Pro Medicus（ASX:PME）は、医用画像技術企業として売上高を伸ばし、利益率を拡大し、大規模な受注済み収益パイプラインを積み上げたことで、報告純利益が倍増超となる強い通期決算を発表した。

同社のFY26税引後純利益は2億6,530万ドルとなり、前年の1億5,520万ドルから130.3%増加し、Visible Alphaの予想2億5,070万ドルを上回った。

売上高は22.9%増の2億6,170万ドル、基礎EBITは24.4%増の1億9,610万ドル、基礎NPATは24.1%増の1億4,470万ドルとなった。

この結果に加え、1株当たり37セントの完全フランキング付き最終配当が発表され、通期配当は1株当たり69セントとなった。

フォワード契約ブックは41.3%増

投資家が最も注目した指標の一つはフォワード契約ブックで、前年の9億4,800万ドル、2年前の6億2,400万ドルから41.3%増の13億4,000万ドルとなった。受注残高は将来売上に対する高い可視性をもたらし、契約獲得が提供開始や売上計上まで時間を要することが多い企業向け医療ソフトウェアに典型的な、長い販売サイクルと複数年の導入期間を反映している。

Pro MedicusはFY26中に少なくとも4億700万ドル相当の新規契約10件を獲得し、一方で1億4,100万ドル相当の既存契約6件を、取引手数料の引き上げを伴う5年契約として更新した。

主な契約獲得には、UCHealth Coloradoとの10年契約、1億7,000万ドル、Beth Israel Lahey Healthとの9,000万ドル、7年契約が含まれた。いずれも同社のviewer、open archive、workflow製品を対象とするフルスタック契約だった。

利益率は上昇基調を継続

利益率も引き続き決算の重要な特徴だった。基礎EBITマージンは74.9%に達し、5年連続の利益率拡大となった。基礎EBITDAマージンは78%だった。

成長は同社の中核である診断用画像分野を超えて広がっており、Pro Medicusはデジタル病理やAI最適化レポーティング製品と並行して心臓病学分野の拡大を進めている。一方、乳がん検出アルゴリズムはなおFDAの承認待ちとなっている。

世界最大級のCloudPACS導入事例の一つとされるTrinity Healthの展開は87%完了しており、最終コホートは2026年10月までに予定されている。

経営陣は、米国の主要医療機関からの関心が高まっており、パイプラインは引き続き強いと述べた。また、心臓病学は追加的な成長分野になるとしている。投資家にとっては、急速に拡大するフォワードブック、上昇する利益率、高付加価値契約、堅調なキャッシュ創出の組み合わせが、同社の実行進捗、とりわけ契約転換と導入進展が短期的な重要指標である理由を示している。一方で、事業は中核の画像診断ソフトウェアからさらに拡大し続けている。

13億4,000万ドルの将来受注済み収益を背景に、FY26の結果はFY27に向けた強固な土台となった。今後の注目材料は、パイプラインの売上化、心臓病学分野のさらなる採用、そして乳がん検出技術に関する規制面の進展となる。