Nvidia株、Groq 3 LPXラックの本格生産開始を受けて上昇分を反転
重要ポイント
- •NvidiaのGroq資産20億ドル買収に基づくGroq 3 LPXラックは現在量産段階に入り、ネオクラウド事業者Nebius Groupに配備され、年内後半に稼働する見通しだ。
- •各ラックには256個のGroq 3チップが搭載され、1秒あたり3,400トークンを生成できる。各プロセッサーの500メガバイトのオンチップSRAMが、遅延に敏感なワークロード向けの高速推論を支える。
- •Nvidia株は月曜日に約3%高から約2%安へ反転したが、時価総額はなお約5.2兆ドルで世界最大の企業となっている。
- •CEOのJensen Huang氏は、BlackwellとVera Rubinの累計売上高が2027年までに1兆ドルに達する可能性を示し、データセンターのコーディング用途の25%をGroqプロセッサーに割り当てる計画を示した。
- •Rosenblattは325ドルの目標株価とBuy評価を維持し、WedbushのMatt Bryson氏はNvidiaがガイダンスを上回り、10月四半期見通しもウォール街予想を上回るとみている。
Nvidia（NASDAQ: NVDA）の株価は月曜日に大きく方向転換した。取引開始直後に約3%上昇したが、Groq関連のニュースが伝わると約2%下落した。
同日早く、NvidiaはGroq 3 LPXラックが現在大規模生産に入っていると発表し、同社史上最大の買収で取得した技術を顧客向けハードウェアへと転換した。Nvidiaは昨年12月、AIチップ新興企業Groqの資産取得に200億ドルを投じた。これらのラックはネオクラウド企業Nebius Group（NASDAQ: NBIS）に向かっており、Vera CPUおよびRubin GPUとともに稼働する。Nebiusは比較的新しい「ネオクラウド」事業者の1つで、AI向け計算能力を貸し出し、高性能AIチップの重要な購入者となっている。
Nvidiaのシニアディレクター、Dion Harris氏は記者団に対し、これらのシステムは年内後半にオンラインになる見込みだと述べた。Nvidiaは、速度が重要となるAIエージェント、特に遅延なく応答する必要があるコーディング系システムにおいて重要な、より高速な推論を追求している。推論とは、学習済みモデルを使って出力を生成する工程であり、モデルを作る学習過程とは異なる。企業がモデルを開発から日常利用へ移行するにつれ、推論はAIコンピューティングの主流となっている。同社によれば、より厳しい速度・レイテンシー要件を伴うトークンには、クラウド事業者はより高い料金を設定できる。AIモデルが読み取り、生成するテキストの断片であるトークンは、AIクラウドサービスの基本的な課金単位だ。
FactSet（NYSE: FDS）のデータによると、Nvidiaの時価総額は約5.2兆ドルに達しており、世界最大の企業となっている。株価は金曜日の引け時点まで8月に約7%上昇し、S&P 500の上昇率は約2.5%だった。London Stock Exchange Group（LSE: LSEG）のデータでは、アナリストは四半期売上高と利益が前年同期のおよそ2倍に達すると見込んでいる。
Nvidia、Groq 3を顧客システムへ投入し、より高速なAI出力を新たな有料サービスに
各Groq 3 LPXラックには256個のGroq 3チップが搭載される。Nvidiaによると、Artificial Analysisのベンチマークに基づき、システム全体で1秒あたり3,400トークンを生成できる。各プロセッサーには500メガバイトのSRAMがチップ上に直接搭載され、データをプロセッサー近くに保持することで、遅いメモリーによる速度低下を抑える。SRAMはGPUで使われる高帯域幅メモリーよりはるかに高速だが、容量当たりのコストは大幅に高く、Groqはこのトレードオフを前提に独自のチップアーキテクチャを構築した。
Samsung Electronics（KRX: 005930）がGroqのチップを製造し、Taiwan Semiconductor Manufacturing（NYSE: TSM）がNvidiaのGPUを製造している。
Harris氏は通話の中で、この速度からクラウド事業者がどのように収益を得られるとNvidiaが考えているかを説明した。「トークンを提供している人たちにとっては、特に最もレイテンシーに敏感な」サービス契約を求めるユーザーや顧客に対して、プレミアムなサービス階層を提供できるようになる、と同氏は述べた。クラウド企業は、標準的なサービス速度よりもより迅速なAI応答を求める顧客向けに、追加の価格帯を設定できる。
Nvidiaはまた、今年前半に生産を開始したVera Rubinシステムの出荷も増やしている。3月にVera RubinとGroq 3 LPXが披露された際、CEOのJensen Huang氏はBlackwellとVera Rubinを合わせると2027年までに累計売上高が1兆ドルに達する可能性があると述べた。Huang氏はまた、コーディング用途で使うデータセンター面積の25%をGroqプロセッサーに割り当てる計画だと語った。「私のデータセンターの残りはすべて100% Vera Rubinだ」とHuang氏は述べた。
ウォール街がNvidiaへの要求水準を引き上げるなか、アナリストは高い目標株価を維持
Rosenblatt SecuritiesはNvidiaのBuy評価を維持し、目標株価325.00ドルを据え置いた。Nvidiaは214.72ドルで取引されており、InvestingProの公正価値推定は259.96ドルだった。
Rosenblattは、Nvidiaの2027年度第2四半期決算が売上高、利益の両面でウォール街予想を上回るとみている。また、決算発表が株価を押し上げるとも予想している。
NvidiaにOutperform評価を付けているWedbushのアナリスト、Matt Bryson氏は、水曜日の結果発表後も株価の最近の上昇基調が続くと予想している。Bryson氏は、Nvidiaが自社ガイダンスを上回り、10月四半期の見通しも現在のウォール街予想を上回ると考えている。
「CQ2決算を通じてさらに強まったハイパースケール投資環境と、需要ではなく部材・素材の入手性が出荷を左右する局面において、業界で最良と見ている供給体制を踏まえ、NVDAが再びガイダンスを上回り、10月見通しも市場予想を上回ると予想する」とBryson氏は書いた。
Nvidiaは水曜日の市場引け後に2027年度第2四半期決算を発表する予定であり、Cryptopolitanは通常どおりその内容をライブで報じる。
