Palantir Technologies(PLTR)は8月の突出したパフォーマンスを示す銘柄となり、株価はこの1ヶ月間で約46%上昇しました。金曜日の寄り付きで株価は179.94ドル付近で推移し、時価総額は4,324.1億ドルに達しました。

8月3日にPalantirが第2四半期決算を発表した後、上昇局面に拍車がかかりました。このデータインフラ企業は19.4億ドルの売上高を報告し、前年同期比92.8%増で、ウォール街の予想である18.1億ドルを上回りました。米国国内の商用事業収益が最大の注目点となり、149%急増して7.64億ドルに達しました。また、同社はこの3ヶ月間に12.2億ドルの営業キャッシュフローを生み出しました。

1株あたり利益(EPS)は0.41ドルとなり、コンセンサス予想の0.34ドルを7セント上回り、前年同期の0.16ドルからも上昇しました。

決算発表を受けて、Palantirの経営陣は2026年通期の売上高、営業利益、フリーキャッシュフローのガイダンスを引き上げました。経営陣はさらに、民間顧客と政府との関係の両面で勢いが続いている証拠として前例のない契約規模に言及しました。これは、同社の決算が売上成長だけでなく、両セグメントでの採用拡大がプレミアムバリュエーションを支え続けられるかという観点からも注視されていることを示しています。

ウォール街の見方

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、Mariana Perez Mora氏はPalantirに対する「買い」評価を維持し、ウォール街で最も高い255ドルの株価目標を設定しました。同氏は同社の米国国内商用事業の好調な業績を理由に挙げ、2026年以降の業績予想を引き上げました。

フィリップ証券のアナリスト、Alif Fahmi氏は「買い」評価を維持しつつ、目標株価を202ドルから215ドルに引き上げました。同氏は、PalantirのOntologyプラットフォームとAIPソリューションを、企業における人工知能(AI)導入の重要な推進要因として指摘しました。

ドイツ銀行はPalantirの評価を「保有」から「買い」に引き上げ、200ドルの株価目標を設定しました。ノースランド証券も8月4日に200ドルの目標を設定しました。

全体として、ウォール街は現在Palantirを「中立的な買い(Moderate Buy)」と評価しており、「買い」評価が16件、「保有」評価が4件、「売り」評価が2件となっています。平均株価目標は192ドルから197ドルの範囲にあり、現在水準から約10%の上昇余地を示しています。

バリュエーションとその他の懸念材料

株価の強いパフォーマンスにもかかわらず、バリュエーションは依然として高水準にとどまっています。Palantirの予想PERは112.2倍で、セクター中央値の23.19倍と比べて大幅に割高です。実績PERはさらに高く153.79倍に達しており、成長が減速した場合の許容余地はほとんどありません。

内部者による株売却も目立っています。過去3ヶ月間で、内部者は3,070万ドル相当の株式を売却しました。取締役会メンバーのLauren Elaina Friedman Stat氏は8月5日に3,032株を1株あたり165.00ドルで売却しました。

投資家のMichael Burry氏も同銘柄に対して弱気のオプションポジションを構築しています。同氏は別途、より広範なAIインフラエコシステムにおけるレバレッジと循環的資金調達のパターンについて懸念を提起しています。

政府の倫理報告書によると、トランプ前大統領の開示された投資口座は6月3日、6月23日、6月24日にPLTR株式を購入しました。6月3日の購入は1,001ドルから15,000ドルの範囲の価値でした。その後の購入は、6月14日の米国とイランの間の平和合意の後に行われました。

機関投資家はPalantirの発行済株式の45.65%を保有しています。Great Lakes Advisors LLCは第2四半期に61,137株のPLTR株式、約713万ドル相当のポジションを新規に構築しました。これは、バリュエーションと直近の急騰をめぐる議論が続く中でも、同銘柄が依然として幅広く保有されていることを裏付けています。

過去1年間で、PLTRは106.37ドルから207.52ドルのレンジで取引されてきました。