Nvidia、Salesforce、CrowdStrike、Marvellが注目の決算集中週を牽引
重要ポイント
- •Nvidiaは水曜日の取引終了後に決算を発表します。S&P 500における同社の大きな構成ウエイトにより、その業績は市場全体に影響を与える可能性があります。
- •投資家は、NvidiaのBlackwell需要、中国事業、主要クラウドプロバイダーが牽引するデータセンター支出の見通しに注目します。
- •Salesforceは、前四半期に予想を下回るガイダンスを示した後であり、Agentforce AIプラットフォームがコスト増にとどまらず売上を生み出していることを示す必要があります。
- •CrowdStrikeは、2024年の世界的システム障害以降、顧客維持率、年間経常収益、経営陣のAIに関するコメントに対する注視が続いています。
- •Dollar Generalの決算は、既存店売上高と経営陣のコメントを通じて、低所得層消費者が直面する支出圧力を測る手がかりとなります。
動揺する市況の中で迎える決算集中週
ウォール街は8月24日の週を、夏で最も慌ただしい決算発表期間の一つとして迎えます。テクノロジーから小売りまでの5社が決算を発表する予定で、その結果は市場全体を動かす可能性があります。
市場の環境はすでに不安定です。長期米国債利回りの上昇を受けて米国株は先週下落し、30年債利回りは最近2007年以来の高水準に達して、テクノロジー株に圧力を加えています。長期金利の上昇は借入コストを引き上げ、遠い将来の利益の現在価値を低下させるため、今週決算を発表するような成長企業の銘柄に最も重くのしかかる傾向があります。
Nvidia
Nvidiaは水曜日の取引終了後に決算を発表し、今週で最も注目される決算イベントとなります。このAI半導体メーカーは前四半期に前年比85%の売上成長を達成し、データセンター売上はほぼ倍増しました。アナリストは今四半期も好調な結果を予想しています。
投資家はBlackwell世代チップへの需要、中国での売上、データセンター支出の見通しに注目するでしょう。この支出は主に、Microsoft、Amazon、Alphabet、Metaという少数のクラウド大手によって牽引されています。これらの企業はAIインフラに巨額の資本を投じており、その購入計画がNvidiaの見通しを左右します。中国については、米国の輸出規制によって販売可能な先端チップが制限されており、この事業はたびたび不確実性の源となっています。NvidiaはS&P 500で大きなウエイトを占めているため、その業績は市場全体の基調を左右する可能性があります。
Salesforce
Salesforceも水曜日の取引終了後に決算を発表します。同社は前四半期に市場予想を上回る業績を達成したものの、予想を下回るガイダンスを示したため、投資家心理が損なわれました。
今回は、同社のAgentforce AIプラットフォームが実際の売上につながっているという、より明確な証拠をウォール街が求めています。投資家は、AI製品が支出の増加にとどまらずリターンを生み出しているかどうかを注視しています。今回の決算は、エンタープライズソフトウェア業界におけるより大きな問いの試金石でもあります。すなわち、AIによって価格設定が従来の席数ベースのサブスクリプションモデルから、Agentforceの販売方式である使用量ベースの課金へと移行するかどうかです。
CrowdStrike
CrowdStrikeも水曜日に決算を発表します。このサイバーセキュリティ企業は前四半期に市場予想を上回り、セクター全体の強い需要による恩恵を受け続けています。
AIの導入は企業に新たなセキュリティリスクをもたらし、市場を拡大させています。また、CrowdStrikeは2024年7月の欠陥のあるソフトウェアアップデートが世界的なシステム障害を引き起こした後、大口顧客との信頼再構築を続けており、主要な業績数字と並んで顧客維持も注目に値します。投資家は年間経常収益、新規顧客数、マージン、経営陣のAIに関するコメントに注目するでしょう。
Marvell Technology
Marvell Technologyは木曜日に決算を発表します。同社はカスタムAIチップ、高速ネットワーク、データセンター接続の分野で存在感を高めてきました。
アナリストは約35%の売上成長と40%近い利益成長を予想しています。Marvellは最近、Googleとのカスタムチップ事業を拡大し、Nvidia製品の代替への注目を集めています。この取り組みは、最大手クラウドプロバイダーがコスト管理と供給確保のために独自のシリコンを設計するという業界全体の大きな変化の中心にあり、そうしたカスタム設計を製造する半導体メーカーにビジネスをもたらしています。ガイダンスは注視されるでしょう。
Dollar General
Dollar Generalは木曜日に決算を発表し、AI関連銘柄とは大きく異なるシグナルを提供します。このディスカウント小売業者は、低所得層の米国消費者がどの程度持ちこたえているかを投資家に示します。
今回の決算シーズンでは、WalmartやHome Depotなどの業績がまちまちであったため、消費動向が引き続き注目されています。既存店売上高と経営陣の消費者に関するコメントが鍵となります。インフレと食品価格は家計予算に現実の圧力をかけ続けており、家計が逼迫したときにはディスカウント業者が歴史的にトレードダウン需要を獲得してきたため、Dollar Generalの決算は今週で最も示唆に富むデータポイントの一つとなります。
注目の水曜日
Nvidiaの決算が連邦準備制度理事会（FRB）が重視するPCEインフレ指標の発表と同日に行われるため、水曜日は今週の米国株にとって最も重要な日となる可能性があります。インフレデータはFRBの政策金利判断に直接反映されるため、この日は市場最大の単一企業材料と主要なマクロ経済材料が重なる日となります。
