ルーセンタム、CoreWeave、Nebius決算発表を控えるNVIDIA株価見通し
重要ポイント
- •NVIDIA株は7月の安値190ドルから223ドルへと回復した。Alphabet、Microsoft、Metaなどの主要テクノロジー企業による継続的な資本支出の約束が追い風となった。
- •NVIDIAの投資ポートフォリオに入るルーセンタム、CoreWeave、Nebiusの3社が今週決算を発表する予定であり、AIコンピューティング需要のシグナルを提供する可能性がある。
- •NVIDIAはNebiusに11%、CoreWeaveに10.5%の出資を持ち、ルーセンタムには20億ドルを投資しており、これらの取り決めは循環ファイナンスの懸念から注目を集めている。
- •ルーセンタムの第2四半期売上高は前年同期比105%増の9億8700万ドルに急増し、Meta、Microsoft、Googleとの大型契約が寄与した。
- •NVIDIAの第2四半期売上高に対するアナリストのコンセンサス予想は約910億ドルで、同社は2026年の予想利益の24倍の株価乗数で取引されている。
NVIDIA（NVDA）株は、主要テクノロジー各社がデータセンターへのさらなる投資を約束したことを受け、今月力強い戻りを演出している。7月に190ドルの底値を付けた後、NVDAは223ドルへと反発し、NVIDIAの投資ポートフォリオに属するルーセンタム、CoreWeave、Nebiusの3社が今週決算を発表するにあたり、この上昇トレンドが注目を集めている。
Nebius、CoreWeave、ルーセンタムが決算発表へ
NVIDIAは継続するAIブームの最大の恩恵受け企業として台頭し、GPUおよびネットワーク業界における圧倒的な市場シェアを活用している。同社は得た莫大な利益をテクノロジー分野全体への大規模な投資に振り向け、自社のAIエコシステムにおけるサプライヤーと顧客の双方を支援している。
2月、NVIDIAはデータセンターで広く採用されている光ソリューションを製造するルーセンタムに20億ドルを投資した。ルーセンタムのトランシーバーや光部品は、大規模なGPUクラスターを接続する高速インターコネクトに不可欠であり、NVIDIAのハードウェアが依存するインフラの重要な基盤となっている。この投資以降、ルーセンタムの株価は2倍以上に上昇した。ルーセンタムは今週決算を発表する予定で、アナリストは第2四半期の大幅な増収を示す結果を予想している。Yahoo Financeのデータによると、ルーセンタムの第2四半期売上高は前年同期比105%増の9億8700万ドルに達し、Meta、Microsoft、Googleなどとの大型契約が寄与した。
NVIDIAはまた、ニュークラウド企業であるNebiusとCoreWeaveにも大きな出資を行っている。これらの企業はNVIDIAのGPUを大量に購入し、独自のデータセンターを構築できない、または構築を希望しないデベロッパーや企業向けにAIコンピューティング能力を貸し出すことで、NVIDIAの顧客基盤を最大規模のハイパースケーラーにとどまらず拡大している。同社はNebiusの11%、CoreWeaveの10.5%の株式を保有しており、これらの取り決めはNVIDIAが自社のハードウェアの主要購入者でもある企業に出資している実態から、循環ファイナンスへの懸念を招いている。
両ニュークラウド企業は今週後半に業績を発表する予定で、事業運営のさらなる可視性を提供すると同時に、GPUベースのクラウドサービス需要の動向を示すことになる。これらの決算は、両社の株価が下押し圧力に直面している時期に発表される。Nebiusは年初来高値から37%下落し、投資家のマイケル・ベリーが空売りポジションを取ったと報じられている一方、CoreWeaveは過去最高値から50%下落したまま推移している。いずれかの企業が好業績を発表すれば、NVIDIAの投資価値を下支えし、AIコンピューティングの持続的な需要を裏付けることで、同社にとってプラスとなる可能性がある。
これら3社に加え、NVIDIAは他のテクノロジー企業にも顕著な投資を行っている。BlackRockとVanguardに次ぐIntelの第3の投資家となっており、88億ドルの出資を持つ。最近の報告書で、SoftBankはIntelへの出資がポートフォリオの他の部分の弱さを補うのに役立ったと述べた。
ビッグテックの投資がNVIDIAを下支え
Microsoft、Meta Platforms、Alphabetをはじめとする主要テクノロジー企業が資本支出計画を再確認した。Alphabetは投資額を2050億ドルに引き上げた。この持続的な投資は、これらの企業が依存するGPUを供給するNVIDIAに直接的な恩恵をもたらす。また別件で、SpaceXは今後もNVIDIAチップを使用し続ける意向を示した。
これらの指標に加え、TSMCやFoxconnといったNVIDIAのサプライヤーの決算報告により、NVIDIAの第2四半期の売上成長が予想を上回る可能性が高まっている。アナリストの平均予想では第2四半期の売上高は約910億ドルとされている。しかし、過去のデータはNVIDIAが一貫してアナリスト予想を上回ってきたことを示しており、一部のアナリストが指摘するこの傾向は続くとみられる。同社は現在、2026年の予想利益の24倍という株価乗数で取引されている。
テクニカル概観
テクニカル面から見ると、NVDAのチャートパターンは、225ドルの水準を突破すればさらなる上値の余地を示唆している。この水準はMurrey Math Linesツールの最終抵抗線と一致する重要なレベルである。株価は212ドルの強いピボットリバースを上回って推移しており、このレベルは190ドルで形成されたダブルボトムパターンのネックラインとしても機能する重要な節目である。NVDAは50日移動平均線を上回ったまま推移している。次の注目すべき抵抗線は236ドルの過去最高値であり、さらにその先のテクニカルレベルは250ドルに観察される。
