クアルコム（QCOM）の株価は木曜日、同チップメーカーがアップル（AAPL）とのグローバル特許ライセンス契約の更新を確認したことを受けて0.2%小幅高となった。更新された契約は2027年4月1日に発効し、2019年の和解以降両社の関係を規定してきた取り決めを延長するもので、長年にわたり決して平坦ではなかった提携関係について投資家にある程度の明確さをもたらした。

この小幅な上昇は、ナスダック100が取引中に下落するという厳しい市況の中で際立った。金銭条件や新契約の期間はいずれの企業も公表していないが、発表だけでもクアルコムは株価で地盤を一部取り戻すことができた。

「アップルとのライセンス契約を延長できることを嬉しく思います」と、クアルコムのエグゼクティブバイスプレジデント兼テクノロジーライセンシング担当ゼネラルマネージャーのジョン・ハン氏述べた。

訴訟から生まれた提携関係

両社の関係には複雑な経緯がある。アップルは2017年にクアルコムを訴え、そのロイヤルティモデルを過大だと主張し、両社は法廷で2年間争った末に2019年に和解した。この和解が、現在も続く両社のライセンス関係の基盤となった。

それ以来、アップルは依存からの脱却に着実に取り組んできた。iPhoneメーカーはインテルのモデム事業を買収し、自社開発の「C1」携帯チップの展開を進めてきた。その目的は明快だ。iPhoneが出荷されるたびにクアルコムに支払うのをやめることだ。

しかしこの取り組みは完全には成功していない。クアルコムのモデムを搭載しているのはiPhone 18 Pro Maxの米国モデルのみで、残りのラインアップはアップル自社のシリコンで動作している。それでも、クアルコムは携帯接続に関する基盤特許を保有しており、アップルは単純にこれを回避して設計することはできない。

新契約が対象とするのはまさにこの点だ。この取引はチップに関するものではなく、どの企業のモデムが搭載されていようと、アップルのデバイスが依存する特許に関するものである。こうした契約が続くのは、携帯デバイスが業界全体の標準に準拠して作られているためだ。モデムを供給する企業がどこであれ、接続デバイスは基盤となる特許に依存する。アップルのハードウェアが自己完結度を高めるなか、今回の更新が維持するのはまさにこのロイヤルティの収益源である。

アップルを超えて

クアルコムの CFO アカシュ・パルキワラは、アップル関連のニュースをより大きな戦略の一部としてすぐに位置づけた。TheStreet との Snapdragon Summit 2026 でのインタビューで、CEO クリスティアーノ・アモン氏が「プラットフォーム企業」と呼ぶ体制へとクアルコムを転換する計画を示した。

「今後2年で、データセンター、スマートフォン、自動車/IoTという3つの主要事業を擁する企業になります」とパルキワラ氏は述べた。「3本の脚がほぼ同じ大きさのスツールだと考えてください」

スマートフォン事業は最近厳しい状況がいている。クアルコムのハンドセットチップ売上は第3四半期に前年同期比20%減の51億ドルとなり、その一因は需要の伸び悩みとメモリコストの上昇にある。

対照的に、自動車事業はこれまでの明るい材料だ。同セグメントの売上は15億9000万ドルで前年比61%増となり、クアルコムは2029会計年度までに年間100億ドルに達すると見込んでいる。

データセンターへの注力

データセンター収益は7月の決算報告には含まれていなかったが、クアルコムが目指す方向の中核を占める。パルキワラ氏によれば、同セグメントは2029会計年度までの非ハンドセット収益目標400億ドルのうち150億ドルを占める見込みで、従来目標の220億ドルから大幅な引き上げとなる。

「これまではデータセンター事業に参入していなかったので、それが増加の大部分を牽引しています」と同氏は述べた。

今月初旬、クアルコムはAIデータセンター向けのカスタムシリコンを製造する契約をアマゾン（AMZN）と締結した。パルキワラ氏は、メタ（META）およびまだ公表されていないもう1社のハイパースケーラーとも協業していることを確認した。

業界他社でAI支出が削減される可能性についても、同氏はほとんど懸念を示さなかった。「これらの企業は当社との協業に意欲的であり、データセンターとAIは絶大な機会だと考えています」とパルキワラ氏は述べ、ロボティクスが今後別の成長分野となる可能性があり、現時点の400億ドル目標にはまだ含まれていないと付け加えた。今後の注目ポイントは明確だ。未公表の3社目のハイパースケーラーの発表と、データセンター収益が初めて計上される決算報告（7月の決算には含まれていなかった）である。

出典: CoinCentral