Nike (NKE)株は金曜日に$41.85で寄り付き、52週安値の$40.00に近い水準にとどまった。同社は店舗、デジタル販売チャネル、人員にまたがる広範な再編を続けている。

株価は52週高値の$80.17を大きく下回り、50日移動平均の$43.68と200日移動平均の$51.15のいずれも下回って取引されている。ウォール街のアナリストは現在、同株に平均で「Hold」の投資判断を付けており、平均目標株価は$53.86と、直近の取引水準である約$41.85を上回っている。

Nikeは、小売店舗網、デジタル流通、テクノロジー業務、人員配置に影響する大規模な業務改革を進めている。2026年7月だけで、同社は米国内の約12店舗を閉鎖した。閉鎖された店舗には、カリフォルニア、フロリダ、ジョージア、イリノイ、ケンタッキー、ミズーリ、メリーランド、ニュージャージー、ノースカロライナ、テキサス各州の店舗が含まれる。

Nikeは年内の残り期間に追加で何店舗を閉鎖する予定かを明らかにしておらず、投資家は7月の閉鎖が限定的な調整なのか、実店舗のより広範な削減の一部なのかを見極めることになる。

店舗閉鎖は、2026年4月に発表されたNikeのGlobal Operations Changes計画の一部である。この取り組みは、サプライチェーンの最適化、テクノロジーの加速、従業員研修への投資を通じて、競争力を高め、長期的な収益成長を支えることを目的としている。再編により、Global Operations部門で約1,400人の職が削減される見通しだ。

Nikeはまた、Nike Fitness Studios事業を終了し、3カ所のテクノロジー拠点を閉鎖して、これらの業務を2つのハブに集約した。これらの変更は、同社が圧力を報告している自社店舗、デジタル販売、直接流通といった分野に関わるため重要である。

Nike、中国でのオンライン販売戦略を調整

7月22日、Nikeは中国の販売代理店であるTopsportsとPou Shengを通じたオンライン販売を1月から停止すると発表した。同社は代わりに、自社ウェブサイトとアプリに加え、Tmall、JD.com、Douyinに注力すると述べた。

この発表を受け、Nike株は2%下落した。ウォール街のアナリストはこの変更に懐疑的な見方を示しており、短期的な売上に圧力がかかり、中国でさらなる市場シェア喪失のリスクが生じる可能性があると警告している。

中国での流通変更は、Nikeの再編計画に新たな実行上の試練を加えるものだ。同社はコスト削減と他地域での業務再編を進める一方で、オンライン販売の関係も切り替えているためである。

同社の2026年度第4四半期決算は、複数の事業ラインで圧力が続いていることを示した。売上高は前年同期比1.1%減の$10.97 billionとなった。Nike Directの売上高は9%減、Nike Digitalの売上高は12%減、Nike直営店からの売上高は7%減、Converseの売上高は32%減少した。

ただし、Nikeは利益面では市場予想を上回った。1株当たり利益は$0.20となり、コンセンサス予想の$0.11を上回った。

アナリストが目標株価を引き下げ

CEOのElliot Hillは第4四半期決算説明会で、同社が直面する課題に言及した。「We know we’re not living up to our full potential」と述べ、複雑なマクロ環境と裁量的支出への圧力を理由に挙げた。

Morningstar Investment Managementは第1四半期にNKEの保有比率を32.1%減らし、48,855株を売却した。インサイダーによる売却も報告されており、EVPのPhilip Mccartneyは6月に17,398株を1株当たり$46.18で売却した。

複数のアナリストが目標株価を引き下げている。Wells Fargoは目標株価を$45から$40に引き下げた。Piper Sandlerは$50から$45に引き下げた。China Renaissanceは$50.30から$47.30に引き下げた。

Robert W. Bairdは、目標株価$70でアウトパフォーム判断を維持した。ウォール街全体では、アナリストの平均目標株価は$53.86で、19人のアナリストが同株をHoldと評価している。

Nikeの四半期配当は1株当たり$0.41で、現在の価格では利回り3.9%に相当する。