NVIDIA株は水曜、Hugging Face買収の可能性と、データセンター支出が今後数年で加速するという高まる楽観観を投資家が勘案する中で、高値219ドルを付け、安定して推移した。NVDAは219ドルで取引されており、先週の最高値からほぼ5%下落している。

Hugging Faceの買収へ動くNVIDIA

NVDA株は、NVIDIAがAI分野の著名企業であるHugging Faceの買収協議を進めていることで注目されている。2016年設立で、当初はチャットボットアプリで知られていたHugging Faceは、オープンソース機械学習の事実上の中心地へと成長した。同社のプラットフォームは数十万件の公開モデル、データセット、Transformersライブラリなどのツールをホストしており、開発者はAIアプリケーションの構築やファインチューニングにこれらを広く活用している。Bloombergによると、NVIDIAはこの取引に140億ドルを投じる計画で、これは同社史上最大級の買収となる。さらに、Hugging Faceの従業員向けに別途10億ドルのパッケージを発表する可能性もある。

NVIDIAのCEO、ジェンスン・フアン氏は、この買収を人工知能業界における同社の市場シェア拡大に活用する意向だ。その一環として、今年高い人気を集めているオープンソースモデルの育成を計画している。AIのトレーニングと推論を支配するNVIDIAのGPUにとって、オープンモデルの主要な配信プラットフォームを保有することで、オープンソース開発者エコシステムと、CUDAプラットフォームを含む同社のハードウェア・ソフトウェアスタックの結び付きを強化できる可能性がある。

140億ドルの買収は、3年前の前回の資金調達で45億ドルと評価されたHugging Faceの価値から大きく跳ね上がることになる。Hugging FaceにはGoogle、Amazon、Intel、Salesforceも出資している。実現すれば、この取引は有望なAIスタートアップを大手テクノロジー・半導体企業が買収または主要株式を取得するというAI業界の広範な統合の波をさらに広げるものとなる。特に、本件は2024年のMicrosoftによるInflection AIとの約6億5000万ドルのライセンス・採用契約や、2025年のMetaによるScale AIへの報道ベース143億ドルの出資に続くもので、両者は事実上の合併に相当するかどうかについて規制当局の審査を受けた。NVIDIAの買収も同様の検討に直面する可能性がある。

幅広いAI投資ポートフォリオ

NVIDIAは巨大な財務基盤を活用し、AI業界に多額の投資を行ってきた。今週は、スマートフォン、スマートホーム、データセンター、車載市場向け製品を手掛ける大手企業のMediaTekに35億ドルを投資した。

また、かつてBitcoinマイニング企業だったCoreWeaveの筆頭株主となっており、同社は売上バックログ1040億ドルを抱える最大のニュークラウド事業者に成長した。NVIDIAはSpaceX株式の第9位の保有者でもある。

さらにNebius、Lumentum、Intel、Coherent、OpenAI、Anthropicにも多額の投資を行っている。これらの投資は、循環投資への懸念を引き起こしている。これはNVIDIAが出資した企業がNVIDIA自身のチップやサービスを購入するという構図であり、報告されているAI需要のうちどれだけがNVIDIA自身の資本から独立しているのかについて、アナリストや規制当局から疑問が呈されている。

AIデータセンターの成長は続く見通し

NVIDIA株は、人工知能支出への継続的な楽観観にも反応している。PwCが発表した報告書によると、AIデータセンター支出は2050年までに31.6兆ドルを超え、これは鉄道、インターネット、電化といった歴史的プロジェクトを凌駕する規模となる。特に同報告書は、この支出の大半がNVIDIAやAMDといったハードウェア企業に流れると指摘した。

また同報告書は、1300億ドル相当の75件のデータセンタープロジェクトを停止に追い込んだ進行中の反発運動が、事業に大きな影響を与えることはないと述べた。この反発は、AIデータセンターの莫大な電力・水需要に対する地域社会や電力会社の懸念の高まりを反映しており、複数の市場でプロジェクトの遅延や阻止につながっている。

先週の決算は同社の急速な成長を際立たせた。第2四半期の売上高は100%超増加し、経営陣は来年の売上成長率を77%と予測している。

しかし課題は、GPU業界の競争が激化しており、その競争がNVIDIA自身の顧客から来ていることだ。一例がOpenAIで、主要な指標でNVIDIA製を上回ると主張するチップ「Jalapeno」を発表した。Google、Microsoft、Amazonもそれぞれ独自のASICチップを開発している。カスタムシリコンへのこうした移行は、単一サプライヤーへの依存を減らし、単位あたりのコンピューティングコストを下げようとするハイパースケーラーの努力を反映しており、Hugging Face買収はその背景下で、ハードウェア販売のみに依存するのではなく、より広範な開発者エコシステムへのリーチを深めるNVIDIAの動きとして捉えることもできる。

NVIDIA株価予測:テクニカル分析

テクニカル指標は、NVDA株が近い将来、大幅な調整のリスクにさらされている可能性を示唆している。主要なリスクの一つは、収斂しつつある2本のトレンドラインで構成される上昇ウェッジパターンを形成していることで、両ラインは合流点に近づいている。

もう一つのリスクは、テクニカル分析で一般的な弱気反転シグナルである弱気ダイバージェンスを形成していることだ。このパターンは、相対力指数(RSI)やパーセンテージプライスオシレーター(PPO)といった主要オシレーターが下落を続ける際に発生する。このことから、株価は200ドルまたはそれを下回る水準へ下落する可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。株式市場は急激な価格変動を経験することがあります。