Anthropicは人工知能業界の地図を塗り替える可能性を秘めた歴史的な株式公開に向けて前進しており、IPO前に150億ドルのリボルビング・クレジットファシリティを確定する段階に来ていると、Bloombergの報道が示している。ファシリティの規模は、当初目標だった約100億ドルから拡大された。

モルガン・スタンレーがこの融資枠の手配で主導的な役割を担い、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、シティグループも取引において重要な役割を果たしている。この4行は、Anthropicの今後のIPOにおける主幹事団にも就任する位置づけだ。このほか、バークレイズ、ウェルズ・ファーゴ、バンク・オブ・アメリカ、ドイツ銀行、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、UBSも融資枠に参加している。

拡大された今回の融資枠は、Anthropicが前年に取得した25億ドルの5年物ファシリティから大幅な増額となる。条件は最終確定まで変更される可能性がある。この種の大型のIPO前リボルビング・クレジットファシリティは、株式希薄化ではなく柔軟な流動性の裏付けとして機能し、計算能力関連の支出拡大に伴い、大手AI企業の資本戦略の特徴となっている。手配する銀行は通常、この過程で借り手との引受関係を深めていく。

HUGE: Anthropic is set to finalize a $15 BILLION pre-IPO credit facility, 6x larger than the $2.5 BILLION it secured last year. Morgan Stanley is leading the loan, with Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays and Wells Fargo all in key roles. Anthropic filed its confidential… pic.twitter.com/8bXejRZ5z7

— Coin Bureau (@coinbureau) September 4, 2026 (X post)

史上最高額更新の可能性がある株式公開

Anthropicは数週間前、機密扱いのS-1登録証明書を米国証券取引委員会(SEC)に提出した。市場関係者の間では、レイバー・デーの後に目論見書を公表し、公開は9月下旬または10月と見込まれている。

業界関係者によると、Anthropicは最大1,000億ドルの資金調達を模索しており、実現すればSpaceXの860億ドルの調達額を上回り、史上最大のIPOとして新たな基準を打ち立てることになる。

今春に行われた最新の非公開資金調達ラウンドでは、評価額は9,650億ドルとされた。Anthropicは、株式公開を成功させ、2兆ドルの時価総額を目指している。これまでの非公開の資金調達ラウンドでは、すでに1,300億ドル超の資金を調達している。この規模で上場すれば、Anthropicは時価総額で世界有数の上場企業の仲間入りを果たし、2021年設立の企業としては記録的な速さでの非公開から公開への移行となる。

急速な収益拡大とインフラ提携

Anthropicの年換算収益は7月までに650億ドルのランレートに達し、12ヶ月前と比べて6倍の増加となった。

需要の拡大に対応するため、Anthropicは複数の大型計算インフラ契約を締結している。Amazonとの契約では5ギガワットの計算能力へのアクセスを確保し、GoogleおよびBroadcomとの別の契約では、テンソル処理ユニット(TPU)インフラをさらに5ギガワット確保した。

さらにSpaceXとのGPU契約を結び、Nvidiaが出資する2社のクラウドインフラ事業者との契約も完了した。Nscaleとの提携は460メガワットの計算リソースに対して450億ドル、Lambdaとの契約は350億ドルの価値とされる。同社は総アドレス可能市場を30兆ドルと試算している。

Anthropicの対話型AIプラットフォーム「Claude」は、収益戦略の基盤である。Claudeが生み出す収益が急成長を支え、同社はこれを公的市場の投資家への訴求に活用しようとしている。

株式公開により、Anthropicはインフラ拡張を支援する追加の資金を確保する。現在の株式市場の高い評価水準を踏まえ、市場アナリストは大型上場のタイミングとして有利とみている。目論見書が公開されれば、投資家は同社の監査済み財務、顧客集中度、計算能力コミットメントの詳細を初めて確認できるようになる。

Anthropicの登録証明書は、今年9月7日にあたるレイバー・デーの直後に公開される見込みだ。

出典:Blockonomi