Nvidia株、30億ドルのMeta投資計画がAI懸念を呼ぶなか225ドルの試練に直面
重要ポイント
- •Nvidia株は10月26日に2.39%上昇して216ドルとなり、10月の約243ドルの高値から押した後、前週金曜の終値210.96ドルから回復した。
- •10月27日、NvidiaはMeta Platformsへの30億ドル投資計画を、Muse AIモデルでの協力拡大とともに発表した。
- •Metaとの取引は、供給元が顧客に投資し、その顧客が投資元の製品を購入する「循環融資」への批判を再燃させ、SpaceX、CoreWeave、IREN、Nebius、OpenAI、Anthropicへの出資と同様の構図が注目された。
- •Microsoft、Alphabet、Amazonの upcoming 決算が次のカタリストとなる。MicrosoftだけでNvidiaの収益の約20%を占め、3社とも自社の競合チップを開発している。
- •アナリストは300〜390ドルの強気目標を維持しており、テクニカル分析では225ドルが次の抵抗線とされ、210ドルを下回れば強気の見通しが無効になるとの見方がある。
Nvidia株は10月26日に216ドルまで回復し、前週金曜の終値210.96ドルから2.39%上昇した。投資家らは、10月の約243ドルの高値から下落した後の半導体大手の成長見通しを評価していた。
この反発は、重要な企業動向と重なった。10月27日、NvidiaはMeta Platformsへの30億ドル投資計画を、Muse AIモデルでの協力拡大とともに発表した。この合意は両社の人工知能(AI)パートナーシップを深めると同時に、AI業界における循環融資をめぐる議論を再燃させた。発表はMicrosoft、Alphabet、Amazonの決算発表を直前に控えたタイミングでのものとなった。
NvidiaのMeta投資に循環融資への批判が集中
NVDA株は、Meta Platformsに30億ドルを投資する方針を発表した後も上昇した。この動きは、ジェンスン・フアンCEOとそのチームが、Metaが今後数年も好調な業績を続けると確信していることを反映している。
ただし、この発表により、AIセクターにおける循環投資の実態への関心が改めて高まった。循環投資とは、ある企業が別の企業に投資し、その企業がその資金で投資元の製品を購入する構図を指す。今回の場合、Nvidiaは最大顧客の一つであるMeta Platformsに投資しており、Metaはこの資金を将来的にNvidiaチップの追加購入に充てる可能性が高い。この構図が議論の核心である。供給元の資金が最終的に自社製品の購入という形で戻ってくるとき、独立した顧客需要とベンダー支援による支出の境目が曖昧になると批判する声がある。
Nvidiaが自社の顧客に投資するのは今回が初めてではない。同社はSpaceXの主要株主の一つであり、SpaceXは今月、Nvidiaチップ購入のために400億ドルの債務を調達した。また、Nvidiaは主要ネオクラウド事業者であるCoreWeave、IREN、Nebiusにも出資しており、これらはいずれも同社の顧客である。さらに、OpenAIとAnthropicにも大きな株式を保有している。
巨大テック企業の決算が次の材料に
Nvidia株の次の重要なカタリストは、Microsoft、Amazon、Alphabetなど最大顧客各社の upcoming 決算発表である。MicrosoftとGoogleは水曜日に業績を発表し、Amazonはその翌日に発表する予定だ。
これらの決算がNvidiaにとって重要なのは、これらの企業が同社の最大級の顧客であり、とりわけMicrosoftだけでNvidiaの総収益の約20%を占めているためだ。各社の設備投資ガイダンスは注目されており、支出拡大の兆候が示されれば、これらの企業に最先端チップを販売するNvidiaの需要を下支えすることになる。
その一方で、3社はいずれも競合チップの開発を進めている。GoogleはTPUチップを開発しており、MicrosoftとAmazonはそれぞれMaiaとTrainiumを開発中だ。Nvidiaを注視する読者にとって、最大顧客であると同時に新興のチップ競合でもあるというこれらの企業の二重の立場は、今週の決算における設備投資計画と自社開発チップに関する言及の両方を注意深く見るべきことを意味している。
ウォール街アナリストは強気を維持
大手アナリストはNvidia株に対して強気の姿勢を崩していない。MarketBeatは目標株価を321ドルとし、現在の水準から48%の上昇余地を示している。直近では、Needhamと、ダン・アイブス氏が率いるYorkvilleが目標を300ドルに引き上げ、BNPパリバは345ドルの目標を掲げた。Cantor Fitzgeraldは350ドル、Rosenblattは最高の390ドルとしている。最低目標と最高目標の差が約90ドルあることは、強気のアナリストの間でも期待の幅がいかに広いかを示している。
テクニカル分析:抵抗線は225ドル
日足チャートを見ると、NVDA株は今年3月の安値164ドルから現在の216ドルまで反発しており、3月、7月、10月の安値を結ぶ上昇トレンドラインの上方を維持している。
株価はまた、50日指数移動平均(EMA)の上方で安定しており、スーパートレンド指標や、Murrey Math Linesツールのアルティメット・サポート水準である200ドルも突破している。
この分析によれば、株価は短期的に強い強気のブレイクアウトを迎える可能性がある。それが実現した場合、次に注目すべき重要な抵抗線は225ドルで、これはMurrey Math LinesツールのメジャーS/Rピボットポイントと一致する水準であり、同社の短期的な見通しで言及されている水準でもある。逆に、主要支持線である210ドルを下回れば、強気の見通しは無効となる。
この記事は情報提供を目的としたものであり、投資助言ではない。株式投資には変動や損失のリスクを含むリスクが伴う。読者は投資の前に独自の調査を行うべきである。
