リパブリック・サービシズ株の見通し:ウォール街は強気か、弱気か?

米アリゾナ州フェニックスに本社を置くリパブリック・サービシズ(Republic Services, Inc.、RSG)は、米国とカナダで環境サービスを提供している。時価総額664億ドルの同社は、リサイクル可能資源、一般廃棄物、産業廃棄物の収集・処理、有害および非有害廃棄物の輸送・処分、その他の環境ソリューション事業を展開している。米国の廃棄物処理業界は少数の大手全国規模事業者に集約されており、リパブリック・サービシズとウェイスト・マネジメント(Waste Management、WM)が上場企業としては最大の2社である。

RSG株は過去1年間、市場全体に対して出遅れ、S&P500指数($SPX)が19.3%急騰するなかで5.6%下落した。2026年に入っても劣後は続いており、年初来の株価上昇率は約4.6%にとどまる一方、SPXは12.4%上昇した。

業界ベンチマークと比較しても状況は同様だ。ステート・ストリートのインダストリアル・セレクト・セクターSPDR ETF(XLI)は過去1年間で21%上昇してRSG株を上回り、2026年にも18%伸びて、ここでもRSGを上回った。

ファンダメンタルズと業績見通し

RSGのファンダメンタルズは、投資家やアナリストにとって同社株の魅力を弱いものにしている。過去2年間の年間売上高成長率4.2%は業種の中央値を下回っており、この落ち込みは、巨大な収益基盤が追加需要の創出を難しくしているためとされる。また、同社は過去2年間、販売数量が横ばいで推移しており、アナリストは需要の弱さから今後12か月間は緩やかな成長にとどまると予測している。この事業への需要は、随意性のある購買ではなく、住宅・商業・産業から継続的に発生する廃棄物量を反映するものであり、大手の既存事業者は歴史的に、数量増ではなく収集料金の価格設定と買収によって成長を支えてきた。

12月に終了する今会計年度について、アナリストはRSGの希薄化後1株当たり利益(EPS)が3.6%増の7.27ドルになると予測している。同社は直近4四半期すべてでコンセンサス予測を上回った。会計年度が12月に締められるため、残る四半期決算はこの上振れが続くかどうかを示すものであり、慎重な成長予測にとって最も明確な短期的な検証ポイントとなる。

ウォール街の評価と株価目標

RSG株をカバーする26人のアナリストの間で、コンセンサス評価は「モデレート・バイ(中程度の買い)」となっており、これは「ストロング・バイ(強い買い)」12件、「モデレート・バイ」2件、「ホールド(保有)」12件に基づく。この構成は過去3か月間、概ね変化していない。強気と中立の見方がほぼ拮抗しており、業績と併せてこの構成の変化に注目する価値がある。

7月15日、ウェルズ・ファーゴ(Wells Fargo)のアナリスト、ジェリー・レビッチ(Jerry Revich)氏はリパブリック・サービシズの「バイ(買い)」評価を維持し、株価目標を234ドルに設定した。

RSGの平均株価目標248.13ドルは現在の市場価格と比べて11%の上昇余地を示し、ウォール街で最も高い目標株価281ドルは現在水準から25.7%の上昇余地を意味する。レビッチ氏の目標234ドルとウォール街最高値との差は、「モデレート・バイ」のコンセンサスの下に存在する見解の幅を物語っている。

本記事の公開時点で、アリトラ・ガンゴパディヤイ(Aritra Gangopadhyay)は、本記事で言及した証券のいずれについても(直接または間接的に)保有していない。本記事の情報およびデータは情報提供のみを目的としている。本記事はもともとBarchart.comで公開されたものであり、Yahoo Finance経由でも閲覧できる。