Palantir Technologies(PLTR)は8月の取引で際立った存在のひとつとなっており、株価は8月3日の第2四半期決算発表以降に約43%、月間では約46%上昇した。株価は金曜日に179.94ドルで寄り付き、時価総額は4,324.1億ドルとなった。

この上昇は、予想を上回る四半期決算、相次ぐアナリストによる好意的な判断、そしてトランプ氏の投資口座による6月の同社株購入が新たに開示されたことを背景に展開してきた。その一方で、バリュエーション倍率の高さ、顕著なインサイダー売却、投資家Michael Burry氏による弱気のオプションポジションの再構築といった要素も並存している。

株価の動きは、同社が8月3日に第2四半期決算を発表した後に加速した。売上高は前年同期比92.8%増の19億4,000万ドルに達し、18億1,000万ドルだったコンセンサス予測を楽々と上回った。米国商業部門の売上高は149%急増の7億6,400万ドルとなり、注目の数字となった。営業キャッシュフローは当四半期で12億2,000万ドルだった。このセグメントが大きな注目を集めるのは、Palantirが2003年の設立以来、政府・防衛顧客向けのデータ分析ソフトウェアを事業の基盤として築いてきたためであり、米国商業部門の成長は同社がエンタープライズAI分野へどれだけ事業を拡大したかを最も明確に示す指標となっている。

1株当たり利益は0.41ドルとなり、アナリスト予測の0.34ドルを0.07ドル上回り、1年前の同期に計上した0.16ドルを大きく上回った。決算を受けて経営陣は、2026年通期の売上高・営業利益・フリーキャッシュフローの見通しを引き上げた。過去最高の契約価値は、商業顧客と政府顧客の双方で需要が続いていることを示唆している。引き上げられた見通しにより、今後の注目点は、前年比の比較基準が厳しくなる中で米国商業部門の成長が3桁ペースを維持できるかどうかに集まる。

アナリストの反応

Bank of AmericaのMariana Perez Mora氏は「買い」評価を維持し、ストリートで最も高い255ドルの目標株価を保持している。同氏はPalantirの米国商業事業の強さを理由に挙げ、2026年およびそれ以降の年の業績推計を引き上げた。

Phillip SecuritiesのアナリストAlif Fahmi氏は「買い」評価を維持したまま、目標株価を202ドルから215ドルに引き上げた。同氏は、PalantirのOntologyおよびAIPツールをエンタープライズAI導入の主要な推進要因として指摘した。2023年にローンチされたPalantirのAIプラットフォームAIPは、企業が大規模言語モデルを自社のデータや業務ワークフローに接続できるように設計されている。

Deutsche Bankは評価を「保有」から「買い」に引き上げ、200ドルの目標株価を設定した。Northland Securitiesも8月4日に200ドルの目標株価を設定した。

全体として、Palantirは現在ウォール街で「中程度の買い(Moderate Buy)」のコンセンサス評価を得ており、その内訳は「買い」16件、「保有」4件、「売り」2件となっている。平均目標株価は192ドルから197ドル程度で、現在水準から約10%の上昇余地を示している。

注視すべきリスク

同社株は予想PER112.2倍で取引されており、セクター中央値の23.19倍と比べて大幅に高い。実績PERはさらに高い153.79倍となっている。このようなプレミアムが付いた水準では、成長が減速した場合に許容される誤差の余地はほとんど残されていない。

インサイダー売却は活発になっている。過去3か月間で、企業内部者は3,070万ドル相当の株式を売却した。取締役のLauren Elaina Friedman Stat氏は8月5日に3,032株のPLTRを1株165.00ドルで売却した。

Michael Burry氏 ― 2008年の金融危機前に米国のサブプライム住宅ローンへの空売りを行ったことで知られ、『マネー・ショート(The Big Short)』で描かれた人物 ― は、同社株に対する弱気のオプションポジションを再構築した。同氏はまた、AIデータセンター業界全体におけるレバレッジと循環的資金調達をめぐるリスクを指摘している。この種のポジションは通常、四半期ごとの13F開示資料で明らかになるが、これらは特定日時点の保有状況を示すものであるため、現在のエクスポージャーは開示された内容と異なる可能性がある。

トランプ氏の口座が6月にPLTRを購入

別の話題として、米国政府倫理局(U.S. Office of Government Ethics)の開示資料によると、トランプ氏の投資口座は6月3日、6月23日、6月24日にPLTRを購入した。6月3日の購入額は1,001ドルから15,000ドルの間とされている。6月23日と6月24日の購入は、6月14日の米国・イラン和平合意に続くものだった。この種の倫理開示では、正確な金額ではなく幅の広い範囲で取引額が報告されるため、6月3日の購入は1,001ドルから15,000ドルの範囲で示されている。

株主構成と52週レンジ

機関投資家は同社の45.65%を保有している。Great Lakes Advisors LLCは第2四半期に61,137株のPLTRの新規ポジションを構築し、その価値は約713万ドルとみられる。

PLTRの52週レンジは106.37ドルから最高値207.52ドルとなっている。

出典:CoinCentral