ウォールストリートは火曜日、厳しい展開となった。米国債利回りの上昇、原油価格の高騰、地政学的緊張の再燃がハイテク株に直撃し、主要銘柄が幅広く下落した。

米国債利回りの上昇を受け、エンヴィディアなど半導体株は約2~3.7%下落した。クラーナは2026年の売上高見通しを引き下げ、株価が急落した。ホームデポは第2四半期の売上高478億6,000万ドルで市場予想を上回った。原油価格は米イラン交渉の停滞を受けて3週間ぶりの高値をつけた。マイクロンは約6%下落し、月曜日の上昇分を返上した。

エンヴィディアと半導体株が下落

米長期金利の上昇を受けて、エンヴィディアと半導体セクター全体が急落した。半導体メーカーの代表的な指標として広く注目されるフィラデルフィア半導体指数は約3.7%下落し、エンヴィディアも約2%下落した。マイクロン、サンディスクなどAI関連ハードウェア銘柄はさらに大きな下げとなった。

債券利回りの上昇は将来の利益の現在価値を引き下げるため、期待成長率が高くバリュエーションも高い企業には特に重い圧力となる。エンヴィディアのプロセッサはここ数年で構築された大規模AIシステムの大部分で採用されており、同社は世界で最も時価総額の高い企業の一角となっている。そのため同社株の変動は、広範な市場指数に対する影響力が大きい。投資家はいま、8月26日のエンヴィディア決算発表を、AI関連投資の次の正念場として注視している。

クラーナが業績見通しを引き下げ

クラーナは通年の売上高見通しを引き下げたことで株価が急落した。スウェーデンに本拠を置き、バイ・ナウ・ペイ・レーター(BNPL)分野の最大手の一つである同社は、2025年にニューヨーク証券取引所へ上場して以来、注目度の高い消費者金融銘柄となっている。同社は現在、2026年の売上高を40億8,000万ドルから41億6,000万ドルの間と予想しており、従来予想の約43億4,000万ドルから引き下げた。引き下げの主因としては、ドイツ市場の低迷が挙げられた。

第2四半期の売上高は前年同期比27%増となり、クラーナは市場予想に反して黒字を計上したが、投資家の関心は当面の業績ではなく弱気化した通期見通しに向かった。BNPL事業者は消費者支出と信用状況に大きく依存しているため、ドイツのような主要市場での低迷は成長期待に直ちに反映される。同社株の反応は、四半期の数値が堅調であっても、高成長企業が期待を引き下げれば市場が容赦なく対応することを示している。

ホームデポが市場予想を上回る

ホームデポは投資家に良いニュースをもたらした。米国最大のホームセンター・チェーンで、住宅関連の消費支出の指標として広く利用される同社は、第2四半期の売上高が478億6,000万ドルとなり、ウォールストリートの予想である約472億7,000万ドルを上回った。調整後の1株当たり利益4.92ドルも予想を上回った。

米国の既存店売上高は1.3%増となり、高金利で住宅市場が比較的沈静化するなか、消費者は小規模な修理やメンテナンスへの支出を続けていることを示唆した。多くの住宅所有者は現在の水準を大きく下回る金利で住宅ローンを抱えており、住み替えや、住宅売却に続いて発生しがちな大規模リフォームの意欲を削いでいる。今後、経済環境の改善が高額なリノベーション需要の回復につながるかどうかが注目される。

米イラン緊張で原油価格が上昇

原油価格は、米イランの核交渉が停滞しているとみられるなか、3週間ぶりの高値に上昇した。イランによるより攻勢的な軍事的姿勢を示唆する発言も、投資家の懸念を強めた。イランは世界の原油供給の約5分の1が通過する要衝ホルムズ海峡の近くに位置しており、同地域の緊張は原油市場を動かしやすい。

原油価格の上昇は経済全体のコストを押し上げ、インフレを加速させる可能性があり、米連邦準備制度理事会(FRB)による利下げを困難にしかねない。この動きでエネルギー株は上昇した一方、ハイテク株にはさらなる圧力がかかった。

マイクロンが月曜日の上昇分を返上

マイクロンは火曜日、急転して約6%下落した。月曜日には最も堅調な銘柄の一つだったが、米国債利回りの上昇がAI関連株全体の利益確定売りを誘ったためだ。

マイクロンは、AIデータセンターで使われる高帯域幅メモリ(HBM)の強い需要の恩恵を受けてきた。主要なHBMメーカーは韓国のSKハイニックスとサムスンを含め3社のみで、そのチップはAIアクセラレータの主要部品である。この長期的なストーリーは依然として維持されているが、火曜日の動きは半導体株の変動の激しさを改めて浮き彫りにした。投資家は、AIインフラへの構造的な強い需要と、高バリュエーションや金利上昇とを天秤にかけている。

出典:CoinCentral