Planet Labs（PL）株、堅調なQ2決算と防衛需要を受けて11%急騰
重要ポイント
- •Planet Labsは第2四半期の売上高1億1,610万ドルを報告し、前年同期比58%増で約1億450万ドルのコンセンサスを上回った。調整後EBITDAは1,390万ドル、ノンGAAPEPSは予想された2セントの赤字に対し2セントの黒字だった。
- •防衛・インテリジェンス部門の売上は前年同期比90%超増の約8,100万ドルとなり、総売高に占める割合は1年前の57%から70%に上昇した。
- •第3四半期の売上ガイダンスは1億100万～1億500万ドルと、アナリスト予想の1億1,400万ドルを下回った。下振れの一因として、スウェーデン初の主権衛星に関連する想定より早い収益認識を含むQ3からの前倒し計上がアナリストにより指摘された。
- •Planet Labsは2027会計年度の売上見通しの下限を4億2,500万ドルから4億3,000万ドルに引き上げ、上限は4億4,100万ドルに維持した。同社は通期で「Rule of 40」の達成を目指している。
- •バックログは前年同期比11%増の8億1,500万ドルとなり、ATM増資で約1億2,000万ドルを調達した結果、期末の現金・短期投資残高は約8億6,500万ドルとなった。
Planet Labsは第2四半期の売上高として1億1,610万ドルを計上し、前年同期比58%増となり、ウォールストリートの予想1億450万ドルを大きく上回った。調整後EBITDAは1,390万ドルに達し、市場コンセンサスの230万ドルを大幅に上回った。ノンGAAPベースの1株当たり利益は2セントとなり、コンセンサス予想だった2セントの赤字を覆す、全面での予想上回りとなった。
PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $116.1M (Est. $104M) 🟢; +58% YoY 🔹 Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02) 🟢 🔹 Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M) 🟢; +117% YoY 🔹 Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY
FY27 Guide: 🔹 Revenue: $430M-$441M (Est. $436M) 🟡 🔹… pic.twitter.com/KwkrE7KylZ
— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 (https://x.com/wallstengine/status/2095604844149268779?ref_src=twsrc%5Etfw)
Planet Labsは世界最大級の地球観測衛星コンステレーションを運営しており、毎日地球を撮影し、そのデータとアナリティクスを政府や企業に販売している。世界中の防衛・情報機関が商用衛星画像の活用を拡大する中で、この持続的な監視規模の価値は高まり続けている。
防衛部門が成長を牽引
防衛・インテリジェンス部門の売上は前年同期比90%超と急増し、総売高に占める割合は1年前の57%から70%に上昇した。金額ベースでは、防衛関連売上は約8,100万ドルとほぼ倍増した。
商用売上は15%超、民間政府売上は5%超それぞれ増加した。地域別では、欧州・中東・アフリカ（EMEA）が牽引し、売上は130%超跳躍した。このEMEAの急増は、主権衛星プログラムを含む宇宙ベースの能力への欧州各国政府の投資拡大を反映している。
同社は、国家安全保障局（National Geospatial-Intelligence Agency）向けの地球規模監視サービス（Global Monitoring Service）に関する800万ドルの契約を獲得したほか、7桁（百万ドル台）の欧州防衛案件や、5年間で最大2,500万ユーロに上るドイツ政府の衛星サービス入札も獲得した。
バックログは前年同期比11%増の8億1,500万ドルとなり、残存履行債務は9%増の約7億5,300万ドルとなった。バックログのみに基づいて、Planet Labsは今後4四半期で4億ドル超の売上を計上すると見込んでいる。
第3四半期ガイダンスは失望感
同社は第3四半期の売上ガイダンスを1億100万ドルから1億500万ドルとし、アナリスト予想の1億1,400万ドルを下回った。経営陣はまた、第3四半期のEBITDAが約350万ドルの赤字になると見込んでおり、ウォールストリートは250万ドルの黒字を予想していた。
シティのアナリスト、ジョン・ゴディン氏は、Q2の好決算の一部は第3四半期から前倒しされた事業によるものであり、これがガイダンスの下振れの一因だと指摘した。同氏は投資論については依然として「健在（intact）」と評価している。ニーダムのアナリスト、ライアン・クーンツ氏は、Q2の売上はスウェーデン初の主権衛星に関連する想定より早い収益認識の恩恵を受けたと指摘した。Q2の実績とQ3の推定を合わせた売上成長率は前年同期比42%を維持した。
アナリストが指摘したこうした時期要因は、複数年契約における収益認識が基盤となる事業の趨勢を変えることなく四半期間で移動しうるという、衛星サービス企業が繰り返し直面する課題を浮き彫りにしている。
通期見通し
Planet Labsは2027会計年度の売上見通しの下限を4億2,500万ドルから4億3,000万ドルに引き上げ、上限は4億4,100万ドルに維持した。アナリストは現在4億3,567万ドルを予想している。同社は売上成長率と調整後EBITDAマージンを基に、2027会計年度で「Rule of 40」の達成を目指している。
調整後粗利益率は、衛星サービス契約およびAI対応パートナーソリューションへの投資により、1年前の61%から59%へとわずかに低下した。
年初来で、同社は約6,800万ドルの営業キャッシュフローを生み出した。フリーキャッシュフローは2,100万ドル、調整後フリーキャッシュフローは2,900万ドルに達した。
Planet Labsは期末に約8億6,500万ドルの現金および短期投資を保有しており、平均純価格31.95ドルでオープンマーケット・キャッシュ・オファリング（ATM増資）を通じて約1億2,000万ドルを調達した。同社はパイプラインにおいて40億ドル超の衛星サービス関連の機会を特定している。
株価の反応
PL株は木曜日に決算発表前で8%超下落した後、金曜日のプレマーケットで約11%上昇し20.44ドルで推移した。ただし金曜日の公開時点では、株価は18.12ドルと約1.25%下落していた。過去12か月間で株価は180%超上昇している。
出典：CoinCentral
