プロップトレーディング企業のPipcyは、オンラインのプロップファーム・チャレンジを設立以来支配してきたドル建てモデルから離れ、同社が業界初と位置づけるピップスベースのトレーダー評価を開始した。

新しいPips Mastery Challengeでは、口座のドル建て成長率ではなく、獲得したネットピップスで参加者を評価する。この設計により、評価からポジションサイズが排除される。この枠組みでは、2,500ドル口座を使うトレーダーも、100,000ドル口座を使うトレーダーも、同一の採点基準で評価される。

47か国のトレーダーにサービスを提供するPipcyは、フィンテック起業家のOmer Ben Matityahu氏によって創業された。同氏は、自らの経歴にプロプライエタリトレーディングでの長年の実務経験を持つ。同社の考え方は明快で、口座規模はこれまで業界のトレーディング能力の評価を歪めてきたが、ピップスで成績を測ればその変数を取り除けるというものだ。

今回の発表は、オンライン・プロップトレーディング分野の急速な拡大の中で行われた。2010年代後半以降、この分野はニッチな領域から世界的な産業へと成長している。FTMOやThe Funded Traderなどの大手は、数十万件に及ぶチャレンジ登録を処理していると報告しており、個人資金を参加費以外に大きくリスクにさらすことなく、より大きな資金プールへのアクセスを求める個人トレーダーを引きつけている。

ドル建てモデルとその限界

オンラインのプロップファームが登場して以来、評価はおおむね標準的な形式に従ってきた。トレーダーは参加費を支払い、シミュレーション口座を受け取り、ドルまたはパーセンテージで設定されたドローダウン上限を超えない範囲で、残高を8〜10％成長させなければならない。

理論上は公平に見えるが、この手法はしばしば、スキルとリスク許容度を同一視してしまう。同じエントリーとイグジットで同一の戦略を実行しても、一方がより大きなポジションサイズを取れば、結果は大きく異なり得る。保守的なポジションで300ピップスを積み上げた規律あるトレーダーが不合格になる一方、過大なポジションを取り、たまたま良い結果を得たトレーダーが合格することもある。

多くの評価は、実質的にレバレッジのくじ引きのように機能してしまう。

この欠点は、業界で最も不都合な統計にも表れている。ほとんどの参加者がプロップファームのチャレンジに失敗しており、過度なレバレッジはその理由としてほぼすべての調査で上位に挙がる。

これこそが、Pipcyが解決しようとした問題だ。同社は、長年プロプライエタリトレーディングに直接携わってきたフィンテック起業家のOmer Ben Matityahu氏によって設立された。同氏は、口座サイズが業界の才能測定を歪めてきたという明確な立場から会社を構築し、評価をピップスまで削ぎ落とせば逃げ場はなくなると考えた。トレーダーにリスク管理を促す別のルールを追加するのではなく、Pipcyはリスク管理そのものを評価の仕組みに組み込んだ。

Pips Mastery Challengeの仕組み

ルールはシンプルだ。各口座には、その残高に応じた固定ロットサイズが割り当てられる。2,500ドル口座では0.05ロット、100,000ドル口座では2ロットとなる。ポジションサイズはもはや、トレーダーが誤る可能性のある選択ではない。サイズが固定されることで、ネットピップスはタイミング、方向性、規律を示す明確な記録となる。口座が2,500ドルでも100,000ドルでも、500ピップスは500ピップスだ。

提供されるのは2種類のバリアントだ。Mastery X2は500ネットピップスを目標とする。Mastery X3は750ピップスを目標とし、18ドルからのより低い参加費と引き換えに設定されている。競合するエントリーレベルのチャレンジは通常32ドルから165ドルの範囲であり、Pips Masteryは広く見ても最安クラスの資金提供型トレーディングへの入口の一つとなっている。

両バリアントに共通する基本条件は同じだ。最大損失は250ピップス、最低3取引日が必要で、日次ドローダウン制限は一切ない。そのため、口座が総損失上限の範囲内にある限り、1回の大きな値動きのあるセッションでチャレンジが終了することはない。多くの大手企業が制限または禁止しているニューストレードも許可されており、高影響イベントを通じて執行できるトレーダーの技術は、罰するのではなく評価されるべきだとしている。

このチャレンジの対象はフォレックスのみで、取引はMetaTrader 5上で行われる。MetaTrader 5は、デスクトップとモバイルの両方で21の時間足、充実したチャート機能、板情報を提供する。評価対象をフォレックスに限定することで、測定単位の整合性を保っている。ピップスはピップスであり、あらゆる口座サイズで結果は同じ土俵で比較される。

成功したトレーダーの報酬

チャレンジ合格は、モデルの第一段階にすぎない。資金提供を受けたPips Masteryトレーダーは、資金提供レベルが上がるにつれて最大16ロットまでロットサイズを拡大でき、最上位では1ピップあたり最大400ドルを得ることができる。利益分配率は最大95％に達し、業界でも最高水準の一つとなっている。出金申請は48時間以内に処理される。

プロフェッショナルのように訓練する設計

段階的な固定ロット構造は、機関投資家向けのトレーディングデスクが資金を配分する方法を模している。新人トレーダーに初日から最大サイズが与えられることはなく、気分が乗った午後に自分で上限を3倍にすることもできない。サイズは感情ではなく、一貫性によって獲得される。

この構造には、Pipcyでリスク管理とコンサルティングを率いるSnir Achiel氏の影響が見て取れる。同氏はフォレックス、株式、オプション市場で15年以上の経験を持ち、プロップ業界で著名なThe5ersの共同創業者でもある。彼の専門分野であるリスク管理と需給手法は、プログラム設計全体に反映されている。

この形式は、トレード心理にも変化をもたらす。参加者は損失を早く取り返すためにサイズを増やせないため、他のどの行動よりも多くの口座を吹き飛ばしてきた「リベンジトレード」の推進力が失われる。意識は次の100ドルから次の100ピップスへと移り、ドローダウンから理にかなった形で戻る方法は、前進するときと同じく、忍耐強く、丁寧に執行されたトレードとなる。

モデルに基づく教育

Pipcyはこのチャレンジに加え、Pipcy Academyを通じて無料教育を提供している。Pipcy Academyは、19年の市場経験を持つCFTe認定の金融テクニシャンで、HomeTraderClubの創設者であり、受賞歴のある教育者でもあるVladimir Rybakov氏が率いる。カリキュラムでは、価格アクション、リスク管理、市場行動を扱う。これは、ピップスベースの評価テストに必要な技能そのものだ。

同社はさらに、教育ブログ、週次予測を配信する動画ハブ、Discord、Telegram、YouTube上の活発なコミュニティも運営している。

47か国での初期トラクション

ピップスベースのモデルは、短期間で支持を集めた。Pipcyは47か国で1,264人超のアクティブトレーダーにサービスを提供し、5.3百万ドル超の報酬を支払い、24時間体制のライブサポートを行っている。同社はFinance Magnates、FXEmpire、Benzinga、StreetInsiderでも取り上げられている。

多くのチャレンジ提供会社が第三者システムをライセンス利用するのに対し、Pipcyはプラットフォーム、CRM、トレーダーダッシュボードを含む独自の技術基盤を構築した。同社は、この選択が48時間での出金処理と、トレーダーからのフィードバックを直接反映した変更の迅速な提供につながっているとしている。

Pips Masteryは、パーセンテージベースのPipcy Classic Challengeと並行して提供されている。Pipcy Classic Challengeは、12％の最大損失、業界でも有数の寛容なドローダウン許容幅、日次制限なし、1ステップと2ステップの形式、最大3,000,000ドルまでのスケーリングを備える。2つのモデルの間で、トレーダーはドルかピップスかという、自身の指標を選べる。

他者が追随する基準

本格的な競争のある分野は最終的に、実力と資金力を切り分ける方法を見つける。ポーカーがトーナメントで、チェスがレーティングでそうしたように、プロップトレーディングにはこれまでそれがなかった。新しいカテゴリーは、誰かが測定単位を変えた瞬間に始まる。そして、他社がこの形式を採用するかどうかにかかわらず、記録には、プロップトレーディング初のピップスベース評価はPipcyで作られたと残るだろう。

Pips Mastery Challengeの両バリアントは、現在pipcy.com/challenges/pips-masteryで利用可能だ。