Nvidia株は史上最高値にブレイクアウトし、時価総額は6兆ドルの大台に接近している。プレマーケット取引で株価は241ドルまで上昇し、年初来安値から47%超の上昇となった。予測市場プラットフォームPolymarketのトレーダーの間では、今月中に株価が250ドルに到達するとの見方が強まっている。

Polymarketトレーダーは250ドルを視野

Nvidia株はここ数週間で力強い巻き返しを見せ、過去最高値だった約236ドルの重要な抵抗線を突破した。Polymarketでは、今月中にNvidiaが250ドルに到達する確率が68%まで上昇している。

Polymarketは、現実世界の結果についてトレーダーが契約を売買する予測市場であり、68%という数値は、月末までにNvidiaが250ドルに触れるという市場参加者の暗黙の確率を反映している。このキリの良い水準への到達は、株価を過去の236ドルのピークからさらに上へ押し上げることになる。

アナリストはさらに大きな上振れを見込んでいる。MarketBeatによると、アナリストの平均予想は321ドルで、現在の水準から約35%の上昇に相当する。BNPパリバはアウトパフォーム評価と345ドルの目標株価を維持し、Cantor Fitzgeraldは350ドル、Rosenblatt SecuritiesのKevin Cassidyアナリストは390ドルの目標を掲げている。

ファンダメンタルズは強含み

大半のアナリストは、人工知能(AI)ブームの中で着実に改善してきたNvidiaのファンダメンタルズを挙げている。今年に入り売上高と収益性は成長を続けており、一方で株価バリュエーションは低下している。Nvidiaの決算は、業界全体にAIチップを供給する役割を担っていることから、テクノロジー sector全体のAIインフラ需要を測るバロメーターとしても広く注目されている。

第2四半期の売上高は1,040億ドルに急増し、アナリスト予想を大幅に上回った。利益も伸び続け、粗利益率は75%に達した。1株当たり利益(EPS)も上昇を続け、フリーキャッシュフロー(FCF)は過去最高に急拡大した。

成長は今後も続くと見込まれている。Yahoo Financeのデータによると、アナリストは今年の年間売上高が90%増の4,110億ドルに達し、来年はさらに67%増の6,870億ドルに上昇すると予測している。Nvidia自身も報告書の中で、来年の売上高が70%増加すると述べている。これまでのところ、同社の売上高と利益は予想を上回ることが多かった。

この売上高とキャッシュフローの成長が、記録上最大の自社株買いプログラムに資金を供給してきた。直近の決算発表でNvidiaは800億ドルの自社株買いプログラムを継続し、先週はさらに1,500億ドルの買い付けを発表した。発行済み株式数は2022年の250億株から241.5億株へと減少しており、縮小する株式数が拡大する利益をより少ない株式に集中させている。

株価は、MicrosoftやMeta Platformsといった主要顧客の今後の決算にも反応する見込みだ。これらの決算は、AI支出の軌道についてより詳しい情報を提供するはずだ。両社はAIチップの最大の買い手に含まれるため、その資本支出計画は、Nvidiaの成長予測の根拠となる需要の前提をリアルタイムで検証する材料と受け止められるだろう。

一方で、課題も残る。NvidiaとGroqの取引は法廷に持ち込まれており、株主らは自己の利益が損なわれたと主張している。また、同社はMicrosoft、Google、AMDとの激しい競争にも直面しており、この競争は最終的に利益率を圧迫する可能性がある。訴訟の行方とAIワークロードを巡る競争がどう展開するかは、現在の楽観論がどの程度持続するかを試す要因の一つだ。

テクニカルは上昇を示唆

テクニカル指標は、Nvidia株が今年に入り強い上昇トレンドを維持していることを示唆している。株価は重要な抵抗線だった235ドルを上回り、ダブルトップのパターンを無効化した現在はすべての移動平均線とスーパートレンド指標を上回って取引されている。

平均方向性指数(ADX)は17.27に急上昇し、今年9月9日以来の高水準となった。この結果、強気筋が心理的な節目である250ドルを目標にする中、株価は上昇を続ける可能性が高い。この見方は、上昇トレンドラインを上抜けすることで確認され、それはまた、一般的な転換シグナルであるライジングウェッジのチャートパターンを無効化することになる。Polymarketの契約はNvidiaの10月のパフォーマンスに紐づいているため、今後の顧客企業の決算と、これらの奪回した水準周辺での株価の動きが、250ドルの予想が実現するかどうかの具体的な試金石をトレーダーに提供する。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。予測市場の確率、アナリストの目標株価、テクニカルな水準は、市場環境の変化に伴って変動する可能性があります。

この記事はもともとThe Market Periodicalに掲載されたものです。