パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ: PLTR)は火曜日のプレマーケット取引で約8%下落した。データ分析企業の同社は、売上高と調整後利益がアナリスト予想を上回ったものの、第3四半期の契約成長が減速したと発表した。株式は東部標準時(ET)午前8時時点で約164.15ドルで取引され、月曜の終値178.34ドルから下落した。プレマーケット取引はET午前4時から午前9時30分まで行われ、そこで示される価格は通常取引の開始前に変動する可能性がある。

決算は予想上回るも、契約成長は鈍化

同社の四半期売上高は前年同期比96%増の23億1,300万ドル、調整後EPSは0.44ドルだった。いずれの結果もアナリスト予想を上回ったが、契約関連数値は前四半期より緩やかな伸びとなった。

パランティアは四半期中に29億1,800万ドル相当の契約を締結し、前年比6%増となった。これは、新規契約額が33億7,300万ドルに達し、前年比49%増となった第2四半期からの減速である。

米国コマーシャル契約は前年比11%増の14億6,300万ドルに達したが、これは前年比153%増、契約額21億3,200万ドルだった前四半期からの減速を示す。また、同社が締結した100万ドル以上の契約は212件と、前回の220件から減少した。

これらの数値は、完了した売上ではなく、顧客オプションを含む契約済みの取引を測定するものである。受注額は、計上売上への転換前の当期間に獲得した需要を捉えるため注目される。株価下落はAI株の広範な売りの中で発生しており、ゴールドマン・サックスのデータによると、ヘッジファンドは10月にAI関連の保有を減らしていた。

長期契約売上の減少

パランティアの長期残余パフォーマンス債務は27億4,000万ドルと、第2四半期の28億1,000万ドルから7,000万ドル減少した。この減少は、短期債務が20億9,000万ドルから21億4,000万ドルに増加する中で発生した。

残余パフォーマンス債務の総額は49億ドルから48億8,000万ドルへとわずかに減少したものの、前年同水準を88%上回っている。この指標は未計上の契約済み売上をカバーするが、期間12カ月以下の契約は除外される。期間の構成はこの指標が示す内容の一部である。長期の債務はより先の将来に契約された売上を表し、短期の債務はより早く計上売上に転換される。最高財務責任者(CFO)のデイビッド・グレイザー氏は、契約解除権もこの指標の政府業務への適用範囲を制限していると述べた。

別の指標として、米国コマーシャルの残存取引価値は前年比79%増の65億1,700万ドルに達した。

AIインフラ支出の増加をめぐる疑問はテクノロジー業界全体に浮上している。アマゾンは最近、データセンター投資の拡大に伴い、直近年のフリーキャッシュフローが424億ドルの流出超過となったと報告した。

パランティア、売上見通しを上方修正

契約指標の冷却にもかかわらず、パランティアは業績ガイダンスを引き上げた。同社は第4四半期売上高をアナリスト予想の24億6,000万ドルを上回る26億4,900万〜26億5,300万ドルと予測し、2026年の売上高予測を85億3,000万〜85億3,400万ドルに引き上げた。第4四半期のレンジは、第3四半期の23億1,300万ドルから中間値でおよそ14.6%の前期比成長を意味し、次の決算発表に向けた企業側の基準値を投資家に提供するものである。

グレイザー氏は、顧客が数千万ドル規模の複数の短期Sovereign AI契約を締結し、その規模と期間が拡大すると期待していると述べたが、パランティアはこれらの契約を長期債務の減少と関連付けてはいない。短期契約が期待どおりに拡大するかどうかは、今後の契約開示で明らかになるだろう。

トークン化されたエクスポージャーと株価パフォーマンス

パランティア関連トークンのPLTRBは約164.14ドルで取引され、24時間で12%下落した。その取引はナスダック上場のパランティア株式とは異なる。複数の企業がある提案システムに異議を唱えたことを受け、市場全体ではトークン化株式取引の計画をめぐる議論が行われており、この議論の帰結はPLTRBのような上場株に連動するトークンの将来を左右することになる。

パランティア株はすでに月曜まで5営業日連続で下落していた。その期間で株価は約10.3%下落し、178.34ドルの終値は52週間高値の212.94ドルを16.2%下回った。

本記事は元々Blockonomiで公開されたものです。