより、直近の格付け変更は市場全体の見解よりも強気な水準となっている。

同株は決算発表前に52週安値の11.38ドル近辺で取引されていた。現在も52週高値の22.69ドルを大きく下回っており、年初来の下落率は37%を超えている。

堅調な市場全体

市場全体は月曜早朝に堅調に推移した。ナスダックは0.9%高、S&P 500は0.5%高、ダウは0.4%高となった。3指数とも金曜日は下落して引けていた。

TipRanksが追跡する平均目標株価は17ドルで、直近の水準から約40%の上昇余地を示唆している。直近の格上げを試すチェックポイントはすでにカレンダー上に存在する。引き上げられた通年ガイダンスに対する四半期納車台数、UBSの見通し通りの自動車粗利益率のプラス転換の可否、そして2027年初めに注目されるAutonomy+の顧客向け提供開始である。月曜のプレマーケット上昇があったとしても、リビアンの株価は年初来大きく下落したままである。同株はプレマーケット取引で12.55ドルで取引されている。

出典: CoinCentral