ニューヨーク州金融サービス局(NYDFS)は、広告のために雇用したインフルエンサーに対して、またブランドを悪用する偽者に対しても、ライセンス保有の暗号資産企業に責任を負わせる新たな規則を公布した。ライセンス保有企業の遵守期限は2027年5月10日。実務上の効果は、第三者によるプロモーションの責任を、雇用されたプロモーターではなく、ライセンス保有企業自身に帰属させることにある。

新たなNYDFSガイダンスが求めること

規制当局が公表したガイダンスによると、VCE(Virtual Currency Entity)と呼ばれるライセンス保有の仮想通貨事業体は、Kaitlin Asrow 次期トップが示した枠組みの下で運営することが求められる。この枠組みは3つの中核的義務を課すものである。第一に、企業は広告で行うあらゆる主張を立証できなければならない。第二に、すべての広告には、その背後にいるライセンス企業を明確に示さなければならない。第三に、企業はマーケティングの作成、審査、承認の方法を定める実際の内部プロセスを維持しなければならない。

2015年の規則が発効して以来、NYDFSはライセンス保有者に対し、広告に「NYDFSのライセンスを保有」(licensed by NYDFS)という文言を記載することを義務付けており、これは規制当局が企業を監督していることを顧客に示すものであった。新たなガイダンスは、州のライセンスが企業の提供するトークン、取引、リターンを保証するものではないことを明確にしており、企業はマーケティングにおいてそのように示唆しないよう警告されている。消費者にとっての要点は、ライセンスは企業に対する規制上の監督を確認するものであり、販売される製品の審査を意味するものではないということである。

さらに企業は、取引相手となる外部パートナーの経歴を審査し、ブランドを悪用する者を監視することが求められる。ポリシーは毎年見直されなければならず、NYDFSはコンプライアンス検査の際にこれらを確認するとしている。

NYDFSが誤解を招く広告と偽者に注目する理由

この動きは、連邦当局からの相次ぐ警告に続くものである。6月、米国連邦取引委員会(FTC)は、2025年に米国人が偽者詐欺によって35億ドルを失ったと報告しており、そのうち約10億ドルは企業や銀行を装った詐欺師による損失とされている。ソーシャルメディアだけでも21億ドル以上の損失に達しており、これはインフルエンサーによるプロモーションが消費者に届く主なチャネルである。

2024年8月、FBIのインターネット犯罪苦情センターは、暗号資産取引所の従業員を装う詐欺師について警告していた。詐欺師は偽のセキュリティ警告を送り、人々からログイン情報を騙し取った後、口座を空にしていた。新たなガイダンスにおけるブランド保護の規定は、この手口に直接対応するものであり、企業に対し、自社の名前を悪用する偽者を監視することを求めている。

誤解を招く暗号資産広告は、2015年以降、23 NYCRR § 200.18 によりニューヨーク州で禁止されているが、規制当局は企業がしばしばこうした規則に違反していると指摘する。新たなガイダンスは、実質的に、この規則の日常的な遵守がどのようなものであるべきかを説明するものだ。この広告規則は、NYDFSが2015年に採用した仮想通貨の枠組みである 23 NYCRR Part 200 に含まれており、同枠組みは、米国で最初期の暗号資産専用ライセンス制度の一つである「BitLicense」で広く知られている。

特筆すべきことに、金融業規制機構(FINRA)は2024年1月の報告書で、審査した約500件の小売投資家向け暗号資産コミュニケーションの約70%が、公正・バランスの規則に違反していた可能性があると述べた。同機関は、暗号資産が現金のように機能するという虚偽の主張や、適用される投資者保護に関する誤った記述を挙げた。これらはまさにニューヨークのガイダンスが狙う種類の主張であり、VCEは現在、広告が掲載される前にその主張をすべて立証できなければならない。

ニューヨークのこの動きは、他地域でも暗号資産プロモーションへの監視が強まる中で出てきたものである。Cryptopolitanは以前、欧州が暗号資産プロモーターや金融インフルエンサーを精査していたと報道した。ニューヨークでライセンスを保有する企業にとって、2027年5月10日に至る期間は試金石となる期間であり、マーケティング契約、パートナー審査の記録、年次ポリシー見直しは、検査が開始された際にNYDFSが確認する書類となる。